盖斯特研报：2024年5月中国汽车市场销量走势与热点解析

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2024年5月，中国汽车市场销售241.7万辆，环比增长2.5%，整体市场销量有所回暖。从市场热点来看：国内市场，五部门联合发布《关于开展2024年新能源汽车下乡活动的通知》，推动县乡新能源市场需求释放；海外市场，欧盟拟对中国汽车厂商加征临时关税，巴西连续两个月成为中国NEV最大出口国。本报告围绕5月中国车市销量走势及市场热点进行研究分析。

中国汽车市场销量走势分析

整体市场概况：同环比小幅增长

5月，中国汽车市场销售241.7万辆，同比增长1.5%，环比增长2.5%。5月地方政府/车企以旧换新配套补贴落地，价格战阶段性减弱使得消费者观望情绪减弱，二者叠加导致5月整体市场缓慢增长。

从各细分市场来看，乘用车市场销量同环比小幅增长，商用车销量环比下滑；新能源市场销量延续同环比两位数增长态势；出口市场销量环比下降4.4%。

乘用车市场：同比微增1.2%

5月，乘用车市场销售207.5万辆，同比增长1.2%，环比增长3.7%。政策方面，工信部等五部门开展2024年新能源汽车下乡活动、各地方政府落地以旧换新细则。供需方面，价格战阶段性减缓，消费者观望情绪有所缓解。车展期间预热的NEV新品陆续上市交付，且NEV下乡活动提前启动，刺激部分消费需求释放。

乘用车品类维度：仅SUV销量实现同环比双增长

轿车份额为41.7%，同比下滑3.4个百分点。A00级同比增幅最大，宏光MINI EV、长安LUMIN销量回升较大；A0级与A级同比下滑，A0级中五菱缤果与海豚销量同比下滑近60%；B级与C级同比增长，B级中奔驰C级、Model 3销量大幅回升。

SUV份额为54.4%，同比增长4个百分点。A0级与A级同比下滑，A0级中仅元UP销量过万；B级同比增长，Model Y销量近4万辆，探岳、汉兰达等ICE车型贡献关键增量；C级同比增幅最大，问界M9、理想L6逐步上量。

MPV份额为3.9%，同比下滑0.6个百分点。A0级与A级同比下滑，A级中仅五菱佳辰、奔腾NAT、极狐考拉销量环比正增长；B级同环比双增长；C级及以上市场同比下滑，ICE车型中，赛那、别克GL8等车型同比大幅下滑。NEV车型中，除腾势D9及岚图梦想家，其余车型销量逐步走弱。

乘用车国别维度：自主品牌份额持续增长

市场份额角度，5月自主份额达到58%，较上月提升1个百分点。合资及外资品牌中，仅美系份额小幅提升。

同比增幅角度，仅自主品牌同比正增长。主流合资品牌同比降幅均超过10%。

乘用车企业TOP10：广汽丰田、东风日产回归前十

5月，TOP10中自主品牌占据5席。具体来看，比亚迪：宋家族和秦家族单月批发销量超过12万辆，助力比亚迪连续3个月销量突破30万辆；奇瑞：海外市场持续增长，5月单月出口量超过9万辆，同时多品牌发力，奇瑞、捷途、星途品牌同比增幅均超过20%；吉利：NEV销量同比增长146%；长城：整体销量同比负增长，其中欧拉品牌同比降幅超过40%；广汽丰田及东风日产主销燃油车型销量回升较大，单月销量排名进入前十。

新能源汽车市场：同比增长33.3%

5月，新能源汽车共销售95.5万辆，环比增长12.4%，同比增长33.3%。其中，国内市场NEV销量同比增长超过40%。从渗透率角度看，5月全市场渗透率创历史新高，达到39.5%。其中，乘用车市场渗透率突破44%。

新能源乘用车市场：单月销量接近90万辆

5月，新能源乘用车累计销售89.7万辆，同比增长32.1%，环比增长13.8%。自主品牌NEV势好，单月NEV乘用车渗透率近60%。当前，我国中小型城市和乡县NEV渗透率较低，随着新一轮NEV下乡活动的开展，有望激发小型城市和县乡市场对于NEV的消费潜力。

