导读
近年来，随着存款利率步入“1”时代，各类资产配置格局或正在革新重塑。全球降息大背景下，如何拥抱变化以保卫“钱袋子”，如何调整投资思路去适应“市场永远是对的”？
全球经济增速放缓开启低利率时代
利率不断下行意味着什么？
从一揽子降息降准政策的制定来看，当国民经济增速放缓时，国家希望通过降低银行存款利率来降低居民储蓄意愿，进而刺激消费来拉动内需，提升经济内循环。
放眼海外，全球主要经济体的增速放缓，共同构筑了当前低增长、低利率的时代背景色。
资金更倾向于流向金融市场
多元化理财逐渐成为主流
据《中国银行业理财市场半年报告（2024年上）》显示，截至今年6月末，我国银行理财市场存续规模达28.52万亿元，较年初增加6.43%。业内认为，随着存款利率的不断下调，多元化理财成为越来越多人的选择。
为何多元化资产配置将成为低利率时代的主流选择？关键在于“资产荒”现象不断加剧！结合前文论述，可知推动投资进入低利率环境的核心动因在于经济增速的放缓。
实际上，经济结构转型和增长动能转换，以制造业和出口为主要增长动能的经济修复过程中，资产荒现象不断被强化。
换言之，在当下难以凭借单一资产来获取稳定的高回报，超额收益难寻。既然“独木难支”，不如开展多元并进的投资之旅。
恰如上图所示，各类资产在历史上的表现印证了“没有资产一直向好，但永远有资产表现正好”。正所谓“东边日出西边雨”，资产之间有着不同的周期轮动特征，其间的“错位表现”正好为投资者开展多元资产配置开辟了有效空间。
通过类别、地域、行业等多层次的充分分散，有望实现风险对冲，优化整体风险收益水平。
如何有效地推进多元资产配置策略？
▷ 投得稳：打造投资组合的“稳定”核心
除了无风险收益中枢不断下行之外，新的投资环境还面临着权益市场持续震荡分化，银行理财已完成向净值化管理转变，“房住不炒”政策不断削弱房产的金融属性等多项变动。
在市场处于快速变化的进程中，“稳住核心”是提升投资制胜率的关键。而实现这一目标的有效渠道之一便是“尽可能地分散投资，尤其注重大类资产之间的低关联性”。
此时，不妨合理配置股、债、大宗商品及海外资产，构筑好由多类资产组合的基本盘。
▷ 拿得住：通过均衡配置以分散风险，应对股市波动
权益投资是多元资产配置策略中的重要组成，而超额收益往往也来自股市。如何在震荡起伏的A股投资中追求较高的稳健收益，分散均衡布局是关键。
以不同类别的行业配置为例，通过真实的数据回顾，可以观察到A股行业历年表现分化现象均较为明显。2024年以来截至8月底，银行（申万）累计上涨 13.31%，表现最为出色，同期计算机行业下跌 30.31%，两极分化较为明显，这意味着有效做好行业配置，能较大程度上提升投资体验。
A股行业表现分化明显
▷ 看得懂：知己知彼，相信专业
目前市场上的理财产品、基金、黄金ETF等各类投资品种令人眼花缭乱、应接不暇，为了实现更加科学高效的资产保值增值：
一方面，要充分了解自己。首先，综合自身的风险承受能力、投资目标和资金状况等因素，选择适合自己的投资理财产品。
对于稳健型投资者，可以选择风险较低的债券基金、同业存单基金、货币基金等；而对于追求较高收益的投资者，则可选择混合基金、股票型基金、指数基金等风险收益水平更高的产品。
其次，保持对市场动态的学习了解，熟悉自己所投资产品的风险收益特征，并准备好灵活应对方案，结合自身财务状况的变化，及时调整投资策略。
例如，可以设置止盈点来保住收益、设置止损点来控制亏损幅度。
另一方面，相信专业人士的力量。在快速多变的市场环境下，投资的难度和复杂性在不断增加。基于此，不妨充分依托专业的力量，譬如以持有基金的方式间接布局资本市场，向“稳中有进”的投资目标尽量靠拢。
声明：内容综合自网络。文中观点均来自原作者，不代表我方观点及立场。特别提醒，投资决策需建立在独立思考之上，本文内容仅供参考，不作为实际操作建议，交易风险自担。
北京金石致远投资管理公司CEO
《巴菲特终极金钱心智》《巴菲特致股东信》
译者
将我们“设为星标”，多点“在看”
才能优先get最新推送哦
PS：福利随机出没中，手慢无！
