编者按
创建新企业是一个漫长而复杂的过程，需要大量的个人努力。本文研究了高增长预期对新创企业的影响，分析了高增长预期如何影响新生创业者在创建新企业时的决策与行为。研究结果显示，高增长预期通过间接途径影响了新企业的创建，特别是在创业努力方面。同时，研究也探讨了竞争性创新对新企业创建的影响，发现高增长预期与创业努力之间的关系能够推动新生创业者的竞争性创新，从而对新企业的创建产生积极影响。这些发现有助于更好地理解高增长预期在新生创业过程中的作用，以及竞争性创新与增长预期如何共同解释新企业的创建。
新生企业家的高增长预期与新企业创建之间的关系：竞争性创新的关键作用
文献来源：Mohand-Amar S, Fuentes-Fuentes M M, Ruiz-Arroyo M. The relationship between high growth expectations and new venture creation in nascent entrepreneurs: The key role of competitive innovation[J]. International Entrepreneurship and Management Journal, 2024: 1-23.
1.引言
创业在国家经济增长中起着关键作用，是就业创造、社会发展和创新的主要来源。高增长企业对经济增长的贡献大于中小企业。因此，企业增长成为区域经济增长的重要目标，也成为政策制定者的关注重点。企业增长通常通过财务指标或员工数量的增加来衡量，与企业家的高增长预期密切相关。
高增长预期在创业研究中引起了广泛关注，但目前尚不清楚这些预期如何直接影响创业过程的结果。为此，研究需要揭示解释这种关系的隐含机制。
一些研究基于期望理论分析了高增长预期与创业努力之间的关系，指出期望影响创业者为实现目标所付出的努力。虽然创新已被证实影响创业者的增长预期，但其对新创企业的影响尚未得到充分分析。本研究旨在探讨竞争性创新如何通过高增长预期与创业努力之间的关系影响新企业创建。
本研究基于期望理论，分析了高增长预期如何通过创业努力影响新企业的创建，并进一步探讨竞争性创新在这一过程中的作用。这将有助于更好地理解新创企业的创建机制。
2. 理论框架
新创企业的创建过程需要大量的个人努力和资源。创业努力在创业过程中至关重要，因为新企业的创建取决于创业者在企业孕育阶段投入的努力。根据期望理论，个人的努力取决于他们对成功结果的预期。期望理论解释了人类动机的三个组成部分：期望（相信努力会导致结果），效价（结果的吸引力），以及工具性（如果达到期望，会获得更大回报的信念）。研究表明，高增长预期被视为一种效价，反映了创业者对业务增长的渴望，并进一步影响他们在创业过程中的努力程度。
创新也被认为是影响创业者高增长预期的关键因素，创新导向决定了创业者的高增长预期。在创业文献中，高增长预期通常被定义为创业者对公司未来发展的态度，例如员工数量的增加或企业规模的扩大。总的来说，高增长预期和创业努力之间的关系可以通过期望理论来解释，这有助于更好地理解新创企业的创建过程。
3. 假设发展
3.1 高增长预期和创建新企业
先前的研究表明，高增长预期在创业过程中扮演着重要角色，具有高增长预期的创业者更倾向于冒险，通常会选择大规模项目。然而，这种高增长预期也会导致创业者采取不适当的风险，甚至在行动失败时继续投入资源，导致承诺升级，从而对创业者造成严重损害。高增长预期引发的乐观情绪促使创业者投入大量的财务和个人资源，但也增加了创业过程中的退出率。
根据自负理论，高增长预期与更高的创业退出率有关，因为这种预期可能源于创业者的过度自信和自负。虽然在创业初期，过度自信有助于新企业的创建，但在后续阶段可能成为负面因素。研究发现，过度自信与新企业创建之间存在正相关关系，这符合自负理论的观点，即在创业初期，过度自信有利于新企业的创建。因此，本研究假设高增长预期在创业初期对新企业创建有积极影响：
H1：高增长预期与创业过程中的新企业创建正相关。
创业努力在创业过程中特别重要，因为创立新企业需要坚持不懈。那些在追求目标过程中投入努力并坚持不懈的创业者更有可能取得成功。因此，创业者必须在启动活动中投入大量精力以创建新公司。一些研究表明，创业努力与新企业的创建呈正相关，尤其是在创业者的期望推动下，这种努力更有助于新企业的诞生。
基于期望理论，高增长预期可以通过在创业孕育阶段的努力推动新企业的创建。研究表明，创业者对企业增长的渴望会促使他们投入更多的努力，从而提高创业成功的概率。因此，高增长预期可以被视为驱动个人动机的重要因素，通过在创业过程中的努力，增加新公司创建的可能性。基于此，本研究提出以下假设：
