近期，从银行存款到保险预定收益，内地降息消息铺天盖地。其中，保险预定收益降低的主要原因是在降低保险公司负债端成本，缓解行业所面临的利差损风险。银行及国债近年来的表现来分析，就可以发现，内地保险利率下行都是有迹可循的。从去年开始，银行存款利息就接连降息，甚至进入了1%的低利率时代。而据数据显示，2022年至今，3年期及5年期的国债利率也是一降再降！前段时间10年期国债甚至跌破2.3%，创历史新低！总的来说，目前整个社会投资的无风险回报水平，已经到了历史最低点。所以，市面上其他相同安全级别的定存、储蓄险收益也必然会持续下降。内地保险产品的设计是即使利率降低，原购买的产品利率不可以降低。这就导致保司在利率下行的市场环境下，保司投资收益率低，利差损风险越来越大！而这也是为什么监管部门现在提出要实施“报行合一”的原因！当然，这也意味着内地利率未来也将进一步下行。
无独有偶，市场还有很多声音在预期美联储将持续降息。荷兰国际集团（ING Economics）去年发布的一份报告中称：美国经济显现出明显减速迹象，这意味着美联储将在2024年至少降息6次。目前，期货市场暗示，美联储2024年将降息125个基点。ING Economics首席国际经济学家James Knightley看来，通胀放缓、就业市场降温以及消费者支出前景恶化，意味着美联储将需要比市场预期更大幅度地降息。他预计，美联储将于2024年第二季度开始降息，2024年共降息六次，每次25个基点，共计150个基点。而2025年将至少有四次幅度为25个基点的降息。值得注意的是，尽管Knightley对降息幅度的预期高于市场普遍预期，但他远不是华尔街最激进的分析师。作为华尔街最大胆的投行，瑞银预计，随着美联储转向“全面宽松”模式，到2024年年底可能会降息至少275个基点。而在这个全面降息的时代，得益于美元及海外市场资产表现积极，香港有些保险公司仍在上调预期收益。
那么，站在这个时间节点的我们最应该做的是什么呢？
如何有效地锁定美元高收益？预缴香港保险是一个不错的选择。目前，香港保险保证预缴利率普遍在4.3%—6%左右，选择五年缴的分红险，至少可以锁定4-5年的高利率，即便美联储降息，预缴保证的利率也不会受到任何影响。这种方式是投保时一次性扣除预缴收益，直接冲抵保费，相当于提前预支利息。这种方式是所有保费正常缴纳，第四年末再返还利息，这部分可以提取。考虑时间价值，第一种方式对投保人来说比较友好。提前给收益就意味着优惠实际上比列明的预缴优惠利率更多一些。提前锁定一个5%、6%的确定利率在这个处处“暴雷”、“跑路”的年代是“真香”呀。当然，大部分人选择赴港投保香港保险，除了锁定高利率外，还有以下原因：
在同等风险级别的理财产品里，香港储蓄险的收益性和安全性算得上是佼佼者。资产收益是否必须随之社会利率调整而下降，我们可以做出自己的正确判断，而不是等到一切都来不及的时候。![]()
