投资界赫赫有名的木头姐（Cathie Wood），每年她的Ark Investment Management LLC都会公布一个年度Big Ideas的报告。今年这个报告主要讲了一下从现在到未来7年，2030年的技术与财富变化大趋势。
木头姐的投资战绩这些年还是不错的，主要借助高科技领域的突飞猛进。不过她股市上频繁进出的时间点总是控制的不是很好，比如说，coinbase在接近最低点的时候卖出。英伟达也没有拿住，中途下车了。虽然因为她调换仓位的时间点不是很好，但是我觉得她和她的技术团队对于科技领域的未来总体判断基本是正确的。
所以这个报告非常值得看。报告内容非常长，有160多页，我这里把我看到认为最重要的信息给大家梳理一下。
首先她对未来做了一个非常大胆的假设，她认为在未来7年里也就是到2030年，全球GDP将实现高速增长。在过去125年里，全球经济的年均增长速度为3%，但是她认为未来7年会提高到7%。主要是借助于AI人工智能，机器人和储能以及区块链等领域的革命性的技base。
老实说，我很很怀疑7%的增幅的。因为我最近去世界各地的旅行比较密集。感觉大部分世界远远和硅谷的科技进步没啥关系。
不过我们接着往下看。鉴于这一点，她认为在颠覆性创新领域所占有的市场份额将从今天的16%增长到60%。这些行业的年化复合增长率为40%。总体财富从今天的19万亿美元增长到220万亿美元。
那么她说的颠覆性的领域包括哪些呢？她认为是5个领域，第1个是人工智能，第2个是区块链技术，第3个是能源储存，第4个是机器人，第5个是生物医药的多组学定序。其中人工智能最为重要。
她认为通用型人工智能将在2026年至2030年之内出现。伴随通用型人工智能的出现，将会带来一系列的新的变化和革命。这个预测可能是最关键的，我有点不敢想象通用人工智能出现以后的世界是怎样的。但是的的确确隐约感到可能我们离那一步并不遥远。
她总结一下，在过去的技术革命中，无论是蒸汽机，还是工业机器人到互联网技术到自动驾驶，他们对经济的整体影响率都在5-20%左右，而通用型人工智能的出现，将会使整个经济体的影响超过120%。直接把人类社会拉爆表。
这将导致技术的剧烈变化，会带来大量的财富，在传统领域财富的增长率应该在3%左右，但是在颠覆性领域增长42%。
所以最重要的就在于你能否踩中未来的相关赛道，如果你没有踩中的话，你的财富比例将严重缩水，如果你猜中的话，将会一发不可收拾。
举个例子，报告里提到，ChatGPT user只用了两个月就达到了1亿人，那么根据历史的经验，未来出现的新的大的社区会用更快的速度构建成上10亿人口的社区。
报告里重点提了我比较熟悉的区块链技术。木头姐提了几个比较惊世骇俗的观点。
第一就是越来越多的财富集中在大饼上，过去大饼的年均回报是44%，这超过了任何一类投资资产。木头界不认为这个趋势在将来会有显著的改变。她认为未来的财富会进一步朝线上集中。
到2030年她的预测的大饼的价格，一共有三种情景，分别是12万美元，55万美元和230万美元。
我自己觉得如果要实现100万美元以上的大饼，必须有央行的大量购入。可能机构投资人还无法支撑如此高的大饼价格。需要等大饼进化到第三个阶段才可以。目前大饼进入了第二阶段，从散户手中渐渐集中到机构手中。散户已经买不起大饼了，渐渐超过了他们的能力范围。
除了大饼以外，就是二饼控制的链上的资产。木头姐预计它预计年增复合增长率为32%，从今天的7,000亿美元增长到5.2万亿美元。
有一个数据非常有趣，就是他指出2023年稳定币的交易额已经超过了master card，如果不出意外的话，稳定币的交易额将在今年超过visa card。
她这个数据基本上还是有根据的。我自己感觉链上支付的确比任何一种传统银行支付系统都更为方便，特别是对于跨境支付而言。
2030年智能合约将产生4,000亿美元的费用。这笔费用的年均复合增长率为78%。也就是说在未来7年除了大饼以外，二饼和二饼众多挑战者的综合管理的资产也会实现37%的高速增长。
除了这些高速增长的领域以外。木头姐还提了以下几个双位数增长的领域。
社交平台直播电商。
未来将迎来高速增长的就是社交直播平台，颠覆传统电商。这一块的增长率为年均32%。将从今天的7,300亿美元增长到2030年的50,000亿美元。
在电商支付方面,三个供应商，其中包括block， shopify和toast。他们三家的复合增长率为29%。
娱乐和游戏
随着AI对生产率的提高，人们将出现大量的空闲时间。导致线上娱乐和游戏将得到持续蓬勃的发展。这类产业的年均复合增长率也为20%。
其中包括大家说的元宇宙，元宇宙相关的是应用和硬件，的复合增长率也会在18%左右。到2030年人们在线上实现的娱乐消费将从今天的1.8万亿美元增长到50,000亿美元年均增长率为16%。
其他是医药类和电动汽车领域的一些数字，这些我就不是很熟悉，这里我就不再赘述。
总结
最后我想谈一下，我看完这个报告的总体感觉。人们在投资领域会犯两类错误，
一类错误就是对于近期过于乐观，就是感觉所有的事情都可以一蹴而就，没有意识到每一个技术变革，都意味着在技术上和法规上需要克服重重困难。有些困难看似简单，但是就是无法可否。再比如Meta的Liba.
第二类错误就是对于远期过于悲观。只知道埋头干活，没有看到飞速变化的世界。错过了风口。不学习新的东西，墨守成规。
其实投资最重要的就是风口。如果再过10年回首来看你就会发现，踩中风口的那些人什么都不用做，就可以赚得盆满钵满。而那些埋头苦干的人，不知道抬头看路的人，辛苦10年可能还是两手空空。
木头姐的报告不能全信，比如她说的很多事情，我感觉过于乐观，2030年不一定能实现。但是她说的方向可能是对的，比如今年科技类股票一再创新高，全世界越来越多的财富集中在IT领域。区块链的造福神话更是一次次突破我们的想象力。“金融必须为实体经济服务”这样的错误概念被聪明的人渐渐识破。
祝愿大家未来7年都能踩中双位数增长的风口。
Reference:
ARK-Invest_Big-Ideas-2024_FINAL.pdf (arkinvest.com)
