30亿收入造假，物流企业的财务欺诈迷局

创业 2024-11-01 18:56 广东

在新疆商界常年霸榜首富宝座的商业巨擘孙广信，其掌舵的集团旗下物流企业——广汇物流，近期因一起震动市场的财务造假事件——一年半的时间里虚增了超30亿元的收入，被推至舆论的风口浪尖。

年度近6成收入、8成利润造假

广汇物流，作为一家业务覆盖能源物流、房地产和物流协同三大领域的企业，其核心业务集中在能源物流领域。公司充分利用新疆铁路出疆的黄金通道，统筹构建一个“一条通道，四个基地”的全方位能源物流体系。在上游布局疆煤外运的黄金通道——“将-淖-红”铁路，在下游建设综合能源物流基地，分别在四川广元、甘肃柳沟、宁夏宁东以及甘肃明水四大区域建立了综合能源物流基地，以实现能源物流的高效协同和区域联动。

据处罚公告，问题出在广汇物流的房地产业务上。经查明，广汇物流通过伪造交付资料等手段提前确认房地产业务收入，在2022年年报和2023年半年报中虚增了巨额的收入、成本和利润。

特别是2022年，广汇物流虚增营业收入达28.94亿元，相当于其当年公开披露营业收入的近六成；虚增的利润总额更是高达6.22亿元，占到了披露利润总额的近八成。而在2023年上半年，公司继续上演虚增戏码，虚增营业收入2.65亿元，虚增营业成本达近1.94亿元，虚增利润总额达到了5559.78万元。

这次财务造假涉及广汇物流的多位高管。其中核心人物为杨铁军，他在2020年初至2022年8月期间担任广汇物流董事长，组织、安排实施伪造交付资料等造假行为，导致公司2022年年报存在虚假记载。证监会对此作出了裁决，对广汇物流及其董事长、总经理、财务总监、副总经理、监事会主席等九名高管处以总计1900万元的罚款。其中，广汇物流被罚款500万元，杨铁军个人被罚250万元，并被禁止进入证券市场五年。同时，广汇物流的股票也因此被标上了ST标识，面临其他风险警示。

这起案件不仅揭示了广汇物流内部控制的严重不足，破坏了市场的公平竞争环境，还严重侵害了投资者和其他利益相关者的合法权益。

然而，从实际情况来看，广汇物流的财务造假并非个案。例如，皖江物流（现淮河能源）、年富供应链等多家企业也曾因财务造假被中国证监会下达行政处罚决定书，涉及虚增利润、信息披露违规等操纵利润行为。这些案例表明，财务造假行为在物流行业中并非孤立现象，而是需要行业和监管机构共同关注和解决的问题。

财务造假手段多样

在物流行业，财务造假行为呈现出多样化和隐蔽性的特点，这种不当行为往往涉及对收入、成本、资产和负债等多个财务要素的操纵。下文将聚焦于收入和利润两个关键维度，探讨物流企业在财务报表中常见的造假手法。

1、虚构采购和销售收入

在物流行业中，一些企业为了虚增营业收入，在无实际性经营活动的情况下，采取了虚构采购和销售单据的手段。这种手法往往涉及与关联公司或其他合谋者、甚至是使用第三方的空壳公司之间的虚假交易，创造出表面上的收入流，通常伴随着伪造合同如虚构运输或仓储服务合同，虚构存货并伪造出库单、发运单、验收单等单据，同时虚开发票，造假手法相对常见。

例如，2016到2020年间，易见供应链利用之前开展过真实业务21家核心企业，通过私刻其他企业的公章、虚构基础购销业务合同和单据、伪造代付款及保理业务合同等方式开展虚假供应链代付款业务、虚假商业保理业务和虚假供应链预付款业务，虚增收入和利润。

此前，新宁物流也因虚构合同虚增营收而陷入丑闻。其全资子公司广州亿程在2018年通过其子公司的虚假合同虚增了1.05亿元的营业收入。2021年末，新宁物流急于在会计年度结束前以象征性的60万价格将广州亿程转手，并豁免了其2亿债务。接盘方钟氏兄弟看中的是该公司4.41亿的应收账款，然而，很快他们发现大部分应收账款对应的是虚假合同，遂向监管机构举报。广州亿程的造假行为源于与新宁物流之间的对赌压力。新宁物流在2015年以7.2亿高价收购了广州亿程，后者需在随后几年达到特定的盈利目标。为了避免支付高额补偿，广州亿程管理层选择了虚构收入。

在理应稳健增长的年份，企业在报表中虚增1亿元收入可能的确不易引起怀疑。但回溯十年前，2012年至2013年间，皖江物流子公司淮矿物流通过与福鹏系等公司多个公司虚构贸易循环和托盘业务，两年虚增高达近百亿元收入，而这些交易中并无实物流动，仅是资金循环，淮矿物流从中收取资金占用费。

2、阴阳合同

这种造假方式往往通过虚构部分销售收入，掺杂在真实的物流、资金流中，使用不同条款的合同来欺骗外部审计和监管机构。例如，与客户或供应商签订的正式合同金额较高，而在实际交易中采用较低的价格结算，以此虚增收入。2013年，淮矿物流通过签订高报价的阴阳合同处理库存螺纹钢等方式，实际低价结算，虚增了超过2亿元的销售收入和利润。

3、提前确认收入

一些物流公司通过伪造交付资料等方式提前确认收入，从而虚增收入、成本和利润。例如，上文广汇物流便是通过伪造交付资料等方式提前确认房地产业务收入，导致财务报告存在虚假记载。

4、关联方交易

利用关联方进行不公允的交易，例如以高于市场的价格购买商品或服务，或者以低于市场的价格出售商品或服务，以此来调节收入或成本。此前暴雷的年富供应链便存在隐瞒关联关系及关联交易的情况，比如虚增境外代采业务收入和利润，将坏账转为对其关联公司的虚假应收款项等。

当然，现实案例中，财务造假手段多种多样，层出不穷，除了以上手段外，少记费用、延长应收账款的账龄、虚增存货价值等都是常用的造假手段。特别值得关注的是，近年来网络货运领域已成为财务和税务造假的高发区。一些企业利用网络货运的税收优惠政策，通过虚构运输业务、伪造运输轨迹、运单补录，甚至将承运费开成服务费等手段虚开发票，以达到避税的目的。以行业中广为关注的浙江沈氏省心物流平台为例，2021年，该平台涉嫌虚开超百亿元的运输发票，引起了税务和警方的关注，并最终被立案调查。该案件涉及的关联企业超过3000家，导致众多下游企业面临税务稽查。在二审判决中，该平台的罪名从“虚开增值税专用发票罪”变更为“非法出售增值税专用发票罪”，主犯被判处长达十年的监禁。

据了解，物流企业财务造假不仅会导致高额的罚款和市场禁入等行政处罚，还可能使相关责任人面临刑事处罚，包括有期徒刑和罚金，同时还面临投资者的索赔诉讼。

作者 | 物流麻将胡

来源 | 物流沙龙

此文系作者个人观点，不代表物流沙龙立场

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