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版权信息 | 本文来自大象IPO
本周IPO共审核2家公司，2家获通过。北交所审核1家获通过；沪主板审核1家获通过。大象投顾有幸担任了万泰股份的IPO咨询机构。
淮南万泰电子股份有限公司主要聚焦煤矿领域，专业从事以自主知识产权为核心的智能防爆设备和智能矿山信息系统的开发、生产和销售，长期实践于煤矿领域的工业物联网技术应用，为下游客户提供“软硬件一体”的智能化、信息化产品，致力于提升我国煤矿智能化、信息化建设水平。IPO保荐机构为国元证券，会所为容诚，律所为广发，IPO咨询机构为大象投顾。截至本招股说明书签署日，公司本次发行前的总股本为9,828.9311万股，本次拟公开发行股票不超过3,276.3103万股（含本数，不含超额配售选择权），占发行后公众股东持股比例不低于公司股本总额的25%。本次发行股份全部为公开发行新股，不涉及股东公开发售股份。公司控股股东、实际控制人为余子先、余子勇，系兄弟关系。截至本招股说明书签署日，余子先持有公司40,920,157股股份，占公司股份总数的41.63%；余子勇持有公司13,489,360股股份，占公司股份总数的13.72%，两人合计持有公司55.35%股份；同时，余子先任公司董事长、总经理，余子勇任公司董事、副总经理。2021年至2024年上半年，公司营业收入分别为4.39亿元、5.46亿元、6.12亿元、2.70亿元；归母净利润分别为4,088.94万元、7,642.55万元、8,485.26万元、1,961.76万元。此次IPO拟募集2.54亿元，用于智能防爆设备产业化项目、研发能力提升项目。公司是建议支持的国家级专精特新“小巨人”企业（国家级专精特新重点“小巨人”企业），并入围了2023年安徽省“专精特新”企业50强。公司是安徽省工业设计中心、省级重点软件企业、信息化与工业化融合示范企业、安徽省创新型企业、安徽省绿色工厂、省级服务型制造示范企业等。2017年，公司“深长隧道重大突涌水灾害预测预警与风险控制关键技术”项目荣获山东省科学技术一等奖；2020年，公司“微震监测与成像系统”项目荣获安徽省科学技术三等奖；2021年，公司“微地震监测成像技术和应用”项目荣获中国发明协会创业创新二等奖、“煤矿井下电网故障安全开断及检测检验技术服务体系构建项目”荣获安徽省科学技术三等奖；2022年，公司被国家知识产权局认定为“国家知识产权优势企业”、“新型光电检测探测关键技术及产品研发与应用”项目荣获安徽省科学技术三等奖；2023年，公司荣获中国煤炭工业协会“煤炭行业信息技术企业20强”。截至2024年9月30日，公司已取得专利179项，其中发明专利65项、实用新型专利109项、外观设计专利5项；92项软件著作权。根据中国电器工业协会防爆电器分会出具的说明：自2020年以来，淮南万泰电子股份有限公司生产的智能防爆设备及智能矿山信息系统销售收入在国内市场占有率位居前列，品牌知名度较高。公司高度重视技术研发和人才培养，设有专职于产品开发工作的研发中心，经过多年的技术研发、业务实践及应用积累，建立了较为完善的技术研发体系，能够快速响应行业内客户多样化、定制化的应用场景需求，公司主要客户包括淮南矿业集团、国家能源集团、晋能控股集团、山东能源集团、龙煤矿业集团等众多国内大中型煤矿企业。近年来，公司逐步加强与各大高校的合作研发，并加大同中国移动、中国联通、华为等企业的交流合作，提高5G通信技术在煤矿生产领域的应用，深度布局公司未来发展的技术储备。5、审议会议提出问询的主要问题
1.关于应收账款。请发行人：（1）说明公司应收账款占营业收入比例较高且高于同行业可比公司平均水平的原因及其合理性。（2）结合各期末应收账款账龄结构、逾期情况、期后回款情况、坏账核销情况等，说明应收账款坏账准备计提是否充分，坏账准备计提比例低于同行业可比公司平均水平的原因及合理性。（3）说明报告期内房地产相关业务销售收入坏账计提及期后回款情况，该部分收入对扣非后归母净利润、扣非后净资产收益率的影响。详细说明安徽万创等三家房企还款、以房抵债协议签订、房产交付等实际情况。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。2.关于销售服务商。请发行人：（1）说明在公司与销售服务商计算销售服务费的方式。销售服务费是否存在人为操纵空间，公司是否建立信息系统或内部控制程序以确保销售服务费计算、归集准确。（2）发行人、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与销售服务商之间是否存在关联关系、异常资金往来、体外资金循环。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。3.关于募投项目。请发行人说明报告期前智能防爆设备整机产量增长率数据，扩产比例与公司实际经营情况是否匹配，是否存在新增产能无法消化的风险。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。