新能源乘用车Top15车型：所有车型销量均超过1.2万辆

5月，TOP15车型月销量均突破1.2万辆，理想L6首次进入TOP15。具体来看，宋和秦Plus：宋家族和秦PLUS销量延续同比两位数增长，但同比增幅均有收窄；Model Y：全系降价，叠加零首付等金融方案，实现同环比双增长；驱逐舰05：荣耀版车型持续增长，单月销量连续2个月突破2万辆；问界M9：单月销量连续突破1.5万辆，成为50万元以上销量第一车型；Model 3：焕新上市叠加多种促销手段，销量回归TOP15；理想L6：单月销量近1.3万辆，是理想目前唯一销量破万车型。

汽车市场热点解析

市场热点一：新能源汽车下乡分析

5月15日，工信部等5部门印发《关于开展2024年新能源汽车下乡活动的通知》。相较过去的NEV汽车下乡活动:从时间上看，较去年提前1个月，活动周期更长；从车型数量及覆盖范围上看，有99款NEV汽车参与，从A00级到C级均有覆盖，并新增多款售价超过20万元的车型，车型覆盖更广。

当前，小城县乡的NEV销量正快速增长，2024年1-4月小城县乡NEV累计销量占全国NEV销量近34%（2021年仅为28%）。其中，整个纯电动汽车市场份额下滑；而A级PHEV价格的下探使得小城县乡的PHEV需求得以释放，较2023年份额同比增长8%。

盖斯特观点：目前NEV汽车在低线城市的渗透率显著低于高线城市，此次NEV汽车下乡活动的开展，伴随充电基础设施下乡及以旧换新政策实施，将助力NEV市场快速下沉，激发农村地区新能源汽车消费潜力，为整体汽车市场带来一定增量。

市场热点二：欧盟拟对中国汽车厂商加征临时关税

近日，欧盟委员会发布公告，拟于7月4日起对从中国进口的电动汽车征收临时反补贴税。对比亚迪、吉利和上汽分别加征17.4%、20%和38.1%的关税；对其他配合调查但未被抽样的中国电动汽车生产商加征21%的关税；对所有其他未配合调查的中国纯电动汽车生产商加征38.1%的关税。

欧洲是中国汽车出口最重要的市场之一，特别是新能源汽车出口。2023年中国出口的新能源汽车中38%销往欧洲，且中国的电动车已占欧盟电动车20%的市场份额。征收临时反补贴税预计将对中国电动车出口造成一定影响，但由于价格优势，部分自主品牌车型叠加关税后价格仍具有竞争力。

盖斯特观点：短期来看，征收临时反补贴税预计将导致中国汽车制造商向欧盟出口的新能源汽车减少约20%，乘用车减少约3%；长期来看，欧洲是中国电动车出口的主要市场，自主品牌要通过加强本土化布局、合作等方式减轻关税影响。

市场热点三：中国对巴西NEV出口量大幅增长

今年1-4月，巴西已经成为中国第三大整车出口市场，第二大NEV汽车出口市场。4月，巴西取代了比利时和英国，成为我国NEV汽车出口量最大的国家。

从整车出口量看，俄罗斯及墨西哥依旧是中国两大主要出口市场。从NEV出口量看，巴西已连续两个月成为中国NEV汽车最大出口市场。4月，中国向巴西NEV出口超过4万辆，同比增长1198%。从巴西本土市场看，2024年1-4月NEV销量已达到2023年全年NEV销量的54%，但渗透率依然不足7%。从主销品牌来看，巴西市场销量前9均为传统外资燃油车企，占据主要市场份额。

盖斯特观点：中国自主品牌正快速崛起，自主NEV销量占整体巴西NEV市场80%以上。中国汽车品牌在巴西电动汽车领域已经表现出了巨大的增长潜力，叠加税收等政策因素的推动，预计未来随着品牌认知度提高，销量将得到进一步提高。