河北省银行机构梳理

银行数量全国第一，以规模较小的农信机构为主。截至2024年11月，河北省的银行业金融机构总共264家，数量位居全国首位，同时也是银行机构数量在200家以上的4个省份之一。结构上，河北省共计11家城商行、68家农商行、105家村镇银行、78家农村信用社、1家农村合作银行和1家农村资金互助社。注册资本上，河北省银行机构注册资本在5000万元以内数量较多，注册资本在10亿元以上数量偏少。整体上看，尽管河北省银行机构数量较多，但结构上以农信机构为主，尤其是农村信用社数量明显多于其他省份，注册资本规模总体偏低，机构资质整体偏弱。

河北省各市银行分布差异较大。从数量上看，河北各市银行数量存在一定分化，保定、石家庄、沧州、邢台和邯郸在25家以上，张家口、廊坊、衡水、唐山和承德在15-25家之间，秦皇岛最少为10家。具体来看，城商行方面，各地市均有1家市级城商行；农商行方面，邢台市有12家，石家庄和衡水各8家，保定和廊坊各有7家，张家口和唐山各有6家，承德有5家，其他地市均小于5家；村镇银行方面，保定市最多，有16家，沧州、石家庄、廊坊、邢台、邯郸和张家口均在10家及以上，其他地市小于10家；农村信用社方面，保定、邯郸、石家庄和沧州均在10家以上，其他各市则均小于6家，相对较少。从体量上看，邢台、保定、张家口和石家庄注册资本5000万元以下机构较多，均在8家及以上；注册资本在5000万至1亿元之间的银行方面，沧州、廊坊、保定和唐山均在5家及以上。综合来看，保定、石家庄、沧州、邢台、邯郸农信机构相对较多，机构实力整体偏弱，监管难度或相对更大。

2.1  资产端-贷款情况：贷款集中度普遍偏高，农商行贷款质量较差

城商行对公、对私贷款分化，客户集中度较高。贷款占比方面，除沧州银行外，其余城商行贷款占总资产比重均在60%以下，其中河北银行、廊坊银行、邢台银行、张家口银行约在55%-60%之间，唐山银行、保定银行和秦皇岛银行在50%左右，承德银行最低，占比为44%。贷款结构方面，城商行整体以对公贷款为主，但各家银行有所分化，唐山银行、保定银行和沧州银行对公贷款占比在90%左右，而河北银行和廊坊银行对公贷款则仅占50%左右。集中度方面，城商行贷款集中度普遍较高，其中唐山银行最大单一客户贷款占比超9%，最大十家客户贷款占比超70%，即使是对公贷款占比相对较低的河北银行，最大单一客户贷款占比也接近8%。不良贷款率方面，保定银行、邢台银行和张家口银行均在2%及以上；唐山银行为0.92%，明显低于其他城商行，贷款质量较高。

农商行对公贷款为主，不良贷款率偏高。贷款占比方面，邢台农商行和唐山农商行贷款占总资产比重在60%以上，宁晋农商行约58%，正定农商行占比最低，为51%。贷款结构方面，农商行贷款以对公贷款为主，均在70%以上。集中度方面，唐山农商行前十大客户占比超70%，正定农商行前十大客户占比超40%，邢台农商行集中度相对较低。不良贷款率方面，农商行不良贷款率明显高于城商行，唐山农商行不良贷款率2.85%，正定农商行和邢台农商行均超3%。

2.2  资产端-投资情况：债券是主要投向，基金、信托占比不低

金融投资以债券、基金和信托三类资产为主。占比方面，城商行金融资产占比基本在30%以上，总体资产规模规模越小的，金融资产占比越高；其中秦皇岛银行和承德银行占比在40%以上，保定银行和唐山银行占比在35%-40%之间，相对较高。投向方面，债券投资占比最高，各家城商行占比均在50%以上，沧州银行占比在80%以上，秦皇岛银行、廊坊银行和河北银行在70%以上。具体品种上，政府债占比最高，均在40%以上；个别银行对其他品种债券配置也较多，如河北银行和沧州银行投资金融债较多，占比分别为16%和38%；廊坊银行投资政金债较多，占比超20%。除债券外，城商行还投资基金和信托，其中承德银行基金投资较多，占比超40%，保定银行和邢台银行也超过25%；张家口银行和廊坊银行则更倾向信托投资，占比均超20%。整体来看，债券尤其是政府债和金融债等流动性较高券种是城商行主要配置方向，但部分银行也在基金和信托分配较多头寸。

农商行金融投资规模较小，倾向于债券和同业存单。农商行金融投资较少，占总资产比重普遍在30%以下。投资方向上，以债券为主。与城商行不同的是，一方面，政府债投资占比相对较低，对收益诉求更高，如唐山农商行政金债占比超30%，邢台农商行金融债占比近50%。另一方面，除债券外，农商行投资较多的是同业存单，宁晋农商行同业存单投资占比超37%。

