虽然离上次BOJ才过去了5天，但已经过去了5天。这次央行的政策已经不是现在市场的主线，但是还是想说两句。这一次的BOJ是个policy mistake。并不是说它升息本身是个mistake，而是政府的干预过多导致该有的communication完全失效。声明文中特别提到目前日本的实际利率过低。植田在记者会也是完全和上一次态度180度转变。上一次不回答hawkish的问题，这一次是无视了dovish的问题。对最近有较弱迹象的消费只回答一句“还行”，一脸“现在才升了那么点息，之后怎么能不继续”的态度。当被问道他为什么这次态度变化那么大时，他的回到是：“outlook没变，因为数据都ontrack”。这一次我能想到的唯一变量就是政府开了绿灯。所以这次是个政府的policy mistake。后来第二天日股跌了一天，这个时候半导体（美国将日本从对华芯片出口豁免）和银行（升息预期）还撑着，所以这一天的下跌完全是日本自己的错。关于BOJ能不能在Fed降息的时候升息这个问题，我一直比较认为只要是adjustment cut就可以，downturn cut或者crisis cut就不行。
当然后面就不是了。我觉得目前是七成仓位三成基本面的状态。后面比较重要的一个变量是会不会出现USD funding或是Credit event。没有的话这东西过两天就稳下来了。如果有这些就是另外一个story了。而且其实对于credit investor都是裸着买credit，现在IG widen20多bps，HY widen50来bps，美债也涨50bps所以还没有那么多pain。最危险的时候是出现流动性危机，美债也跌的时候。2020年就出现过。在不出现这些状况的情况下怎么样才能稳，我觉得得出俩稍微好点的数据，市场上去再被那些没有hedge完的人卖下来搞几个来回，就好了。
The market can stay irrational longer than you can stay solvent. Good luck。
周一
-无重要信息
周二
-无重要信息
周三
-巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）政治局领导人伊斯梅尔·哈尼亚遇刺。
-路透：美国将把荷兰,日本，韩国排除在对华芯片出口新规之外
-BOJ升息15bps。在将购债在2026年1月减少至每月3万亿.声明文中称实际利率太低，若经济情况与预测相符，将会进一步升息。
-央广：中国国务院称要研究推出一批增量政策举措 稳预期强信心
-美联储保持政策不变，暗示9月会是降息窗口的选择之一
周四
-BOE降息25bps
-美国ISM制造业PMI弱于预期
周五
-美国就业数据，失业率弱于预期
星期一, 8月 05
07:00 澳大利亚标普服务业PMI (7月)
07:00 澳大利亚标普综合PMI (7月)
07:50 日本央行货币政策会议纪要
08:30 日本服务业采购经理人指数 (7月)
09:00 新西兰ANZ商品价格指数月率 (7月)
09:30 澳大利亚零售销售(季率) (Q2)
09:45 中国财新服务业采购经理人指数 (7月)
15:50 法国标普服务业采购经理人指数 (7月)
15:50 法国标普综合采购经理人指数 (7月)
15:55 德国标普/BME综合采购经理人指数 (7月)
15:55 德国标普/BME服务业采购经理人指数 (7月)
16:00 欧元区标普服务业采购经理人指数 (7月)
16:00 欧元区标普综合采购经理人指数 (7月)
16:30 欧元区Sentix投资者信心指数 (8月)
16:30 标普全球/CIPS综合PMI (7月)
16:30 英国标普/CIPS服务业采购经理人指数 (7月)
17:00 欧元区生产者物价指数月率 (6月)
17:00 欧元区生产者物价指数年率 (6月)
21:45 标普综合采购经理人指数 (7月)
21:45 美国标普服务业采购经理人指数 (7月)
22:00 美国ISM非制造业指数 (7月)
星期二, 8月 06
02:00 美国信贷员调查 (Q2)
05:00 FOMC成员戴莉发表讲话
07:30 日本家庭支出 (6月)
09:30 澳大利亚ANZ招聘广告 (7月)
12:30 澳大利亚储备银行货币政策声明
12:30 澳大利亚储备银行货币政策声明
12:30 澳大利亚储备银行公布利率决议
13:30 澳大利亚储备银行新闻发布会
14:00 德国工厂订单 (6月)
16:30 英国标普建筑业采购经理人指数 (7月)
17:00 欧元区零售销售 (6月)
20:30 美国贸易帐 (6月)
20:30 美国商品贸易帐 (6月)
20:30 加拿大贸易帐 (6月)
星期三, 8月 07
01:00 美国3年期国债拍卖
04:30 美国API每周原油库存变化 (8月 2)
06:45 新西兰失业率 (Q2)
06:45 新西兰劳动参与率 (Q2)
06:45 新西兰劳工成本指数 (Q2)
07:00 澳大利亚AiG行业指数 (6月)
未定 中国贸易帐 (7月)
13:00 日本领先指标 (6月)初值
13:00 日本同步指标 (6月)初值
14:00 德国季调后工业产出 (6月)
14:00 德国贸易账（季调后） (6月)
14:45 法国贸易帐 (6月)
14:45 法国经常账 (6月)
19:00 美国MBA抵押贷款申请 (8月 2)
22:00 加拿大Ivey采购经理人指数 (7月)
22:30 美国EIA原油库存变化 (8月 2)
星期四, 8月 08
01:00 美国10年期国债拍卖
01:30 加央行审议摘要
03:00 美国消费者信贷 (6月)
07:50 日本央行主要观点摘要
07:50 日本外资买进日股 (8月 2)
07:50 日本买进外国债券 (8月 2)
07:50 日本经常帐（未季调） (6月)
07:50 日本贸易帐（财务省） (6月)
10:00 澳大利亚央行行长布洛克发表讲话
11:00 新西兰储备银行通胀预期指数年率 (Q3)
13:00 日本经济观察家现况指数 (7月)
13:00 日本经济观察家前景指数 (7月)
14:00 日本机械工具订单年率 (7月)
20:30 美国续请失业金人数 (7月 26)
20:30 美国初请失业救济金人数 (8月 2)
22:00 美国批发库存月率 (6月)
22:30 美国EIA天然气库存变化 (8月 2)
星期五, 8月 09
01:00 美国30年期国债拍卖
09:30 中国生产者物价指数 (7月)
09:30 中国消费者物价指数 (7月)
13:30 法国ILO失业率 (Q2)
14:00 德国消费者物价指数 (7月)
14:00 德国消费者物价调和指数 (7月)
20:30 加拿大就业参与率 (7月)
20:30 加拿大就业人数变化 (7月)
20:30 加拿大失业率 (7月)