江西江南新材料科技股份有限公司主要从事铜基新材料的研发、生产与销售。公司核心产品包括铜球系列、氧化铜粉系列及高精密铜基散热片系列三大产品类别。公司自主研发的铜球系列产品已应用于各种类型与工艺的PCB以及光伏电池板的镀铜制程等领域；氧化铜粉系列产品已应用于PCB镀铜制程、锂电池PET复合铜箔制造、有机硅单体合成催化剂等领域；高精密铜基散热片系列产品已应用于PCB埋嵌散热工艺领域。公司核心产品产业链终端涵盖通信、计算机、消费电子、汽车电子、工业控制和医疗、航空航天、新能源、有机硅等众多领域。IPO保荐机构为中信证券，会所为容诚，律所为海润天睿。截至本招股说明书签署日，公司本次发行前的总股本为9,828.9311万股，本次拟公开发行股票不超过3,276.3103万股（含本数，不含超额配售选择权），占发行后公众股东持股比例不低于公司股本总额的25%。公司控股股东为徐上金，实际控制人为徐上金、钱芬妹。徐上金直接持有公司56,927,188股股份，占公司股份总额的52.08%，同时担任公司的董事长。钱芬妹直接持有公司11,209,201股股份，占公司股份总额的10.25%。徐上金和钱芬妹为夫妻关系，二者共同直接持有公司62.33%股份，能够实际支配公司的行为，为公司的实际控制人。2021年、2022年、2023年、2024年1-6月，发行人实现营业收入分别为62.84亿元、62.30亿元、68.18亿元及41.07亿元；归母净利润分别为1.48亿元、1.05亿元、1.42亿元及9,832.78万元。此次IPO拟募集3.84亿元，用于年产1.2万吨电子级氧化铜粉建设项目、研发中心建设项目、营销中心建设项目以及补充流动资金项目。公司多年深耕于铜基新材料领域，紧密围绕行业内最新技术趋势，坚持自主创新，对现有核心产品不断迭代更新并拓展新的铜基新材料产品，取得了多项技术成果，形成96项专利授权。公司持续多年获得了中国电子电路行业百强企业、中国电子电路行业优秀企业等行业荣誉，并在第二十三届（2023）中国电子电路行业主要企业榜单的铜基类专用材料榜单排名第一。此外，公司还获得了国家级“专精特新”小巨人企业、国家级绿色工厂、国家高新技术企业、国家级制造业单项冠军产品、江西省瞪羚企业、江西省制造业单项冠军企业、江西民营企业100强、鹰潭市鹏鲲企业、鹰潭市市长质量奖、鹰潭市委三化六好党支部等企业荣誉奖项。公司紧密结合境内外客户需求，不断提升产品核心竞争力，培育公司自主品牌，实现销量的稳步提升。目前公司下游客户覆盖了大多数境内外一线PCB制造企业，包括鹏鼎控股（002938.SZ）、东山精密（002384.SZ）、健鼎科技（3044.TW）、深南电路（002916.SZ）、瀚宇博德（5469.TW）、景旺电子（603228.SH）、志超科技（8213.TW）、奥士康（002913.SZ）、胜宏科技（300476.SZ）、崇达技术（002815.SZ）、定颖电子（6251.TW）、博敏电子（603936.SH）等。截至2024年6月末，根据中国电子电路行业协会发布的“第二十三届（2023）中国电子电路行业主要企业榜单之综合PCB百强企业排名”，综合排名前30的PCB企业中有28家为公司客户；综合排名前100的PCB企业中有83家为公司客户。除PCB类客户外，公司还在光伏、锂电池、有机硅催化剂等下游应用领域不断开拓新客户，相关产品已实现批量销售。5、审议会议提出问询的主要问题
1.请发行人代表结合下游行业需求、铜球加工行业竞争格局、报告期各期铜价波动，以及铜球系列的毛利率与平均单位加工费净收益率的对比情况，说明报告期各期铜球系列毛利率高于加工费净收益率的原因及合理性，未来铜价及加工费波动对公司经营业绩是否存在重大不利影响，相关信息披露是否充分。请保荐代表人发表明确意见。2.请发行人代表结合2024年上半年铜价波动，说明报告期末公司存货跌价准备的计提依据和过程，相关跌价准备计提是否充分。请保荐代表人发表明确意见。
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