中证A500是今年9月23日开始运作的新指数,因为样本兼顾市值代表性与行业均衡性,纳入了更多新兴领域龙头,像工业、信息技术、通信服务、医药卫生这些行业的合计权重达到了50%,明显高于可比宽基指数,较之前的传统指数更能反映出新质生产力行业的发展和变动,因此也被市场认定为“含新量”较高的指数。中证A500一经推出就受到市场关注,对应的指数型基金也很得投资者追捧。
大家可能有疑问,为什么都是指数型基金,有的叫ETF,有的叫ETF联接基金,还有的叫指数增强型基金,这些基金之间有什么差别和联系?其实普通指数型基金、指数联接基金和指数增强型基金的差异,简单讲就是投资目标不同、对跟踪误差的容忍度不同。
普通的ETF基金,一般追求跟踪误差和跟踪偏离度的最小化,对应的具体指标是日均跟踪偏离度绝对值不超过0.2%,年化跟踪误差不超过2%,这是最接近目标指数走势的被动管理型基金。ETF联接型基金,虽然也追求跟踪误差和跟踪偏离度的最小化,但这类基金是通过持有对应ETF的方式来跟踪指数的,一般会将不少于90%的资产用于投资对应的ETF,因此误差相对于ETF来说会高一点,指数联接型基金的日均跟踪偏离度绝对值不超过0.35%,年化跟踪误差不超过4%。
与上述两种投资目标不同,指数增强型基金的投资目标是在有效跟踪指数的基础上,通过数量化的方法力争实现超越目标指数的投资收益,谋求基金资产的长期增值,因此在基金运作上比ETF和指数联接基金都要宽松,一般日均跟踪偏离度绝对值不超过0.5%,年化跟踪误差不超过7.75%,有的指数增强型基金对年化跟踪误差的约束甚至放宽到了8%。这也解释了为什么都是被动指数型基金,有时候增强型基金的业绩与普通的指数型基金相比相差比较多的原因。大家在挑选被动指数基金的时候,可以根据自己的投资需求,配置不同类型的指数型基金。
中证A500作为近期热门的新指数,在第一批第二批ETF产品推出后,跟踪中证A500的指数增强型基金也密集发行。截至11月26日,已经成立的中证A500指数增强型基金有2只,分别是国金中证A500指数增强A/C和华商中证A500指数增强A/C,两只基金成立日期都在11月份,目前都已进入建仓封闭期。
待认购的基金4只,分别是兴证全球中证A500指数增强A/C、招商中证A500指数增强发起式A/C、中欧中证A500指数增强A/C和申万菱信中证A500指数增强A/C。国泰君安中证A500指数增强A/C尚在认购期,大家可以按需选购。
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