期货箱体交易：识别小波段形态的技巧

在期货交易中箱体形态是一种常见且具有重要意义的价格走势。当我们确认了箱体之后，中间出现的小波段形态既可能是机会，也可能是陷阱，正确地面对它们是盈利与否的关键。

1首先第一个问题。震荡区间怎么处理？你拿到很好的头寸，就说说即便在箱体内部，你也有很好的盈亏比了。怎么扛过中间的震荡的问题。

今天的纳酱给你举例子，能看出1h的箱体了，那就箱体上面开空（我猜你就是这么干的）。这很棒。那么当价格来到箱体中间的时候，把你的止损线拉到成本线。

这时候你的这笔交易对你来说就已经结束了。你可以关机睡觉了。扛不住震荡，就是两头都想吃的一种玩不起的心态。正确的心态是：这笔单子要么就是0，要么我就赚到箱体末端。没有中间态。关注中间的无序震荡没有什么意义。2 箱体边缘怎么看突破还是回来？没办法看。因为无法预测行情。只有大概率怎样，然后我们去赌一个大概率发生的事情，如果对了，就赚到对面，如果错了，就小止损出场了。

依然是同样的图，不管你看什么，k线组合或者均线，量价等等，那么你在这里开仓以后，要么止损走，要么止盈，有这种盈亏比，你已经可以盈利了。交易中，如果你空在这个位置了，后续两种情况：1） 止损被突破了，那么就可以认为本轮多头行情已经启动了，我们是开空，和我们预测的方向相反，那么就止损。盈利就止盈。2）如果这里变成上影线，止损依然被扫掉，那么就是说，反转行情开始了。这时候你就需要根据你一天的风控金额来决定你是否需要开空再开回来。有钱就试试，超过每日风控就算了。因为这里的行情也并不影响交易系统的有效性。3）为了避免过度交易，这种位置一根k线尽量开仓少于2次，要么单子会在一根k里面被来回扫荡，造成不必要的交易磨损，也容易怀疑自己的止损位置设置的是不是有问题。

总的来说你提出的交易还是不错的交易，就是在心态上面需要加强一点：

1.相信自己的交易，扛不住小的，就赚不到大的。在震荡中跑路就赚不到震荡另一边。没有回吐盈利的勇气（这种打回去也是不亏，苟住不慌），就赚不到交易系统给你应有的盈利。

2.不要去“预测未来的行情”要关注“当下来了我怎么做”，有行情就做，没有行情就等行情再说。而且不要想“抓住每一段行情”。没赚到就没赚到，你手里还有本金，你永远有机会。如果想追逐每一段行情，很容易陷入overtrading过度交易，到时候会开仓在很多不具有优势的点位，损失很大，失去更多的机会。

一、理解箱体与小波段形态

（一）箱体的形成与特点

箱体形态通常在市场供需力量相对平衡时出现。价格在一个相对狭窄的区间内波动，形成上下边界。上边界代表着阻力位，每当价格上涨到这个位置，卖方力量增强，抑制价格进一步上升；下边界则是支撑位，当价格下跌至此处，买方力量介入，阻止价格继续下滑。这种平衡状态可能持续一段时间，其长度因市场情况而异。例如，在黄金期货市场中，曾经在一段时间内，价格在 1800 - 1850 美元 / 盎司之间形成箱体。每当价格接近 1850 美元 / 盎司时，就会有大量卖盘涌现，将价格压低；而当价格跌至 1800 美元 / 盎司附近时，买盘又会积极入场。

（二）小波段形态的多样性

在箱体内部，小波段形态丰富多样。可能有小的上升通道和下降通道，这些通道内价格呈现短期的单边走势，但整体仍被限制在箱体范围内。还有一些可能是三角形整理形态、旗形形态等。这些小波段形态有的是对原有趋势的短暂修正，有的则可能是趋势反转的前奏。比如在原油期货的某个箱体区间内，出现过小型的下降通道，价格在通道内持续走低，但始终没有突破箱体下沿。

二、分析小波段形态的重要性

（一）风险控制

小波段形态如果判断失误，可能导致交易者过早地进入或退出市场，增加不必要的损失。例如，把一个小的反弹波段误认为是箱体突破的开始而贸然做多，结果价格很快回到箱体区间内，就会面临亏损。在大豆期货交易中，有投资者看到价格在箱体中出现一次小幅上扬，便认为是突破信号而买入。然而，这次上扬只是一个短暂的小波段，随后价格迅速下跌，投资者因未及时止损而遭受损失。通过仔细分析小波段，我们可以更好地设置止损位，减少这种误判带来的风险。

