近期，据财联社报道，接连有证券公司发布通知，调整客户人民币保证金利率至0.1%。“保证金利率”这个词汇让很多投资者认为与融资融券业务相关，实际上“保证金利率”、“保证金“、”利率“，在融资融券业务中分别是三个不同的概念。
保证金利率
保证金利率，又称保证金活期存款年利率，是指投资者账户里尚未购买股票的可用资金，由证券公司按照该利率给投资者结算利息，此利率的调整通常与银行存款利率调整有关。
举个栗子🌰
假设某投资者在某证券公司融资融券账户或者普通股票账户有10万元闲置现金未做投资使用，按调整后的保证金利率0.1%来计算，10万元现金一个月获取的利息收益大约是10万元*0.1%*1/12≈8.33。
保证金
以融资融券业务为例：保证金是指投资者向证券公司融入资金或证券时，需要向证券公司提交一定比例的现金或者符合证券公司要求的证券。由此可衍生出四个概念，可充抵保证金证券、折算率、融资保证金比例、融券保证金比例。
可充抵保证金证券也称担保证券，只有可充抵保证金证券可以从投资者的普通股票账户划入融资融券账户，或者在融资融券账户中进行普通买入（担保品买入）。
折算率指是指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比率。其中现金全额计入保证金金额，也就是说现金的折算率为1。
融资保证金比例是指投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例。其计算公式为：融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100%。
融券保证金比例是指甲方融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。其计算公式为：融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%。
融资保证金比例与融券保证金比例的上限由交易所规定，各证券公司在交易所规定的上限内自行决定。
举个栗子🌰
当前交易所规定，投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于80%。假设某投资者向融资融券账户银证转账转入5万元现金和担保品转入折算率为70%市值为10万元的可充抵保证金证券A，此时投资者的融资融券账户中有5+10*70%=12万元保证金可用余额，拟融资买入融资保证金比例为80%的证券B，在不考虑其他因素的情况下，则该投资者理论上可以融资买入12万元÷80%=15万元市值的证券B。
利率
以融资融券业务为例：利率在融资融资业务中一般指融资融券利率，是指投资者在进行融资融券交易时，根据该利率和借贷的自然日天数向证券公司支付的借贷费用。
举个栗子🌰
假设投资者向证券公司融资10万元，融资年利率为6.99%，融资期限为 30 天。根据公式，融资利息= 100000×6.99%×30/360=582.5元。
综上所述，“保证金利率”指投资者在账户中未使用的现金按活期利率获取的利息收入，“保证金”是确保融资融券交易顺利进行并覆盖潜在风险的抵押物，“利率”则是更广泛的借贷概念。投资者参与融资融券交易时，需要充分了解融资融券的规则和特点，并根据自己的风险承受能力和投资目标，谨慎选择合适的交易策略，制定合理的投资策略并严格控制风险。
风险提示及免责声明：
1、融资融券业务权限仅限从事证券交易时间满半年、近20个交易日日均证券类资产不低于50万元、风险承受能力C4及以上且无重大违约记录、满足证券公司要求的其他条件的投资者参与，投资者应充分了解融资融券交易相关法律法规、业务规则与流程，充分知悉融资融券交易投资风险，结合自身情况，审慎判断是否参与融资融券交易。证券投资都会涉及风险，投资者需对任何自主决定的投资行为负责。投资有风险，入市需谨慎。本资料内容仅面向融资融券适当性投资者，若您非适当性投资者，请勿接收或使用本资料内容中的信息。
2、融资融券交易除具有普通证券交易的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险、可能直接亏损本金风险等各种风险外，还有其特有的风险，包括但不限于投资杠杆放大的风险、强制平仓风险、信用资质及各业务指标调整的风险、提前了结融资融券交易的风险、盈亏被放大的投资风险、超过原始本金损失等风险，具体内容详见《融资融券业务交易风险揭示书》。
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