2024年11月15日，济南轨道交通集团有限公司正式启动了面向专业投资者的公开发行可续期公司债券（第二期）的发行工作。此次债券发行不仅标志着济南轨道交通集团在资本市场上的又一次重要融资尝试，也体现了其在城市轨道交通建设及运营方面的持续投入与决心。本文将从发行概况、债券特点、资金用途、市场影响及未来展望等几个方面，对本次债券发行进行客观陈述与分析。
一、发行概况
本次债券发行规模控制在不超过人民币10亿元，这一规模适中，既能够满足济南轨道交通集团当前的资金需求，又不会对市场造成过大的冲击。中信证券股份有限公司作为牵头主承销商及簿记管理人，国泰君安证券股份有限公司作为联席主承销商，两家知名券商的参与，不仅为债券的顺利发行提供了专业保障，也增加了市场投资者的信心。
二、债券特点
本次发行的可续期公司债券包含两个品种，即24济轨Y5和24济轨Y6，分别对应3年和5年的基础计息周期。这种设计既满足了不同投资者对于期限偏好的多样性，也为发行人提供了更为灵活的融资安排。债券代码分别为241956和241957，便于投资者识别与交易。
发行人主体信用等级为AAA，这是市场对济南轨道交通集团信用状况的高度认可。本期债券虽无债项评级，但凭借其AAA级的主体信用等级，以及符合债券通用质押式回购交易的基本条件，预计能够吸引众多专业机构投资者的关注。票面利率区间分别为1.80%-2.80%和2.00%-3.00%，这一利率区间在当前市场环境下具有较强的吸引力，有助于降低发行成本，提高融资效率。
三、资金用途
本期债券的募集资金将主要用于偿还到期公司债券本金。这一安排体现了济南轨道交通集团对于债务管理的严谨态度，通过发行新债偿还旧债，既保持了资金链的稳定，又避免了债务违约的风险。在当前经济环境下，这种稳健的财务管理策略尤为重要，有助于维护企业的良好信誉和持续融资能力。
四、关键日期安排
本次债券发行的关键日期安排紧凑而有序。11月15日刊登募集说明书、发行公告和评级报告，为投资者提供了充分的信息披露；11月18日进行询价、确定票面利率并公告最终票面利率，这一环节的高效完成有助于吸引更多投资者参与；11月19日为发行首日及认购起始日，11月20日为认购截止日并刊登发行结果公告，整个发行流程清晰透明，确保了投资者的知情权与参与权。起息日期定于2024年11月20日，付息方式为单利按年计息，不计复利，兑付方式为一次性偿还本金，这些条款的设计既符合市场惯例，也便于投资者理解和接受。
五、市场影响
本次债券发行对济南轨道交通集团及整个城市轨道交通行业都将产生积极的市场影响。首先，通过发行债券筹集资金，济南轨道交通集团能够继续推进城市轨道交通项目的建设和运营，提升城市交通基础设施水平，满足市民出行需求，促进城市经济社会发展。其次，债券的成功发行将进一步提升济南轨道交通集团在资本市场上的知名度和影响力，为其未来的融资活动奠定良好基础。最后，对于整个城市轨道交通行业而言，济南轨道交通集团的债券发行也具有一定的示范效应，有助于推动行业融资渠道的多元化和融资成本的降低。
六、未来展望
展望未来，随着城市化进程的加速和人们对公共交通需求的不断增加，城市轨道交通行业将迎来更加广阔的发展空间。济南轨道交通集团作为行业内的佼佼者，应继续坚持稳健的财务管理策略，积极拓宽融资渠道，优化债务结构，为城市轨道交通事业的持续健康发展提供有力支撑。同时，也应加强与政府、金融机构及社会各界的合作与交流，共同推动城市轨道交通行业的创新发展。
济南轨道交通集团2024年可续期公司债券（第二期）的发行是一项具有重要意义的市场活动。它不仅为济南轨道交通集团提供了稳定的资金来源，也为投资者提供了优质的投资机会。在未来的日子里，我们期待济南轨道交通集团能够继续发挥自身优势，为城市轨道交通事业的发展贡献更多力量。
综合：观点网、金融界
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