（二）寻找交易机会

小波段中的某些特定形态可能预示着短期内的盈利机会。比如，在箱体中出现的一个小型上升三角形，当价格突破三角形上轨且伴随成交量放大时，可能是一次不错的做多机会。在铜期货交易中，曾出现过箱体中的上升三角形形态，当价格有效突破三角形上轨时，成交量明显增加。那些敏锐捕捉到这一信号的交易者入场做多，在后续价格上涨中获得了可观的利润。如果能够准确识别这些小波段形态所蕴含的信号，就可以在箱体这个相对稳定的大环境下获取额外的利润。

三、应对小波段形态的策略

（一）观察成交量变化

成交量在小波段形态分析中至关重要。当小波段上涨时，如果成交量同步放大，说明买盘力量较强，这种上涨可能具有一定的持续性；反之，如果上涨时成交量萎缩，可能只是一次短暂的反弹。在下跌波段中，成交量放大可能意味着抛售压力较大，而成交量递减的下跌可能是空头力量的衰竭。例如，在箱体中的一个小上升波段，价格逐步走高但成交量却逐渐减少，此时就需要警惕上涨的可持续性，不宜盲目追多。在螺纹钢期货的一次箱体波动中，价格有一波小幅度上涨，但成交量却越来越小，随后价格很快回落。

（二）结合技术指标分析

1. 移动平均线
   可以使用短期和中期移动平均线来判断小波段的趋势。在小波段上涨过程中，如果短期移动平均线向上穿过中期移动平均线，形成金叉，这是一个短期多头信号；相反，在下跌波段中，短期移动平均线向下穿过中期移动平均线形成死叉，则是空头信号。但需要注意的是，在箱体区间内，移动平均线可能会出现频繁交叉的情况，要结合其他指标综合判断。比如在白糖期货的箱体交易中，短期移动平均线和中期移动平均线多次交叉，单纯依据移动平均线交易容易产生误判。

2. 振荡指标
   如相对强弱指标（RSI）和随机指标（KDJ）等。当 RSI 指标在小波段上涨过程中进入超买区间（一般 RSI 值大于 70），可能意味着价格有回调需求；在下跌波段中进入超卖区间（RSI 值小于 30），则可能有反弹机会。KDJ 指标也有类似的作用，通过观察其在超买超卖区域的表现以及 K 线和 D 线的交叉情况，可以辅助我们判断小波段的转折点。在棉花期货交易中，当 RSI 指标进入超买区间后，价格果然出现了回调，为交易者提供了很好的参考。

   
   

（三）识别假突破

在箱体中的小波段形态中，经常会出现假突破的情况。一种常见的假突破是价格快速突破箱体的上边界或下边界，但很快又回到箱体内部。这可能是由于市场中的短期投机力量或者大户的诱多或诱空行为导致。为了避免被假突破误导，可以采用以下方法：一是观察突破时的成交量，如果是真突破，成交量通常会有明显的放大；二是等待价格在突破边界后能够维持一定的时间，比如连续若干个交易日收在边界之外，而不是仅仅是瞬间突破。在焦炭期货交易中，曾出现价格短暂突破箱体上沿，但成交量没有明显变化，随后价格迅速回到箱体内部，这就是典型的假突破。

（四）利用小波段进行加仓或减仓

对于已经持有箱体区间内头寸的交易者来说，可以根据小波段形态来调整仓位。如果在箱体中做多，当价格在小波段上涨且符合我们的分析预期时，可以适当加仓，以扩大盈利；相反，当小波段出现不利于我们头寸的信号时，如价格下跌且有跌破箱体支撑位的迹象，可以适当减仓，控制风险。但加仓和减仓都要遵循合理的资金管理原则，避免过度交易。在燃油期货交易中，投资者在箱体做多过程中，根据小波段的上涨情况合理加仓，当出现不利信号时及时减仓，最终获得了不错的收益。

四、心态调整在面对小波段时的作用

（一）避免过度交易

小波段形态的频繁出现可能会诱使交易者频繁进出市场。然而，并不是每一个小波段都值得交易。交易者需要保持冷静，只选择那些具有较高确定性的小波段信号进行操作，避免被市场的短期波动所迷惑而陷入过度交易的陷阱。在股指期货交易中，有些投资者看到小波段就频繁操作，结果交易成本增加，收益却不理想。

（二）保持耐心

箱体中的小波段形态演变可能需要一定的时间。有时候，交易者可能会在等待合适的交易机会过程中感到焦虑。但耐心是关键，不要急于行动，要等到符合自己交易策略的小波段形态出现并确认后再进行交易，这样才能提高交易的成功率。在国债期货交易中，投资者耐心等待箱体中小波段的理想交易信号，最终抓住机会获得盈利。

总之，在期货交易中确认箱体后，中间的小波段形态既是挑战也是机遇。通过深入分析小波段的特征、结合成交量和技术指标、识别假突破以及做好心态调整和仓位管理，交易者可以更好地应对这些小波段形态，在箱体交易中获取稳定的利润。同时，不断地学习和实践，总结经验教训，才能在期货市场这个变幻莫测的战场上长久生存并取得成功。

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