据金牛资管研究中心统计，2024年二季度30家理财公司3725只（含子份额）到期封闭式公募人民币产品业绩基准下限达标率为85.99%，环比上升9.13个百分点。其中固收类产品业绩基准下限达标率平均为88.03%，环比上升8.03个百分点，混合类产品业绩基准下限达标率为11.11%，环比上升6.72个百分点。
本季度还统计了业绩基准中枢达标率情况，其中固收类业绩基准中枢达标率为60.29%，环比下降1.51个百分点，混合类为8.08%，环比上升6.23百分点。业绩基准中枢达标率为封闭式产品到期年化收益率达到或超过业绩比较基准上、下限均值的产品的数量占比。
资管新规实施以来，业绩比较基准成为银行理财产品的重要指标，产品实际收益率能否达到业绩比较基准受到投资者的高度关注。本文主要统计了理财公司2024年二季度到期的封闭式产品业绩达标率情况。需要指出的是，由于目前银行理财市场信批制度还不完善，部分理财公司产品未完整披露到期报告和净值数据，统计数据难免有疏漏之处，如果认为数据有偏差，欢迎相关机构联系沟通。
银行理财产品业绩达标率研究由中国社科院金融法律与金融监管研究基地提供学术支持，金牛资产管理研究中心、银行理财40人论坛和睿智新虹理财研究院联合发布。
固收类3-6个月业绩下限达标率高达97.90%
本文统计到2024年二季度到期封闭式公募人民币产品共3725只，涉及30家理财公司，其中固收类产品3626只，占比97.34%，混合类产品99只，占比2.66%。
二季度固收类产品业绩下限达标率平均为88.03%，环比上升9.13个百分点，业绩中枢达标率平均为60.29%，环比下降1.51个百分点，兑付收益率加权平均为3.23%。30家公司中，28家的下限达标率在50%以上，其中23家在80%以上。平安理财、渤银理财、贝莱德建信理财和法巴农银理财四家机构业绩下限达标率为100%，其中法巴农银理财有2只产品到期。
表1 理财公司固收类产品2024年二季度业绩达标率
数据来源 ：金牛银行理财数据库及理财机构官网
从产品期限类型来看， 3-6个月（含）固收类产品业绩下限达标率最高，平均为97.90%，业绩中枢达标率平均为61.60%，兑付收益率加权平均为2.99%。21家理财机构业绩基准下限达标率为100%，其中7家理财机构业绩基准中枢达标率为100%，该7家机构分别为上银理财、渝农商理财、贝莱德建信、施罗德交银理财、恒丰理财、广银理财和交银理财。
表2 理财公司固收类期限3-6个月（含）产品2024年二季度业绩达标率
数据来源 ：金牛理财数据终端及理财公司官网到期公告
6-12个月（含）固收类产品的业绩下限达标率平均为97.77%，业绩中枢达标率平均为64.92%，兑付收益率加权平均为3.16%。贝莱德建信理财、渤银理财，法巴农银理财、杭银理财、恒丰理财、青银理财和交银理财共7家机构，业绩基准下限达标率和中枢达标率均为100%。
表3 理财公司固收类期限6-12个月（含）产品2024年二季度业绩达标率数据来源 ：金牛理财数据终端及理财公司官网到期公告
1-2年（含）固收类产品业绩下限达标率平均为78.21%，业绩中枢达标率平均为64.83%，兑付收益率加权平均为3.69%。广银理财、北银理财、中邮理财、平安理财、渤银理财、宁银理财、杭银理财、华夏理财、南银理财和贝莱德建信理财业绩下限达标率最高为100%。
表4 理财公司固收类期限1-2年（含）产品2024二季度业绩达标率
数据来源 ：金牛理财数据终端及理财公司官网到期公告
2年以上的固收类产品业绩达标率最低，业绩下限达标率仅为4.81%，中枢达标率为4.28%，产品兑付收益率加权平均为3.20%。中邮理财业绩下限达标率和中枢达标率最高，均为50%。
数据来源 ：金牛理财数据终端及理财公司官网到期公告
混合类产品方面，二季度12家理财公司到期产品共99只，其中业绩基准下限达标产品共11只，业绩中枢达标产品共8只，为光大理财和平安理财产品，其余机构产品均未达标，兑付收益率加权平均为0.93%。本中心再次建议理财机构不再为混合类产品设定绝对数值的业绩比较基准。
表6 理财公司混合类产品2024二季度业绩达标率
数据来源 ：金牛理财数据终端及理财公司官网到期公告
小结
整体来看，2024年二季度到期公募封闭式人民币理财产品的业绩下限达标率大幅度上升。从产品类型来看，固收类产品不仅达标率大幅度上升，而且平均兑付收益率也有上升。产品达标率上升一方面可能是因为产品业绩比较基准的持续下调和趋向合理，另一方因为2023年四季度以来债券市场持续走牛，带动固收类理财产品收益率上行。
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