2.3  资产端-同业情况：同业资产占比普遍偏低

同业资产规模较少，占比普遍偏低。我们这里用存放同业款项、拆出资金和买入返售金融资产三个财务科目来估算同业资产规模。城商行方面，除了唐山银行占比6.83%外，其余城商行同业资产占比均在5%以下，整体较低；而沧州银行和邯郸银行同业业务资产非常少。结构上， 邢台银行以存放同业款项为主，河北银行、唐山银行和秦皇岛银行以拆出资金为主，廊坊银行和保定银行以买入返售金融资产为主。农商行方面，同业资产占比也均在10%以下；具体构成方面，唐山农商行和邢台农商行以存放同业款项和拆出资金为主，正定农商行和宁晋农商行以存放同业款项和买入返售金融资产为主。

2.4 负债端-存款情况：农商行个人存款占比很高

城商行存款以个人存款为主，河北银行、廊坊银行、沧州银行公司存款占比高。总体上，城商行存款规模占总负债比重多在80%以上，邯郸银行、保定银行和邢台银行在90%以上，而唐山银行、廊坊银行、承德银行占比在80%以下，对同业负债等其他类型负债依赖较大。结构上，城商行存款均以个人存款为主，个人存款占比多在70%以上，公司存款多在20%左右；但河北银行、廊坊银行公司存款占比在30%以上，沧州银行公司存款占比超25%，稳定性相对更好。

农商行个人存款占比很高。农商行负债对存款依赖很高，存款占负债比重很高，均在80%以上。结构上，个人存款占比很高，均在80%以上。

2.5 负债端-同业情况： 城商行对同业负债依赖分化较大

城农商行对同业负债依赖分化较大。城商行同业负债占比普遍高于同业资产占比，但不同银行之间分化较大。唐山银行、承德银行和廊坊银行占比较高，在15%以上，而沧州银行、邯郸银行、保定银行和邢台银行占比则在5%以下。结构上，河北银行、廊坊银行和唐山银行对同业存单依赖较大；同业存单较少银行对同业存放和卖出回购金融资产依赖较大；此外，河北银行也有较多拆入资金。农商行方面，同业负债占比也均在10%以下，对同业负债依赖相对较小，规模较小的宁晋农商行和邢台农商行占比更低。具体来看，唐山农商行和正定农商行同业负债规模相对较大，主要构成是同业存放和卖出回购金融资产。整体来看，城农商行对同业负债依赖分化较大，规模较小银行同业负债占比更低，更加依赖存款负债。

3.1  整体规模：规模明显梯队化 ，增幅有所分化

城商行以中高评级为主，农商行级别较低。10家城商行中，河北银行和唐山银行主体评级为AAA，除秦皇岛银行和保定银行主题评级为AA外，其余6家均为AA+，整体以中高评级为主；农商行方面，即使是资产规模最大、评级最高的唐山农商行，也仅为AA级，其余均为AA-或A+级别，说明农商行在规模实力和运营水平上与城商行均有一定差距。

城商行规模三梯队明显，增幅有所分化。资产规模方面，以2023年年报来看，河北省10家城商行总资产呈三梯队分布，河北银行、张家口银行、廊坊银行和唐山银行为第一梯队，总资产在3000亿元以上；沧州银行、邯郸银行和承德银行为第二梯队，总资产在2000-2500亿元左右；秦皇岛银行、保定银行和邢台银行为第三梯队，总资产在1500亿元左右。资产规模增幅方面，10家城商行总资产均同比增加，但增幅差距较大。唐山银行和沧州银行增幅最大，在20%左右；邯郸银行增幅最小，为3.51%，其余均在10%左右。各家银行负债增幅与资产增幅基本匹配。

农商行规模分化较大，村镇银行规模增速较快。农商行方面，资产规模分化较大，2023年末唐山农商行总资产超千亿，明显高于其他农商行；正定农商行规模在400亿元左右，宁晋农商行和邢台农商行规模在260亿元左右。增速上，正定农商行超20%，宁晋农商行和邢台农商行在10%左右，唐山农商行增速较缓，约3%。村镇银行方面，资产规模普遍偏低，均在10亿元以下；但规模增速较快，普遍在20%以上，邯山齐鲁村镇银行和涉县齐鲁村镇银行增速超30%，不过磁县齐鲁村镇银行同比下降，是样本中唯一规模同比下降的村镇银行。

3.2  营收利润：经营能力分化，净息差普遍下行

城商行经营能力分化，资产与营收、利润增长不成比例。（1）营业收入方面，部分银行资产大幅增加，但营业收入同比下降，廊坊银行、承德银行和保定银行资产增幅均在10%以上，营业收入却不同程度下降，其中保定银行营收同比下降超10%，资产运用能力有待提升。另一方面，唐山银行、邯郸银行和邢台银行营收增幅明显高于资产增幅。而河北银行、张家口银行、秦皇岛银行各指标增速比较匹配，尤其是河北银行和张家口银行规模较大，仍能保持较快的营收增长。

（2）利息净收入方面，银行之间分化较大，保定银行、承德银行、邢台银行和廊坊银行同比下降，其中保定银行同比下降超30%，尽管其坏账同比下降近三成，但净利润仍同比下降近20%。与此同时，沧州银行同比增加约16%，唐山银行同比增加近30%。

