离大谱！50和300小幅度下跌，认购认沽全红，而且红的幅度不小。
所以，你做多买狗，他做空买菇，结果发现都赚钱，就双卖虚值的亏大了。
500上涨较多，虚职认购涨幅最大，虚职认沽居然也涨幅不小。
再看5月份时2个月到期的7月合约。
平值期权价格900块。
我们回头看看3月份的期权价格。
上图是我期权入场以来（2016年8月）到5月份的50ETF走势和期权论坛波动率的叠加，我们可对照行情和波动率的走势看出波动率的一些升降规律，2017年1-4月份，50ETF窄幅震荡4个月，波动率一路走低到了8%，在标的上涨阶段，波动率的上升是标的到了上涨的中后期，加速上升阶段。
而标的快速下跌阶段，波动率是快速飙升的，但只要没有继续快速下行，波动率是会快速回落的。
我们先看上涨阶段波动率飙升的情况，
2017年5月底波动率从8%一天暴涨到12%，这阶段标的的走势是这样，前面震荡4个月，随后上涨，在快速上涨阶段，波动率飙升：
再看2017年11月波动率飙升时，标的的走势是这样的：
再看2018年1月底，波动率上升前，以及2月份大跌时，标的的行情：
再看2019年2月份波动率飙升前的行情：
而截至目前，波动率一路走低，没见上升的趋势。
再看2017年1-4月，波动率缓慢下跌到8%的时候，标的的情况：
50ETF在2.3-2.4元，一毛钱的范围内震荡了4个月，区间振幅为5.34%。
7月份之后，50ETF的走势是这样的，且振幅越来越小，波段机会越来越少。
波动率是交易出来的，是果不是因，期权的定价公式里，其他不好解释的价格波动，就塞到波动率里来。
抛开希腊字母，波动率可以和下面这些因素有关：
标的波动的幅度。当标的每天涨跌经常在5分钱之上，虚值一档的期权很容易变成平值，这时候波动率应当较高，做过美股期权的投资者会有体会。2017年1-4月，50ETF每天波动在1分钱之内，2019年3-5月，经常波动5分钱以上，波动率自然不可同日耳语。
买卖方力量的对比。当买方力量较强时，买买买，波动率就上去了，买方对未来前怕狼后怕虎，卖方力量又比较强大时，波动率就会一路打压。
群众口袋的丰裕程度。从上面1个月到期的3月份平值期权的价格高达1000元来看，那是因为很多投资者在2月份赚了大钱，随便买个30万元虚值认购眼睛都不眨，而到了5月底，估计很多的买方在3-5月都收获甚微。要从银行卡里掏本金出来买期权，和从期权账户的浮盈里出钱，那感觉是不一样的。
大家对未来的预期。经历过大涨又调整之后，再叠加一些外部因素，大家的预期与2月份 已经有所改变，当时许多人摩拳擦掌要进入股市——牛市来了，现在很多人更多是谨慎观望的态度 ，进入股市的资金少了，存量资金的博弈，热点的缺乏，自然会对情绪有影响。
现在，上面那些条件满足呢？
买方等机会，或者轻仓试单
卖方降低仓位，同样竖着耳朵
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