H2：创业努力在高增长预期与创业过程中新企业创建之间起到中介作用。
3.2 竞争性创新、高增长预期和新企业创建
创新活动可以通过多种方式概念化，如新产品、服务或流程的开发，新分销渠道的建立，以及新组织方法的应用等。文献表明，创新在新企业的成功中起着关键作用，因为创新能够通过提高生产率和经济盈利率来促进企业增长，特别是对那些创造新产品、服务、专利或专有知识的创新型初创企业。创新与更高的潜在回报和增长相关，进而提高新企业的竞争力。因此，创新是企业竞争力的关键组成部分，也是这一竞争力的重要驱动因素。
一些研究确认了创新有助于创业意图的形成，并且在企业创建过程中起着至关重要的作用。创新不仅促进了创业意图的形成，还在企业家决定实施商业理念时推动了企业的创建。此外，创新被认为是确保新企业成功创建的最重要因素之一。最后，有学者认为，创新在新兴创业过程中起着关键作用，尤其是当创新被视为一种竞争战略时。因此，我们提出以下假设：
H3：竞争性创新在创业过程中与新企业的创建呈正相关。
最近的研究证实了创新对新生企业家高增长预期的积极影响。因为雄心勃勃的创业与创新密切相关。根据熊彼特的理论，创新的企业家通过创新来实现市场中的领导地位，因此创新对新生企业家竞争优势的重要性可能会影响他们的高增长预期。有研究表明，创新使那些具有高增长预期的企业家更有可能认为创新选择是可行且有吸引力的。此外，创新与企业家高增长期望的关系也受到他们对企业未来潜力的信念影响。那些致力于产品或流程创新的企业更倾向于有较高的增长导向。
此外，创新通常由过度自信的企业家推动，而这正是具有高增长预期的企业家表现出的特征。在创业过程中，创新行为会增加企业家对高增长预期的乐观情绪，并通过努力促成目标的实现。基于上述考虑，本研究认为，竞争性创新与新企业创建之间的关系可以通过高增长预期和创业努力的机制来解释，因此提出以下假设：
H4：竞争性创新通过高增长预期和创业努力的中介效应间接影响新企业的创建。
假设表明，有竞争力的创新和高增长预期会在创业过程中影响新企业的创建。图1展示了本研究提出的关系。
4. 研究方法
4.1 研究样本
本次实证分析的数据来自创业动力面板研究II（PSED II），该研究计划旨在增强对企业创办过程的理解。PSED II提供了关于创业早期阶段和新生创业活动机制的准确数据。研究包括两个项目：PSED I于1998年开始，共选取了830名新生企业家，进行三次年度跟踪访谈；PSED II于2005年开始，选取了1,241名新生企业家，随后进行了五次年度跟踪访谈。在初始样本中，筛选出至少完成了两项创业活动的企业家，并且他们的首次创业活动发生在访谈前的24个月内，以避免“半幸存者偏差”。最终研究样本包括495名新生企业家，其中58.9%为男性，41.0%为女性；39.1%拥有大学学历，20.2%完成了中等教育，9.7%具有高等职业教育背景；86.26%在第三产业，9.7%在第二产业，3.8%在第一产业；53.1%没有经验，33.3%认为竞争激烈，48.5%打算独自完成项目。
4.2 变量测量
因变量：根据以往使用PSED II数据的研究，新企业创建被测量为一个二元变量，如果企业家成功创建了新企业，则赋值为1；如果放弃了创业过程，则赋值为0。我们从PSED II数据集中测量新企业创建。
高增长预期：根据创业文献中的常用项目进行评估。我们采用了Edelman等人（2010）、Cassar（2007）和Stewart等人（1998）的二元测量方法：你希望这个企业的未来规模如何？
(1)我希望企业尽可能大（赋值为1）；
(2) 我希望规模足以由我或少数员工管理（赋值为0）。
这些问题在PSED II项目中有所报告，并被多位作者用于测量新生企业家的高增长预期。
竞争性创新：采用BarNir（2014）的方法进行测量。该测量反映了创新对企业竞争优势的重要性，基于受访者对以下方面的评估：率先推出新产品、技术和科学专长、开发新技术、知识产权（如专利、版权或商标）。这些项目使用5点李克特量表测量，Cronbach Alpha值为0.735。
创业努力：参考Vilanova和Vitanova（2020）等人的研究，创业努力被定义为新生企业家在创业过程中执行的活动总数。
本研究还包括一组控制变量：包括性别、年龄、教育水平，创业团队成员人数，感知竞争水平，先前创业经验，以及所属行业部门（初级、次级和三级部门，初级部门作为参照类别）。
5. 分析与结果
