2024年9月末，金融市场迎来了一波显著的资金流动，大量资金纷纷涌入ETF（交易型开放式指数证券投资基金）市场。据财联社讯，截止10月末，非货ETF份额较9月增长了819亿份，这一增量数据创下了年内次新高，仅次于1月的904.75亿份，充分显示了ETF市场的强劲势头。
ETF现下爆火，咱们融资融券投资者可能有点急，难道需要转资产到普通账户才能买卖ETF吗？实际上，融资融券账户也支持ETF买卖。但融资融券账户的ETF交易有些前置条件，接下来我们一一了解。
一、什么是ETF？
ETF，全称交易型开放式指数基金（Exchange Traded Fund），是一种在交易所上市交易的基金产品，具有独特的投资特点和运作机制，是一种灵活、高效的投资工具。
二、ETF在融资融券账户：
1、杠杆效应：通过融资买入ETF，您有机会放大投资收益。当市场上涨时，将带来更多的收益；当然相对所面临的风险也会放大；
2、担保折算率高：相较于个股，ETF基金的平均折算率更高，最高可达95%，也就是说您持有相等市值的担保物时，担保物为ETF基金能融资的金额一般更高；
3、分散风险：权益类ETF本身就是一篮子股票的组合，能够分散单一股票的风险。融资买入权益类ETF可以进一步降低投资组合的整体风险；
4、流动性好：ETF在二级市场上的交易非常活跃，流动性好。这意味着您可以更容易地买卖ETF，以应对市场变化；
5、交易成本低：ETF交易免收0.05%的印花税，相对于个股交易，节约了交易费用；
6、运作透明，风格稳定：与普通场外基金相比，ETF的一个明显优势就是运作透明、风格稳定，这意味着您可以更容易地了解其投资组合的内容和走势；
三、融资融券账户交易ETF的要求
在融资融券账户中买ETF，您需要了解以下几个关键要求：
1、融资标的范围：不是所有的ETF都可以作为融资标的。您需要关注证券公司公布的融资标的名单，确保所选ETF在名单之内。如果您是东方财富证券的融资融券客户，可以登录东方财富APP，通过“交易-信用-更多-标的查询-两融标的”菜单，查询您所关注的ETF是否为融资标的；
2、集中度要求：为了控制风险，证券公司通常会对单一ETF或某一类ETF的持仓集中度进行限制。您需要确保自己的交易符合这些规定，避免因为持仓过于集中而触发风险控制机制。如果您是东方财富证券的融资融券客户，可以登录东方财富APP，通过“交易-信用-更多-标的查询-担保品”菜单，查询您所关注的ETF属于哪类组别，进而确认该ETF的集中度要求；
3、保证金要求：融资融券交易需要缴纳一定的保证金。您需要了解并计算所需缴纳的保证金金额，确保账户内有足够的资金或证券作为担保。
四、ETF融资策略
1、融资做多：如果您看多某只ETF，可以向证券公司提交担保物借入资金买入ETF，从而实现杠杆交易，如果未来价格上涨，可卖出ETF归还借来的钱并支付融资利息，从而增加收益。当然，也有可能遇到下跌而导致亏损放大。
2、期权锁定：如果您开通了期权账户，在已经普通买入或融资买入了ETF的情况下，可以考虑买入对应ETF的认沽期权来构建“保险策略”，行情拉升时享有收益，行情下跌时损失主要来源于交易成本，相对可控。
3、布局宽基：上证50、沪深300等大盘指数防御性较强，在市场震荡或不确定性较高时，由于其成分股的稳定性，可以作为您的避风港，适合偏好核心资产的投资者进行布局；中证500、中证1000等中小盘指数弹性较高，适合偏好细分龙头的投资者，在货币政策趋近宽松、流动性大幅改善、小微企业盈利增速提升阶段进行布局。
综上所述，ETF作为一种交易灵活、透明度高、交易成本较低且风险分散的投资工具，在融资融券市场中具有广泛的应用前景。但在实际操作中，由于融资融券的杠杆属性所带来的放大风险的特点，您在参与ETF融资交易时，需要充分了解融资融券的规则和ETF的特点，并根据自己的风险承受能力和投资目标，谨慎选择合适的交易策略，制定合理的投资策略并严格控制风险。
风险提示及免责声明：
1、融资融券业务权限仅限从事证券交易时间满半年、近20个交易日日均证券类资产不低于50万元、风险承受能力C4及以上且无重大违约记录、满足证券公司要求的其他条件的投资者参与，投资者应充分了解融资融券交易相关法律法规、业务规则与流程，充分知悉融资融券交易投资风险，结合自身情况，审慎判断是否参与融资融券交易。证券投资都会涉及风险，投资者需对任何自主决定的投资行为负责。投资有风险，入市需谨慎。本资料内容仅面向融资融券适当性投资者，若您非适当性投资者，请勿接收或使用本资料内容中的信息。
2、融资融券交易除具有普通证券交易的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险、可能直接亏损本金风险等各种风险外，还有其特有的风险，包括但不限于投资杠杆放大的风险、强制平仓风险、信用资质及各业务指标调整的风险、提前了结融资融券交易的风险、盈亏被放大的投资风险、超过原始本金损失等风险，具体内容详见《融资融券业务交易风险揭示书》。
3、本内容仅为投资者教育之目的，不构成对投资者的任何投资建议。投资者不应当以该等信息取代其独立判断或仅依据该等信息做出投资决策。对于投资者依据该内容进行投资所造成的一切损失，东方财富证券不承担任何责任。
