近期，金牛资管研究中心对2024年二季度41家商业银行到期封闭式公募人民币产品业绩达成指数情况进行了统计，其中业绩下限达成指数平均值为102.62%，业绩中枢达成指数平均值为100.13%，二者皆较一季度有小幅上升。
固收类业绩下限达成指数平均为102.80%
业绩中枢达成指数平均为100.32%
表1 2024年二季度主要商业银行固收类到期封闭式产品业绩达成指数及业绩基准超额收益均值
数据来源 ：金牛银行理财数据库及理财机构官网到期报告
从产品期限类型上看，固收类3-6个月（含）类型共有296只，业绩下限达成指数均值为104.98%，中枢达成指数均值为101.77%。该类型业绩基准下限差额收益均值为0.15%，中枢超额收益均值为0.05%。
从各商业银行上看，业绩下限和中枢达成指数最高的均是广州农商银行，分别为160.83%、156.40%，其业绩基准下限超额收益均值为1.61%，中枢超额收益均值为1.54%。
表2 2024年二季度主要商业银行3-6个月（含）期限固收类到期封闭式产品业绩达成指数及业绩基准超额收益均值
数据来源 ：金牛银行理财数据库及理财机构官网到期报告
固收类6-12个月（含）类型共298只产品，其业绩下限达成指数均值为104.84%，中枢达成指数均值为102.51%。该类型业绩基准下限超额收益均值为0.18%，中枢超额收益均值为0.10%。
从各商业银行上看，业绩下限和中枢达成指数最高的均是贵阳农村商业银行，分别为131.35%、119.83%，其业绩基准下限超额收益均值为1.26%，中枢超额收益均值为0.88%。
固收类1-2年（含）期限类型共326只产品，其业绩下限达成指数均值为101.45%，中枢达成指数均值为99.10%。业绩基准下限超额收益均值为0.06%，中枢超额收益均值为-0.04%。
从各商业银行上看，业绩下限达成指数和中枢达成指数最高均是长安银行，分别为138.68%、127.73%，其业绩基准下限超额收益均值为1.35%，中枢超额收益均值为1.05%。
数据来源 ：金牛银行理财数据库及理财机构官网到期报告
固收类2年以上期限类型共72只产品，其业绩下限达成指数均值为92.43%，中枢达成指数均值为91.42%。该类型业绩基准下限超额收益均值为-0.33%，中枢超额收益均值为-0.39%。
从各商业银行上看，业绩下限达成指数和中枢达成指数最高均是吉林银行，为107.53%。
数据来源 ：金牛银行理财数据库及理财机构官网到期报告
混合类业绩下限达成指数平均为87.56%
中枢达成指数平均为84.23%
二季度主要商业银行混合类到期封闭式人民币产品共有20只，来自广东华兴银行和上海农村商业银行，其业绩下限和中枢达成指数均分别为87.56%、84.23%。业绩基准下限超额收益均值为-0.43%，中枢超额收益均值为-0.62%。
数据来源 ：金牛银行理财数据库及理财机构官网到期报告
小结
综合来看，随着理财市场业绩比较基准的逐渐下调和银行理财产品收益率表现相对平稳，2024年二季度商业银行的固收类与混合类产品业绩下限达成指数和中枢达成指数均呈现出环比小幅上升的趋势。而值得注意的是，固收类产品的业绩基准下限超额收益均值和中枢超额收益均值，相比于2024年一季度，都有所下降。这或表明虽然整体业绩达成指数有所提升，理财产品的超额收益绝对值有所减弱。
说明：
银行理财业绩达成指数（也称业绩达基指数）是指银行理财产品实际兑付收益率与业绩比较基准的比值，单个产品的达成指数公式为：业绩达成指数 = （实际兑付收益率 / 业绩比较基准） * 100%，单家公司的达成指数为各产品达成指数的规模加权平均数。
业绩基准下限超额收益均值和业绩基准中枢超额收益均值，即产品实际收益率与业绩基准下限差额和业绩基准中枢差额的均值，主要目的是与达成指数指标一同反映产品业绩达成情况。
银行理财产品业绩达成指数及业绩基准超额收益均值是我中心首创的理财产品业绩指标，它可以直观地反映出理财机构在实现其设定的业绩比较基准方面的能力。如果理财产品的平均业绩达成指数接近或超过100%，那就意味着理财机构的理财产品实际表现整体上达到或超过了其预期的目标，如果业绩基准超额收益均值为正数，表示该机构到期产品实际收益率平均值高于业绩基准均值。
以上两个指标不仅对于投资者有着重要的参考价值，帮助他们更准确地了解和评估理财产品的投资效果和风险水平，而且对于理财机构自身也有着重要的指导意义。通过分析和比较理财市场业绩达成指数及业绩超额收益，理财机构可以更好地了解其产品的市场表现，从而优化产品设计、提高投资策略、加强风险管理，最终提高产品的整体竞争力。
需要指出的是，由于目前银行理财市场信批制度还不完善，部分理财公司产品未完整披露到期报告或净值数据，统计数据可能有疏漏之处，如果认为数据有偏差，欢迎相关机构与我中心联系沟通。
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