表1展示了描述统计和相关性结果，新企业创建与创业努力（p<0.01）和企业家的教育水平（p<0.05）呈正相关。高增长预期与创业努力（p<0.05）和竞争性创新（p<0.01）正相关，而与年龄（p<0.01）和感知竞争水平（p<0.01）负相关。感知竞争水平也与竞争性创新（p<0.01）负相关。
在结构模型中，由于因变量是二元变量，我们使用了广义结构方程建模（GSEM，使用Stata 16）。GSEM适用于同时处理连续和离散变量（如二元和普通变量）。所有关系都被联合测试，GSEM同时考虑了直接（H1, H3）和间接（H2, H4）效应。
结果见表2和表3。表2显示，尽管高增长预期对新企业创建没有直接影响（Exp=0.844, p>0.1），因此无法确认假设H1。竞争性创新对新企业创建的直接关系也不显著（Exp=0.890, p>0.1），因此无法确认假设H3。
表3显示，高增长预期通过创业努力间接影响新企业创建（Exp=1.400, CI: 0.994, 1.795），因此接受假设H2。这表明高增长预期通过增加创业努力，提升了新企业创建的概率40.0%。
竞争性创新的直接效应不显著（H2），但结果显示其通过高增长预期和创业努力的双重中介效应显著（Exp=1.326, CI: 1.003, 1.649），因此接受假设H4。竞争性创新通过高增长预期引发的机制间接影响新企业创建，提高了32.6%的概率。
6. 讨论与启示
6.1 讨论
本研究旨在深入理解竞争性创新在初创企业过程中的关键作用及其通过高增长预期触发的机制。创新有助于提高高增长预期，从而更好地理解初创企业的动态。关于增长预期与新企业创建的关系，文献中存在争论，需要进一步研究。
在初创企业领域，尚缺乏高增长预期如何影响新企业创建的证据。因此，本研究基于期望理论，分析了高增长预期如何通过创业努力影响新企业创建，并探讨了竞争性创新与高增长预期之间的关系如何通过这些预期触发机制来解释新企业的创建。
结果表明，高增长预期对新企业创建没有直接影响，但通过创业努力对新企业创建有间接的积极影响。这表明高增长预期的过度自信有利于初创企业过程中的早期阶段。
最后，竞争性创新对新企业创建没有直接影响，但通过高增长预期和创业努力的双重中介间接影响新企业创建。这表明创新影响了企业家的增长预期，并通过创业努力解释了新企业的创建。
6.2 理论与实践意义
6.2.1理论意义
本研究扩展了期望理论的应用，阐明了高增长预期在新企业创建中的机制作用，并分析了竞争性创新通过这些预期触发的机制对企业创建的影响。尽管已有研究确认创新与高增长预期之间存在正相关，但尚不清楚这一关系对新企业创建的具体影响。
以往文献中，高增长预期和创新对创业过程的影响常被分别探讨。研究表明，高增长预期可能不利于企业存续，并增加创业再入的困难。同时，过度自信可能对创业绩效产生负面影响。虽然高增长预期与过度自信有关，但如何影响新企业创建以及其与竞争性创新的关系仍需进一步研究。
本研究基于期望理论，分析了竞争性创新和高增长预期如何影响新企业创建。这有助于深入理解初创企业过程，阐明了高增长预期如何通过创业努力促进新企业的创建。
6.2.2实践意义
从实践角度看，研究结果对制定长期增长政策和项目的机构有重要参考价值。发现竞争性创新能提高初创企业的高增长预期，并通过这些预期所激发的努力促进新企业创建。因此，在创业初期促进创新有助于实现创建新企业的目标。然而，后期的增长预期可能对企业发展产生负面影响，并可能导致创业退出。因此，虽然初期创新对新企业创建有利，但也需注意避免过度自信的风险，并提供相关培训。
7. 展望
以往研究指出，环境因素在塑造企业家的高增长预期中发挥了关键作用。政府活动以及法规和法律框架会影响企业家的高增长预期。此外，环境不仅影响企业家的高增长预期，也影响他们的竞争性创新。创新受到个体因素（如教育水平、失业率和自信心）以及个体所处环境的双重影响。因此，本研究的局限之一是未考虑环境因素在竞争性创新与高增长预期关系中的作用。
未来的研究应关注正式和非正式制度如何影响初创企业的高增长预期。此外，还应分析制度对竞争性创新与高增长预期关系的影响。本研究确认了竞争性创新通过高增长预期和创业努力影响新企业创建，未来研究可以测试制度环境感知对这一机制的调节作用。同时，应考虑个人因素（如创业自我效能感和风险承受倾向）的潜在调节作用。
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-编辑：施沐曦 | 审核：张宇擎-
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