大家好，我是非言，今天是 ，今日A股股票仓位88%，债券类防御仓位12%，现金仓位0%；美股股票仓位83%，现金仓位17%，我的人生预估还有9559 天。
上午听朋友说他做白内障手术的过程，选爱尔眼科做的手术，原因是我们这个地级市人民医院做手术的话，两变焦的人工晶体和三焦点人工晶体不能走医保报销。但是在爱尔选这些高级的人工晶体可以报销。他选的是两焦点的蔡司人工晶体，总花费8000元，包含蔡司的人工晶体3000多元，手术费5000元，报销了7000元，自费承担了1000多元，以上是他做一只眼睛手术的费用。
爱尔眼科我认为是一个值得慢慢跟踪的股票，但是并不值得现在买入。因为有一些重要的问题我还没有搞清楚。
再说可转债今天的暴跌，我突然发现，市场上出现了一些70多元、80多元的可转债，我持有的晶科能源的可转债今天也一度跌到了95元，光伏股双良转债跌到80多元，已经开始反映双良节能的债券违约风险。晶能转债这个比较特殊，正股还有800亿元市值，可转债已经跌破面值了，这很考验持有到期的理念，跌破面值，意味着晶能转债内含的期权价值归零，债务违约风险暴露。晶能转债按面值100元计算，到期的内含收益率是年息2.47%，只能算是合理。
看来我以前太乐观了，只想着期权价值，对违约风险重视不足，现在市场变得保守，对可转债要求风险补偿了，或许这才是正确的市场表达。
看到晶能转债跌破100元面值之后，我下午重新读了一会晶科能源的2023年报，分析了它对子公司的担保额度，明天还要分析它的负债，研究我持有的转债4%的仓位是否安全。
今天读书《伟大的复利》，里面讲了圣农发展养鸡的案例，书中对圣农发展大加赞美，我曾经持有圣农发展三年时间，2023年初我清仓了圣农发展，所以我现在已经不赞同书中的观点了，清仓之后，通过学习CPA《战略》，我懂得了为什么圣农所在的养鸡行业是零散产业。
1、进入障碍低或者退出障碍高。小农容易进入，养殖企业难以退出。
2、需求多样化，散养鸡因为口味也很有市场。
3、不存在规模经济或者难以达到规模经济，养鸡基本没有边际成本递减效应，所以养鸡、养猪其实是没有明显的规模经济的。
今天我对圣农发展的理解又多了第4点，圣农发展的下游是中国的肯德基和麦当劳（主要是肯德基），研究海底捞的时候我发现，肯德基已经进入成熟期或者老熟期了，下游业务停滞了，所以圣农的成长性也会受到极大的限制。
从圣农和晶科能源可转债这两个例子我们会发现，了解一个股票，需要很长的时间，有时候两三年的时间还不足以了解一个公司，需要结合一些特殊事件，特殊时期，以及读很多书，才能慢慢增加对一个公司的了解。
从肯德基再聊到海底捞，今天我在雪球发布海底捞的悬赏问答的时候，发现海底捞大跌了6%，我的第一反应是好机会啊，可以追买摊低成本。
但是再一想，昨天我的文章写了，6+1交易法是怎么管理坏运气的呢？就是设置了很多买入的限制条件，轻易不要买入，比如第一次买入之后，股价没有继续下跌30%，就不能补仓。还有就是，第一次买入之后，半年之内不能再买入，我把这个叫做6+1的时间锁。那现在海底捞既没有暴跌30%，也没有打开时间锁，所以仅仅是日内跌了6%，我并不能冲动买入。
A股市场很残忍，我应对的方法就是积极主动的提升持股的质量。
2月5日股灾之后，市场迎来了短暂的反弹，包括更换了证监会大领导，暂时停发了新股，公布了限制减持的新规，三根阳线喜洋洋，很多人又活过来了，开始好了伤疤忘了疼，在各种概念的炒作中乐此不疲。
最近一个月，各种中小板指数破位下跌，很多人又一次陷入了绝境。
我又要把我那句老生常谈拿出来说了，长期来看，我们认真买入一个好公司百分之几的仓位，要比另外一个人把100%的资金在市场里折腾几百次要强。
这就是我要表达的，莫以善小而不为。
莫以善小而不为发生在我身上最强大的例子，就是英伟达。
2016年，我把仓位百分之几的资金买成了英伟达，那时候英伟达只有200亿市值，到今天涨到了3.4万亿市值，市值上涨170多倍，超过苹果、微软，成为世界第一。
我也没有想到，一次小善的买入，最终带给我170倍的收益。
不过英伟达并不是我的真实选股水平，这里面运气占了很大成分。
A股最近两年我做的很差，我觉得这是反映我真实水平的，说明我还有很多需要改进之处，很多人改变自己的方法太草率，简单来说，他们的方法是从火场出来之后，扑灭身上的火，然后又重返火场。
不知不觉，很多人的股票又要跌回2月5日股灾的情形了。
我今年做了一个很痛苦的选择，就是放弃对跌幅深重持股上的幻想，每个月定期减仓5%仓位的问题股，换成更高质量的绩优股，我换入的股票有万华化学、卫星化学、华鲁恒升、宁德时代、海底捞、迈瑞医疗，另外我还额外配置了黄金ETF、纳指ETF、大秦转债、晶能转债这些防御品种。
在改变困境的这个过程中，面子不重要，要勇敢的承认错误，要勇敢的质疑自己，分步骤的解决问题。
投资中，我喜欢每次解决5%的问题。很多人没有这个耐心，他们喜欢马上解决100%的问题，但是就像文章刚开始说的那样，我们对新股票的了解不可能快速达到，如果100%的卖出，又100%的买入一个新看好的股票，可能会马上迎来一个更大、更严酷的新问题，比如很多投机者羡慕茅台成功历史，清仓了自己的问题股，倒向茅台，结果马上遭遇了这一波茅台从1700元到1500元的杀跌。
我是一个普通人，所以我更喜欢量力而行，莫以善小而不为，每次卖出5%的问题股，换入绩优股，这只是我的主观意愿，换的对不对呢？这需要市场检验，所以这个向善而行的过程，不是一蹴而就的，而是每个月我都在往更好推进一点。
很多人看我每个月像蚂蚁搬家似的在换股，很是不屑，我觉得他们没有经历过莫以善小而不为的经历，也没有享有过这种向善而行的喜悦。
感谢今年的蚂蚁搬家，让我逐渐摆脱了问题股，让我避免了陷入这一波下跌的悲惨境遇，A股账户变得稳定、健壮起来，我相信，改变的效果再过几个月就会明显。
文末再说一句，面对现实，A股的现状，只是中国经济的一个缩影，三年前那些曾经的计划，曾经的野心勃勃，曾经的恣意妄为，曾经的眼高手低，都要放下，放下骄傲，放下面子，面对现实，认真勤勉，我们才能适应当下的严酷环境，适应未来的新规则。
用专业破除市场干扰，
用洞察实现财富自由。
公众号的研究足迹：
1、英伟达，2、安踏，3、迈瑞医疗 4、卫星化学 5、万华化学 6、宁德时代 7、拼多多
加油，2024年，我们都要更积极的生活。
