最近我一直在追更的美国博主Dividend Growth Investor写了篇文章，能够回应很多人询问我：如果投资股市来累计养老，那么我是不是到时候再卖股票？
DGI是这样说的：
我的目标从一开始就是确保每年获得一定的股息收入。相比于股价，股息更稳定、可靠，也更容易预测，因为股价波动更大。
股息与公司现金流息息相关，而这些现金流比市值的看法更稳定。股息是公司和投资者之间的一种直接纽带。
股价反映的是市场参与者的情绪。如果他们对公司充满信心，可能会把股价推至高位；如果他们悲观股价可能会下跌。相比之下，股价波动大，但公司的现金流通常没那么剧烈。比如，Apple这种大公司在一年内可能会以不同的盈利倍数交易。
预测某公司某年会支付的股息要比猜测其股价更简单。例如，对于Apple这种公司，预期其支付每股至少1美元的股息比猜测股价会超过230美元或低于130美元更容易。
在你储蓄阶段时，这种股价波动影响不大；但接近退休时，就变得很重要了，尤其是你需要依靠卖股票维持生活的时候。如果市场疲软时你被迫卖出股票，可能导致退休资金缩减。
如果我拥有一个多样的投资组合，每年能带来6万美元的股息，我可以放心预计今后也能有相似的收入。而且这种投资收入可能会超过通货膨胀，投资组合通常包括大型稳定的公司。
如果投资者在退休时需要6万美元的股息，就可以舒适地退休。达到这个目标取决于投资的金额、收益（股息和其增长率）以及投资时间。通常来说，每投入1000美元能获得20到40美元的股息收入，只需适合收益和增长的投资组合即可。
在储蓄阶段，将股息收入再投资，能慢慢积累更多股息收入，最终如同滚雪球一样加速增长。红利收入通常比股价更稳定，因此即使市场波动，收入仍会继续增长，只要投资组合足够多元化。
美国股票的优势是股息减少得很少。过去80年里，只有在2008年金融危机时出现过小幅下降，但即便如此，股息跌也比股价下跌幅度小得多。
在 1999 年底以 100 万美元退休的人，如果投资于标准普尔 500 指数，按照 4%的规则，到 2023 年底将只有 33 万美元。而在 1999 年底以 100 万美元退休的人，如果投资于股息贵族，按照 4%的规则，到 2023 年底将超过 525 万美元。
股息的稳定性使得你可以更准确地计划退休时间。而投资组合市值可能在不同市场环境下大幅波动。
许多人遵循“4%规则”，简单来说就是每年从投资组合中提取4%作为生活费，并根据通胀调整。这一规则的成功主要取决于初始市值和市场走势。
投资于稳定增长的股息股票通常可提供更好的长期结果，而非只追求短高收益和增长。即使市场波动，只要有良好的分散投资和强劲的基础，这些波动就不那么重要。
吉力总结
这段文章完美地解释了我正在为退休而进行的现金流投资。当然，我依然没有放弃QQQ的指数定投，因为投资全球最牛的科技公司，也是对未来美好的前景投上信心的一票。但QQQ指数定投的作用，是让我们的退休生活锦上添花，而不是作为唯一的依赖。
当然，如果你暂时对美股并不是太懂的话，我也会建议你优先考虑美元储蓄保险计划，你同样可以把它视为一种产生被动现金流的最简单工具。交5年，6年后就能每年产生总保费6%的被动收入。你算算，这个6%和你如今每年必须开支相比如何？如果已经超过你的开支，恭喜你已经可以提前退休了呢！如果还没有？那就继续存呗！你看，这样算起来，是不是很简单？
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