一人一基十年路：坚守绝对收益初心，历经牛熊锻就超额

财富 2024-12-30 08:16 四川

路遥知马力，日久见人心。这句大家耳熟能详的话，同样可以应用于投资，特别是长期投资。在不确定性增强的近几年，越来越多投资者开始注重“马力”稳定的产品，债券基金也随之成为备受市场关注的品类之一。

对于债券基金而言，绝对收益就是投资这条遥遥路上山野大雾里的灯。正如广发基金债券投资部副总经理代宇和她管理的广发集利一年定期开放债券，已在追求绝对收益的指引下行进了十年，从基金的历史净值表现来看，既现“马力”，也见“人心”。

根据基金定期报告，截至今年三季度末，广发集利一年定期开放债券A（000267）自2013年8月21日成立以来的净值增长率为92.45%，且成立以来的连续10个自然完整年度里（2014~2023年）年度业绩均为正。与此同时，相比其同期业绩比较基准，成立以来超额回报达67.23%，不仅绝对收益亮眼，超额收益同样显著。

当前市场中的债基虽然有上千只，但始终由同一位基金经理管理超过10年的基金并不算多。Choice数据显示，截至12月23日，成立超10年且未曾变更过基金经理的中长期纯债型基金仅有4只，广发集利一年定期开放债券就是其中之一。

广发集利一年定期开放债券的基金经理为代宇，2005年入行的她，至今从业已有19年，管理公募组合亦超过13年。在广发集利一年定期开放债券的管理中，代宇会灵活运用骑乘、票息、杠杆等多种策略投资多品种，追求长期稳健收益。根据产品过往定期报告披露的基金投资策略和运作分析情况，她会密切跟踪经济基本面、货币政策等方面的变化,注意做好持仓券种梳理,优化持仓结构、规避信用风险。纯债操作上，她将稳健的票息策略和灵活的久期策略相结合，适度把握交易机会；可转债操作上，根据市场动向，择机适度调整权益类风险敞口的暴露。

要想硕果盈枝，必先枝繁叶茂。优秀的基金产品和基金经理，离不开提供研究、交易等综合支持的基金管理公司。广发集利一年定期开放债券的管理公司是成立于2003年的广发基金，根据海通证券数据，截至9月30日，广发基金固收类产品过去十年的超额收益在16家固收类大型基金公司中排名榜首，在全市场67家基金公司中排名第2，彰显出良好的固收产品管理能力。

此外，需要说明的是，定开型债基有封闭期约定，在封闭期内投资者是无法申购和赎回的，只有当基金进入开放期才能进行申购赎回操作。以广发集利一年定期开放债券为例，该基金的封闭期是一年，其最近的一个开放期是2024年12月30日至2025年1月13日，如果错过这个开放期，下次想要申购赎回就得再等一年。

对于计划配置债券基金的投资者而言，不妨关注一下广发集利一年定期开放债券（A类代码：000267；C类代码：000268），通过广发基金的官方APP和微信号申购，还可享受0申购费优惠。

备注1：业绩及业绩比较基准数据来源于基金定期报告，广发集利一年定期开放债券A份额的成立日期为2013年8月21日，业绩比较基准为：银行一年期定期存款税后利率+0.5%，过往业绩(业绩比较基准)：2014：16.89%（3.52%）；2015：17%（2.65%）；2016：1.93%（2.03%）；2017：2.17%（2.03%）；2018：6.85%(2.03%)；2019：5.37%(2.03%)；2020：2.34%(2.03%)；2021：6.44%(2.03%)；2022：0.36%(2.03%)；2023年：5.98%（2.03%）；2024年上半年：4.72%（1.01%），数据来自基金定期报告；历任基金经理（任职日期）为：代宇(2013/08/21至今)

广发集利一年定期开放债券C份额的成立日期为2013年8月21日，业绩比较基准为：银行一年期定期存款税后利率+0.5%，过往业绩(业绩比较基准)：2014：16.28%（3.52%）；2015：16.56%（2.65%）；2016：1.48%（2.03%）；2017：1.89%（2.03%）；2018：6.38%（2.03%）；2019：4.91%（2.03%）；2020：1.98%（2.03%）；2021：5.97%（2.03%）；2022：-0.01%（2.03%）；2023：5.61%（2.03%）；2024年上半年：4.45%（1.01%），数据来自基金定期报告；历任基金经理（任职日期）为：代宇(2013/08/21至今)

备注2：公司固收类产品绝对收益数据来源海通证券《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，数据截至2024年9月30日。固收类大型基金公司分类按照海通证券规模排行榜近一年主动固收的平均规模进行划分，按照基金公司规模自大到小进行排序，其中累计平均主动固收规模占比达到全市场主动固收规模50%的基金公司划分为大型基金公司。基金管理公司绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率。期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均。广发基金固收类产品绝对收益及全市场、固收类大型公司排名情况：近1年：-0.64%、102/172、11/18；近2年：-1.06%、108/161、12/18；近3年：-0.61%、86/143、10/18；近5年：6.42%、56/118、8/18；近7年：14.59%、33/98、7/18；近10年：64.75%、2/67、1/17。

风险提示1：基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，投资须谨慎。

风险提示2：您购买的产品以定期开放方式运作，在封闭期内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。本基金的每个封闭期均为一年，封闭期间不接受申购和赎回申请。本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投资本基金前，需充分了解本基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等等。基金详情及风险收益特征详阅基金法律文件。

风险提示3：截至2024年10月25日，广发集利一年定期开放债券的风险等级为中低风险，但不预示产品保本保收益，产品存在净值波动的风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。广发基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

广发集利一年定期开放债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）由广发基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund/）和基金管理人网站（www.gffunds.com.cn）进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

（CIS）

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