（3）贷款质量方面，2023年邯郸银行和沧州银行坏账均同比大幅增加，对利润形成拖累，其中沧州银行2023年营收同比增幅超20%，投资净收益超70%，但净利润仍同比为负。另一方面，承德银行坏账同比下降，尽管营收同比下降，净利润仍同比小幅增加。

（4）投资能力方面，邢台银行投资净收益同比由负转正，大幅增加8.74亿元，这使其利息净收入同比下降的同时，营业收入仍同比增加超20%。保定银行、和沧州银行投资净收益同比增幅也较高，前者增幅超150%，后者超70%。与此同时，廊坊银行、张家口银行和邯郸银行投资净收益同比下降，其中廊坊银行同比降幅近五成。2024年前三季度，廊坊银行投资净收益继续同比大幅下降，导致总收入同比下降近三成；与此同时，其他城商行投资净收益军同比大幅增加，唐山银行和张家口银行同比增加近四成，河北银行同比增加超200%，邢台银行同比增加近300%，而沧州银行同比增加超10倍。

（5）净息差方面，受利息净收入和投资净收益同比下降影响，廊坊银行和承德银行下降较多，超过0.3个百分点，河北银行同比下降超0.3个百分点，主要因为资产规模较大且增速较快，而净利息和投资收入增速相对较缓。与此同时，唐山银行、沧州银行和秦皇岛银行则同比有所上升。绝对值上来看，秦皇岛银行净息差降至1%左右，在城商行中垫底；廊坊银行、邢台银行和邯郸银行在1.6%以下，面临较大的盈利压力。综合来看，2024年城商行营收普遍同比增加，但不同银行投资和贷款质量有所分化，坏账、利息净收入和投资净收益增速有所分化，部分银行净利润下滑。值得关注的是，受债券行情影响，城商行的非利息收入普遍同比增加，对利润形成了有益补充。但低利率环境下，城商行面临的净息差下行压力或仍继续，净息差较低的银行或继续面临较大盈利压力。

规模较大农商行盈利压力更大。农商行方面，规模较大的唐山农商行总资产同比小幅增加，而利息净收入同比大幅下降25%，投资净收益的增加弥补了利息净收入下降的缺口，最终总收入同比增加，叠加坏账有所减少，净利润亦同比增加；不过受利息净收入下降影响，净息差进一步下降至0.74%，盈利压力进一步加大。正定农商行总资产同比增加超20%，但利息净收入同比下降超25%，投资净收益增幅亦较小，导致营业收入整体同比下滑超8%，受此影响净息差大幅下降至1%左右；不过由于坏账同比大幅下降，净利润同比增加。邢台农商行营收、利润和净息差指标均相对较好，而宁晋农商行坏账损失同比增加均超10%，且投资净收益同比下降，导致净利润同比下降，但净息差仍在2%以上。整体来看，规模较大的两家农商行净息差均处于较低水平，盈利压力更大。

3.3  监管指标：资本充足率和拨备较好

城商行拨备和流动性指标较好。拨备率方面，唐山银行不良贷款拨备覆盖率最高，约580%，承德银行约250%，其余城农商行均在150%-180%之间，拨备情况整体较好。不过城农商行流动性比例普遍偏高，多在100%以上；但部分城商行存贷比低于60%。相对较低，贷款业务发展潜力大。

资本充足率较高。城农商行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率均符合监管要求，且存在较大安全空间。

整体来看，河北省银行类金融机构数量众多，位居全国首位，但结构上以农信机构为主，机构整体实力偏弱。数量上，河北各市银行分布差异较大，部分地市存在25家以上银行机构，且以农信机构为主，监管难度或相对更大。资产端，城商行贷款占总资产比重普遍在60%以下，结构上以对公贷款为主，但存在一定分化，不过贷款集中度普遍偏高，金融资产占总资产比重多在30%以上，投向方面，债券投资占比均在50%以上，部分银行投资城基金和信托也较多；农商行以对公贷款为主，但不良贷款率相对较高，农商行金融资产相对较少，倾向于债券和同业存单。负债端，城商行存款以个人存款为主，但河北银行、廊坊银行、沧州银行公司存款占比相对较高，农商行负债对存款依赖很高，结构上个人存款又占据绝大部分。城商行同业负债占比普遍高于同业资产占比，但不同银行之间分化较大。经营方面，城商行规模三梯队明显，增幅有所分化。但城商行经营能力分化，坏账、利息净收入和投资净收益增速有所分化，部分银行净利润下滑。不过受债券行情影响，城商行的非利息收入普遍同比增加，对利润形成了有益补充。但低利率环境下，城商行面临的净息差下行压力或仍继续，净息差较低的银行或继续面临较大盈利压力。河北银行、张家口银行、秦皇岛银行各指标增速比较匹配，尤其是河北银行和张家口银行规模较大，仍能保持稳定较快增加，内部运营较好。

此外，河北银行、唐山银行和张家口银行，其存续金融债列示如下：

政策不及预期，市场波动加大。