A股、港股、美股红利指数大对比
财富
2024-11-29 10:23
广东
之前介绍了很多美股红利ETF，包括我之前很多资产配置模型用的也是中证红利指数，因为港股取消红利税的传闻也有很多人关注和购买港股通红利指数。那么美股、港股和A股的红利指数到底长期表现如何，当前的股息率有多高，接下来让我们比一比1、A股：中证红利全收益指数，全A股息率最高的100只股票；当前股息率5.0%。2、美股：SPYD基金（标普500红利指数基金，可以看成是其全收益指数），标普500内股息率最高的80只股票；当前股息率4.1%。3、港股：中证港股通高股息精选指数，港股通标的中质量较好的股票中，股息率最高的30只股票；当前股息率7.4%。1）就红利指数而言，A股的红利指数可以说是最近10年表现最好的指数，收益率高，回撤和波动率还是最小的，在美股红利指数则表现很差，红利最近10年在美股可谓表现相当差，果然在A股还是买红利，在美股还是买成长，具体请看中美股市差异和红利投资。2）港股红利指数这里有些高估，第一是因为内地投资者通过港股通投资港股红利税较高（20%，部分红筹股28%），这里按照22%计算，其股息率长期为6%附近，年化收益减少为1.2%附近，第二是因为其筛选了质量后再通过股息率筛选，若直接股息率筛选，可能效果更差。3）就股息率的角度来讲，A股为5%，美股为4.1%，但是考虑其还有注销回购率，其真实股息率应该也在5%附近，港股股息税率调整之后7.4%*(1-22%)=5.8%，三者真实股息+回购注销回报率都在5%-6%附近。1、A股：中证红利低波全收益指数，全A股票先筛选股息率前75，在筛选低波动前50；当前股息率5.3%。2、美股：SPHD基金（标普500高股息低波指数基金，可以看成是其全收益指数），标普500内股票先筛选股息率前75，在筛选低波动前50；当前股息率3.4%。3、港股：国证港股通红利低波全收益指数，剔除高波和质量较差的股票后，股息率最高的30只股票；当前股息率7.2%。1）在红利低波指数中，夏普比上还是沪深300红利低波指数最好，标普红利指数收益率较差，港股通红利低波波动率和回撤率更大2）其股息率结论和红利指数相仿，纯看股息率本身，港股>A股>美股，考虑回购和税收影响后，三者应该差不多，总体过去10年表现还是A股收益高于美股和港股接下来我们对比下科技指数，可以看出从科技指数还是美股一致领先2、美股：纳斯达克100指数，纳斯达克市值前100只股票1、无论是红利指数，还是红利低波指数，纯看股息率本身，港股>A股>美股，考虑回购和税收影响后，三者应该差不多，总体过去10年表现还是A股红利指数无论是收益，还是风险指标均好于美股和港股。风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。作者：极简投资人 来源：雪球
