周末晚上，继续带大家复盘近期的行情～
（一）
我们的川宝强势回归，而且是超级大胜。
据权威美媒的测算，川普最终拿到312张选举人票，这意味着他赢下七个"摇摆州"。
直接把七个“摇摆州”变成了他的粉丝见面会现场。
原本很多媒体和民调还信誓旦旦预测说，
“这会是有史以来最势均力敌的大选。”
我甚至称之为史上最离谱的一届民调
可见，民主党虽然控制了媒体，但美国老百姓的心可不是那么好控制的。。
2、美联储继续降息25bp。
虽然降了，但没有产生太大的影响，被川普当选的结果有点对冲。
不过话说回来，我更期待的是明年川普和鲍大爷的“巅峰对决”——
鲍大爷硬刚川宝的场面。
那场面，想想就让人觉得精彩，哈哈～
3、10万亿的财政刺激政策，出来了。
但都是围绕着化债，金额略超预期，但用法略低于预期，市场有一点点失望。
财爸的会后发言，表示正在积极谋划下一步财政政策，又撒了一把希望的种子
（二）
关于这10万亿的政策，我在周五文章里，简单讲了一下～
有朋友表示对政策很失望，看衰声音又起来了。
周五收盘后，富时A50跌2%多，晚上又跌0.87%，加起来跌3%，明天低开没跑。
从市场反应来看，确实有人开始悲观了。
我再补充下我的看法。
其实没那么悲观~
很多人只看懂明面，没理解背后。
虽然没有达到我的预期（就是用途方面），但这10万亿也是真金白银流向市场。
这10万亿，确实是置换债务，这没错。
就是让目前难以还上或利息较高的隐性债务，置换成公开的地方债。
新的地方债，利率更低，期限也会更长。
但有一个问题，很多朋友都忽略了——
新发的地方债，钱从哪里来呢？
谁来为这些地方债充值。
我的答案就是——商业银行。
商业银行是地方债的主要持有机构，其持有量占比相当高。
例如，截至2024年6月，商业银行持有地方债的占比达到了84.24%。
可想而知，新发的地方债，商业银行依然是大头购买方。
（央妈不能直接买地方债）
商业银行的钱，又来自哪里？众所周知。
说白了，就是让商业银行把那些沉淀不流动的死钱拿出来，去买地方债。
你们不是疯狂存钱吗？
钱都变成死钱，存在银行没有流通起来。
钞票印出来，如果没有流通起来，其实就是废纸，对经济是没有任何价值的。
好了，现在银行拿去买地方债，相当于交给地方zf。
地方拿去还债，等于把钱花出去，把死钱又变成流通的活钱，这也是解决通缩的方法。
所以这个刺激政策，方向绝对没问题的。
虽然看着好像没有印钱，但把死钱变成活钱，也是给市场投放资金，增加流动。
这是解决货币通缩的大问题。
而央妈负责做什么？——降准降息。
降准。释放银行的流动性，让银行有更多的钱去买地方债。
降息。一方面为了降低地方债的利率，给地方省利息，另一方面也为了降低银行的负债端利率（储户的利率）。
所以未来还会降准降息，既为了释放流动性，也为了降低两端的负债利率。
所以这个政策，至少从作用层面，是没问题。只是有一丢丢自私，先稳住了内部。
攘外必先安内，懂的都懂～
当然，财爸也暗示了，财政政策还没结束，如果有需求，还可以给自己再上杠杆。
如果你看懂这10万亿的背后逻辑，就会明白，财爸和央妈一定还留有后手。
如果你看懂了，现在要思考与观察的是——
最终这10万亿会流向哪些行业？
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NP教授，热爱低风险理财和养基的老师傅。
说过最毒的真话，得罪过很多人，只为救更多人。
如今年华渐老，采菊东篱下。只写我感兴趣的，只说你看得懂的。
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