最近很多小伙伴问债基/货基套利怎么玩以及收益如何，我这里用最新的数据情况更新一个最新版的教程，本文详细介绍短融ETF（511360）套利的核心原理，申赎规则，赎回套利，勾单套利。最后分析一下套利收益以及主要的套利模式。
接下来先详细介绍一下这个360的套利核心原理。
一）短融ETF（511360）是什么
短融ETF持仓是短期的债券比如国开债，公司信用债券，债券收益率高于货币基金，所以短融ETF的收益一般也高于货币基金ETF。511360近一年收益2.31%，511880收益1.59%。
持有511360的预期收益明显高于511880或者逆回购。
同时360的风险高于货币基金，我们看过去三年360的净值走势，会存在净值下跌的情况，幅度最高0.1%，持续时间不长，风险相对还是可控的。360的债券持仓都是高评级债券，并且非常分散，第一重仓占比1%左右，信用风险较低。
二）511360交易规则
交易为T+0，一天可以无限次交易。 手续费：有些券商可以调整到0。注意手续费一定要自己确认，同一个券商的不同营业部都可能有区别，一定要买卖和申赎手续费都为零才能玩。 除了场内交易，还可以场内申购或者赎回。申购需要可取资金，申购后几分钟就会到账。赎回不同券商到账时间不一样，银河和国金是T+2盘中到账。
511360当前的净值和折价溢价情况可以在光年套利助手小程序查看：货基/债基/基金套利助手
四）赎回的规则和到账时间
八）511360套利的收益如何
511360套利，加上逆回购总体上收益3%以上有手就行，如果进取一些，4-6%有希望。
有几种做法：
1. 佛系套利策略。平时资金逆回购，360有机会的时候撸360。
我们统计2023.11.30-2024.11.29这一年的数据。
当天最大折价超过万2的机会有48天，超过万5的机会有9天，超过千1的机会有6天。
如果超过万2的机会就套，最低点买再赎回，总收益2.96%。如果最低点买收盘卖，总收益2.45%。由于收盘卖出资金更灵活，收益差不太多，我一般尽量按照收盘前或者次日卖出的方式来处理。
由于大家对低点的把握能力有差别，假设都是抄底抄在半山腰，收益打对折，增强1.23%，加上逆回购大约1.8%，总收益3%，因此3%基本有手就行。
2. 综合套利策略
前面写过如何用511360做到4%以上的收益：4%以上收益的511360套利策略。这个操作复杂一点，4%收益并不难。
此外如果有一些交易能力，比如在今年9月底到十月初股市最亢奋的几天持仓不隔夜，当天大幅折价的时候才操作，三天就有1-2%的套利收益。所以有一定交易能力，5%以上收益有希望。
九）511360套利的注意事项
1. 360的风险，波动都高于880，需要提前有思想准备。净值的增长不是线性的，可能当日的净值增长不符合预期，甚至下跌。最好先玩转511880再玩511360.
2. 360和880，逆回购可以根据每日的行情来选择，甚至节前最后一天，可以先买入880吃一波涨幅，再换成360吃一波折价。
3. 赎回收益只是提供保底，折价时不一定要赎回，也可以选择持有等操作机会。我一般很少赎回，除非预期会持续大幅折价。
4. 买卖和申赎佣金一定要先确认，如果有佣金操作就巨亏。如果需要覆盖所有主流套利的超低佣金账户，可以点击文末阅读原文联系小助理。
