近期，金牛资管研究中心对2024年二季度理财公司到期封闭式产品其业绩达成指数情况进行了统计，其中业绩下限达成指数平均为98.61%，环比上升6.74个百分点，业绩中枢达成指数平均为95.17%，环比上升6.04个百分点。
银行理财业绩达成指数（也称业绩达基指数）是指银行理财产品实际兑付收益率与业绩比较基准的比值，单个产品的达成指数公式为：业绩达成指数 = （实际兑付收益率 / 业绩比较基准） * 100%，单家公司的达成指数为各产品达成指数的规模加权平均数。
此外，本文还统计了业绩基准下限超额收益均值和业绩基准中枢超额收益均值，也即产品实际收益率与业绩基准下限差额和业绩基准中枢差额的均值，主要目的是与达成指数指标一同反映产品业绩达成情况。
需要指出的是，由于目前银行理财市场信批制度还不完善，部分理财公司产品未完整披露到期报告或净值数据，统计数据可能有疏漏之处，如果认为数据有偏差，欢迎相关机构与我中心联系沟通。
固收类业绩下限达成指数环比上升，平均100.47%
中枢达成指数97.10%
本文主要统计了30家理财公司2024年二季度到期封闭式公募人民币产品共3703只（含子份额），其中固收类产品3604只，业绩下限达成指数平均100.36%，环比上升6.55个百分点，中枢达成指数平均96.99%，环比上升5.91个百分点。固收类业绩基准下限超额收益均值为-0.13%，环比上升0.21个百分点，中枢超额收益均值为-0.25%，环比上升0.21个百分点。
混合类产品共99只，业绩下限达成指数平均26.81%，环比下降2.92个百分点，中枢达成指数平均为20.72%，环比下降6.23个百分点。业绩基准下限超额收益均值为-3.68%，中枢超额收益均值为-4.25%。
表1 2024年二季度理财公司固收类到期封闭式产品业绩达成指数及业绩基准超额收益均值
从产品期限类型上看，固收类3-6个月（含）类型共有1609只，业绩下限达成指数均值为105.03%，中枢达成指数均值为101.2%。该类型业绩基准下限超额收益均值为0.09%，中枢超额收益均值为-0.02%。从理财机构上看，下限达成指数和中枢达成指数最高是贝莱德建信理财分别为118.96%、 113.10%。
表2 2024年二季度理财公司固收类3-6个月（含）期限到期封闭式产品业绩达成指数及业绩基准超额收益均值
固收类6-12个月（含）类型共893只产品，其业绩下限达成指数均值为104.77%，中枢均值达成指数为100.86%。业绩基准下限超额收益均值为 0.13%，中枢超额收益均值为0.02%。从理财机构上看， 青银理财业绩下限达成指数和中枢达成指数最高，分别为137.34%、118.15%。
固收类1-2年（含）期限类型共915只产品，其业绩下限达成指数均值为98.02%，中枢达成指数均值为95.44%，此类型业绩基准下限超额收益均值为-0.19%，中枢超额收益均值为-0.30%。从理财机构上看，渤银理财下限达成指数和中枢达成指数最高，分别是124.56%、115.42%。
表4 2024年二季度理财公司固收类1-2年（含）期限到期封闭式产品业绩达成指数及业绩基准超额收益均值
固收类2年以上期限类型共187只产品，其业绩下限达成指数均值为64.23%，中枢达成指数均值为62.17%。从理财机构上看，中邮理财业绩下限达成指数和中枢达成指数最高，均为103.13%，交银理财的业绩下限达成指数为负。
表5 2024年二季度理财公司固收类2年以上期限到期封闭式产品业绩达成指数及业绩基准超额收益均值
数据来源 ：金牛银行理财数据终端及理财机构官网
混合类业绩下限达成指数平均26.81%
中枢达成指数平均20.72%
混合类二季度到期封闭式人民币产品有99只，涉及12家理财机构，其业绩下限达成指数平均为26.81%，中枢达成指数平均为20.72%。业绩基准下限超额收益均值为-3.68%，中枢超额收益均值为-4.25%。从理财机构上看，光大理财下限达成指数和中枢达成指数最高，分别为102.91%、99.35%。
表6 2024年二季度理财公司混合类到期封闭式产品业绩达成指数及业绩基准超额收益均值
从期限类型上看，混合类3-6个月（含） 共7只产品，其业绩下限达成指数为106.14%，中枢达成指数为102.68%。
从期限类型上看，混合类6-12个月（含） 共1只产品，来自光大理财，其业绩下限达成指数为107.81%，中枢达成指数为102.99%。
混合类1-2年（含）期限类型共14只产品，业绩下限达成指数平均为57.30%，中枢达成指数平均为55.03%。从理财机构上看，业绩下限达成指数和中枢达成指数最高也是光大理财，分别为101.74%、98.25%。2年以上期限类型共77只，业绩基准下限达成指数平均为18.74%，中枢达成指数平均为11.81%，该期限类型业绩下限达成指数和中枢达成指数最高是交银理财，均为66.61%。
表10 2024年二季度理财公司混合类2年以上期限到期封闭式产品业绩达成指数及业绩基准超额收益均值
数据来源 ：金牛银行理财数据终端及理财机构官网
小结
银行理财产品业绩达成指数及业绩基准超额收益均值是我中心首创的理财产品业绩指标，它可以直观地反映出理财机构在实现其设定的业绩比较基准方面的能力。如果理财产品的平均业绩达成指数接近或超过100%，那就意味着理财机构的理财产品实际表现整体上达到或超过了其预期的目标，如果业绩基准超额收益均值为正数，表示该机构到期产品实际收益率平均值高于业绩基准均值。
以上两个指标不仅对于投资者有着重要的参考价值，帮助他们更准确地了解和评估理财产品的投资效果和风险水平，而且对于理财机构自身也有着重要的指导意义。通过分析和比较理财市场业绩达成指数及业绩超额收益，理财机构可以更好地了解其产品的市场表现，从而优化产品设计、提高投资策略、加强风险管理，最终提高产品的整体竞争力。
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