日本央行保持了目前所有的政策。这次的内容算是非常dovish了。首先是市场有一部分预期央行会把声明文中的宽松倾向删除掉。但是那句“在有必要时毫不犹豫的追加宽松政策”这句话还是留了下来。另外植田在记者会上被问到前两周那边读卖新闻专访时，他这一次却比较含糊的说到对于何时能够判断是否可以升息目前尚不清楚，而且现在也并不觉得离升息的距离有更进一步。这说明他对此前的采访内容做出了一个委婉的否定。但同时他也提到物价比之前想象的下来的慢，加上他几次提到了央行的经济预测报告，所以我认为其实在下一次会议（也就是公布经济预测报告的会议）给出未来政策的进一步信息可能性是大了。上周公布的日本全国CPI高于市场预期，这会导致央行版几个CPI（下一次是周二公布）中最低的加权中央值也很有可能非常接近2%。也就是越来越多的数据表明日本的通胀达到央行的目标。下一周日本会有40年债的auction。由于上两次40年债的auction结果比较弱，保险在财政半年末对于长债的需求可能已经结束等原因应该在auction之前需要更多的concession。日债还是易跌难涨。
美联储这一次公布的点阵图中，2024年的降息预期从100bps变成了50bps。这是比市场预期的保持不变和变成75bps还要更hawkish的一个因素。鲍威尔在记者会中的中心思想也是告诉市场“先别想着2024年降息这事儿”。但是对于现状是否有再次升息的紧迫性，鲍威尔没有显得很着急。谈及美国利率对于这次FOMC的反应，笼统的话看着好像是因为这次FOMC hawkish了所以收益率涨了，但是我认为需要把短端和中长端拆开想。首先从短端说，我就用SFRZ4作为利率的FOMC信息消化的一个衡量指标。SFRZ4在除了点阵图之后从95.45下跌到95.35，稍做调整后在记者会中缓慢下跌，最后当天收在了95.28。周四收盘的时候已经没有进一步下跌，收在了95.32。再看看10年债的走势。10年债在FOMC前交易在4.31%左右，出了会议结果跌倒4.36，记者会结束之后也就是在4.34这个位置。10年债真正开启了跌势是记者会结束之后，周三收盘时跌倒了4.4。在周四那天的纽约时间开始扩大了下跌趋势，跌至2007年以来的4.5%。由此可以看出来，短端利率和中长债在FOMC后的走势是截然不同的。短端利率的驱动逻辑是对于2024年降息预期的调整。目前2024年的降息预期交易在77，我觉得比美联储的点阵图多出一次降息算是比较合理的。因此短端对于这次FOMC的信息可以说是已经都消化完了。中长债这次的下跌原因主要还是买盘不够坚决，甚至是前几周买的人止损导致的。在4.5%这个位置还是稍微有点RM的买盘，但是总体来说买债的信心依然不是很足。不过短期之内空头应该是不会在这里追的，该砍仓的人也砍了，美国政府目前又面临暂时关闭的可能性，所以债估计就是在这里晃悠一阵子了。
说到政府关门这事儿，大概率从10/1是会发生的了。通常政府避免关门，在10/1前会通过“continuing resolution”，也就是暂时的财政方案。但是这一次共和党有一部分人在反对通过这个continuing resolution。那么McCarthy现在手里有两个选择，一是满足这帮人从而导致政府关门的风险上升。二是不顾党内的反对尽力通过continuing resolution从而导致自己失去speaker这个位置的风险上升。目前看来他要选的是前者。具体关多久目前还不知道但是估计会在几周左右。对于GDP的影响，高盛预测的是每关门一周会影响四季度GDP0.2%左右。但这里需要注意的是，通常四季度失去的GDP会在明年一季度补回来的。另外就是说政府关门导致经济数据公布的延期会不会导致美联储今年后面的加息被推迟。这个可能是有的，但是他们自己也有很多数据库，所以对经济也不完全是瞎的。2013年的时候美联储在政府恢复工作之后马上宣布关于tapering的事宜。所以总体来说，我认为政府关门这个事情一旦实行的话对美债会是个短期利好，但是由于对经济的影响有限，这个主题已经被市场充分讨论，所以这个事情是可以被市场look through的。
周一
-证监会：主板上市公司分红未达到一定比例的需披露解释原因
-日本三井住友银行把1年美元定存从0.01调到了5.3
周二
-加拿大CPI高于预期
-耶伦称可以理解日本干预汇市
周三
-英国CPI低于预期
-美联储保持政策不变。2024年点阵图显示降息幅度从100bps减少至50bps。鲍威尔在记者会表示他没有具体表示过2024年具体的降息时间。
周四
-BOE保持政策不变
周五
-日本全国CPI高于市场预期
-日本央行保持市场不变。植田称对于何时能判断升息尚不清楚。
-中美双方商定，成立经济领域工作组，包括“经济工作组”和“金融工作组”
