市场对日本央行修改政策的预期越来越高。尤其这周20年的auction贼强但是该买的人买完了债又忽悠忽悠下来，加上周五日媒出了一篇报道称央行可能在这次会议上调2023年-2025年的通胀预期。目前央行对2023-2025的通胀预期分别是1.8%，2.0%和1.6%。报道称央行将会把2023年的通胀上调至2%以上，把2024年与2025年的上调至2%左右。植田在Sintra的时候强调过对于政策的修改而言2024年的通胀预测比较重要，并且这部分他现在拿捏不准的。如果他们能预测通胀在2024年以后也会持续，那么便是修改政策的好理由。说实话，我是同意让央行应该让好不容易等来的通胀跑一跑，保持相对宽松的政策。但是YCC这个东西还是个非传统的极端政策，在通胀逐渐正常的情况下不能是个常态。这好比一个人摔了跤骨折了，都休息了一个月了还在坐着轮椅。没说让你去跑去乱蹦，但总得差不多用根拐杖慢慢走走吧。
具体的时机和沟通方法最后还是要央行来决定，但比较确认的是下两周BOJ的交易大家应该还会做，高潮还在后面。而且比较有意思的是对于BOJ的看法，做债的人认为BOJ赶紧撤YCC，做股票的人觉得撤YCC太早了，做FX的人觉得只要能给我动哪边都行。因此我觉得接下来两周做BOJ交易的话在股指上做风险回报比会相对更好一点。另外周五有人看到说日本央行将在今年12月召开第一次“policy review meeting”，所以认为这次不会对政策有改变。这个会跟要不要修改政策没有直接的关系。
美债在弱于CPI的推动把上周的跌幅磨平了。说实话上个季度基本市场就认为通胀不是问题，市场对这次CPI的预期也已经挺低的了，没想到反应还能那么大。数字出来之后一帮RM涌进来买，可能也有上周空进去的止损。美元也是，估计大多数还是上几周看到美国经济数据恢复之后多进去的仓位出来了。目前美国的情况是通胀数据弱经济数据强 ，所以我不认为美债收益率会那么简单吓到3.6%。下周开始又轮到消费类数据，美债收益率在这里应该是易涨难跌。但有一个需要注意的是GS的CTA模型显示如果债券接下来一个月有比较显著的涨势的话CTA的买盘比较大。
美元暂时没什么想法。
周一
-国家发改委再次召开与民营企业沟通交流机制座谈会
周二
-无重要信息
周三
-新西兰央行维持政策利率不变
-美国CPI弱于市场预期
-加拿大央行升息25bps
-中国社融强于市场预期
周四
-美国PPI弱于市场预期
-中国贸易数据弱于市场预期
周五
-日媒报道称日本央行可能将2023年通胀预期上调至2%以上，将2024年与2025年通胀预期上调至2%上下
星期一, 7月 17
06:30 新西兰商业集团服务业表现指数 (6月)
10:00 中国零售销售 (6月)
18:00 德国央行月度报告
20:30 美国纽约联储制造业指数 (7月)
20:30 加拿大批发销售 (5月)
星期二, 7月 18
09:30 澳大利亚储备银行公布会议纪要
12:30 日本第三产业活动指数 (5月)
20:15 加拿大新屋开工（季调后） (6月)
20:30 美国零售销售 (6月)
20:30 美国核心零售销售 (6月)
20:30 加拿大消费者物价指数(6月)
21:15 美国工业生产 (6月)
21:15 美国产能利用率 (6月)
22:00 美国商业库存 (5月)
22:00 美国NAHB房价指数 (7月)
星期三, 7月 19
04:00 美国国际资本净流入 (5月)
04:00 美国长期资本净流入 (5月)
04:30 美国API每周原油库存变化 (7月 14)
06:45 新西兰消费者物价指数 (Q2)
08:30 澳大利亚Westpac领先指标(月率) (6月)
14:00 英国零售价格指数 (6月)
14:00 英国生产者输入物价指数 (6月)
14:00 英国生产者输出物价指数 (6月)
14:00 英国核心生产者输出物价指数（未季调） (6月)
14:00 英国核心消费者物价指数 (6月)
14:00 英国消费者物价指数 (6月)
16:30 英国DCLG房价指数年率 (5月)
17:00 欧元区消费者物价指数 (6月)
17:00 欧元区核心消费者物价指数 (6月)
17:00 欧元区建筑业产出（季调后） (5月)
19:00 美国MBA抵押贷款申请 (7月 14)
20:30 美国新屋开工 (6月)
20:30 美国营建许可 (6月)
22:30 美国EIA原油库存变化 (7月 14)
星期四, 7月 20
01:00 20年期国债拍卖
07:50 日本商品贸易帐 (6月)
09:15 中国人民银行公布LPR
09:30 澳大利亚NAB商业信心指数 (Q2)
09:30 澳大利亚就业人数变化（季调后） (6月)
09:30 澳大利亚就业参与率 (6月)
09:30 澳大利亚失业率（季调后） (6月)
14:00 德国生产者物价指数 (6月)
14:45 法国制造业商业景气指数 (7月)
16:00 欧元区经常帐（未季调） (5月)
20:30 美国续请失业金人数 (7月 7)
20:30 美国初请失业救济金人数 (7月 14)
20:30 美国费城联储制造业指数 (7月)
22:00 美国成屋销售 (6月)
22:00 欧元区消费者信心指数 (7月)初值
22:30 美国EIA天然气库存变化 (7月 14)
星期五, 7月 21
07:30 日本核心消费者物价指数 (6月)
07:30 日本扣除新鲜食品后消费者物价指数 (6月)
07:30 日本消费者物价指数 (6月)
07:50 日本外资买进日股 (7月 14)
07:50 日本买进外国债券 (7月 14)
14:00 英国核心零售销售 (6月)
14:00 英国零售销售 (6月)
20:30 加拿大新屋价格指数 (6月)
20:30 加拿大零售销售 (5月)
