美联储降息可能性大增！中国资产飙涨！
财富
2024-12-07 12:33
北京
当地时间12月6日，美股三大股指收盘涨跌不一。Wind万得数据显示，截至收盘，道指跌0.28%，报44642.52点；标普500指数涨0.25%，报6090.27点；纳指涨0.81%，报19859.77点。其中，标普500指数与纳指再创收盘新高。本周，道指跌0.6%，标普500指数涨0.96%，纳指涨3.34%。此外，比特币重回10万美元之上，加密货币概念股走强，嘉楠科技大涨超35%，Bit Digital涨逾9%，Coinbase涨超7%；纳斯达克中国金龙指数涨0.98%，本周累涨2.15%，中概股多数上涨，有道涨超6%，阿里巴巴、京东涨超2%，爱奇艺、网易涨超1%，高途跌超4%，新东方跌超1%。值得关注的是，美国银行策略师迈克尔·哈特尼特在当天早些时候警告称，美国股市和加密货币市场的强劲反弹显现出过热迹象。数据显示，标普500指数的市净率在2024年飙升至5.3倍，接近2000年科技泡沫高峰时的5.5倍水平。哈特尼特表示，若标普500指数在2025年初接近6666点（较目前水平高约10%），市场可能面临“过度上涨”的风险。在人工智能热潮提振市场乐观情绪的推动下，标普500指数今年上涨约27%，创2019年以来最佳表现。同时，特朗普对加密货币的支持助推比特币本周短暂突破10万美元，市值超过2万亿美元。不过，美国银行的牛熊指标显示，全球投资者尚未出现非理性繁荣情绪。同时，多家机构称美股短期上涨动能有限。国证国际称，目前看来美联储12月降息仍是主流，但鲍威尔提到经济强度和通胀情况都比9月时他们做的预期有所升温，暗示12月的SEP指引极有可能对2025年的降息节奏有所下调。该机构建议继续留意下周的CPI（居民消费价格指数）数据，现在任何一次脱轨的数据都有可能成为美股调整的借口，毕竟在估值和投资情绪上都指向一个轻度的调整随时可能到来。华福证券表示，往后看，在估值相对偏高以及科技龙头市值占比较大的背景下，美股短期上涨动能有限。在估值层面，截至11月下旬，标普500PE（FY1）为25.3X，远超过去10年的中位数，且大部分行业估值处于高位；在市场集中度层面，前十大龙头个股占比超35%，处于近20年来最高状态。最新公布的美国11月非农就业数据超预期，失业率升至4.2%。数据公布后，市场加大美联储降息押注。美国劳工统计局最新发布的数据显示，美国11月新增非农就业人口22.7万人，高于市场预期中值的20万人，为今年3月以来最大增幅。10月数据从1.2万人上修至3.6万人，9月、10月两个月合共上修5.6万人。美国11月失业率为4.2%，高于市场预估的4.1%，前值为4.1%。据Wind万得数据，报告公布后，美元指数直线跳水，不过以105.420点为底部迅速形成一个尖锐的V形反转。在机构人士看来，美联储可能会在本月再次降息，但随后会稍作喘息。尽管失业率小幅上升，但劳动力需求的潜在增长仍然稳固。芝商所FedWatch工具显示，12月美联储降息的可能性在数据公布后大幅增至91%，而前一日该概率为71%。最新的数据也引发华尔街对美联储政策前景的不同解读。Lombard Odier Investment Managers的弗洛里安表示，该报告显示经济趋势仍稳健，美联储12月降息的可能性存在，但正常化进程已接近尾声。未来利率政策可能对通胀周期影响有限，美元或趋于稳定。Pepperstone的迈克尔·布朗预测，美联储本月将降息25个基点，劳动力市场的持续正常化支持这一行动。富国银行投资研究所的斯科特·雷恩则表示，尽管12月降息仍被市场预期，但4%的平均时薪增速显示工资压力依然较大，通胀目标短期内难以实现。总体分析认为，美联储政策路径仍存不确定性，就业数据或推动美联储政策分歧加剧。本周早些时候，美联储主席鲍威尔曾表示，美联储可以在降息问题上“更加谨慎一点”，因为美国经济“状况非常好”，通胀水平略高于此前的预期。而美联储理事鲍曼表示，通胀是决策时的首要事项。此外，在贵金属方面，市场对美联储本月降息25个基点的预期继续升温，推动国际金价当天小幅走高。截至6日收盘，纽约商品交易所2025年2月黄金期价收于每盎司2659.60美元，涨幅为0.44%，本周纽约商品交易黄金期货主力合约价格累计下跌0.80%。来源丨中国商报微信综合自央视财经、证券时报、中国证券报、每日经济新闻
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中国商报
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