投资教父们血赚的致胜法宝：投后管理
文摘
2024-07-02 20:14
马来西亚
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孙 英 龙：知名投资机构红杉资本的沈南鹏曾指出，投资成功的过半因素在于投后管理及与被投企业的伙伴关系。欧洲领先的风险投资家丹尼·里默则从另一个维度对投后管理给予以下强调：人才是决定性的因素。丹尼·里默所指的人才，就是指投资者与被投企业间的互动与协同关系主体，同样在投后管理的边界内。这些投资大佬的观点揭示了投后管理在投资过程中的核心地位与关键作用。然而，现实中不少投资者缺乏即时有效的投后管理，夸张的甚至几年都没有召开过一次董事会，这种做法无疑大大削弱了投资的正确性以及回报体量。![]()
即时有效的投后管理可以最大程度上掌控投资结果投后管理指的是在投资决策完成之后，对被投资企业进行持续的支持与监督，以确保其顺利发展并实现预期收益。这不仅包括财务监督，还涉及战略指导、资源整合、市场拓展等多方面的内容。1-风险控制：通过持续的监督与管理，投资者能够及时发现被投企业或项目存在的问题与风险，并即时制定应对方案对风险进行及时防控，避免被投企业在发展运营过程中出现重大的运营决策问题；
2-资源优化：投资者可以利用自身的资源和网络，帮助被投企业优化和配置所需资源，提高运营效率及效能，助力被投企业不断提升适应市场发展需要的能力以及相应的资源保障；
3-战略指导：投资者通常具有丰富的行业经验和宏观视野，甚至更多投资机构都针对投资方向构建了行业精英人才团队，为企业提供战略及运营指导，用强大的策略能力、行业资源的获取能力以及突出的项目管理运营能力帮助被投企业在竞争激烈的市场中构建优势地位，助力其脱颖而出。沈南鹏强调，投资成功的过半因素在于投资机构与被投资企业的伙伴关系。这种关系不仅是财务上的支持，更是战略上的合作。投资者与被投企业无所保留的良好互动和即时沟通，能够极大程度提升被投企业的发展潜力和竞争优势：1-信任与合作：建立信任是伙伴关系的坚实基础。投资者与被投企业管理层之间的信任有助于双方在战略决策上保持一致，避免内耗；
2-共享资源：投资者可以为企业引入更多的外部资源，包括技术支持、市场渠道、管理经验等，帮助被投企业快速成长；
3-人才培养及输送：优秀的投资者不仅注重被投企业的短期盈利能力，更关注被投企业的长期发展能力。通过提升投后管理的水平与程度，投资者可以帮助被投企业吸引、培养甚至输送更多优秀且关键的人才，以提升被投企业的整体竞争优势。以红杉资本为例，其在投后管理上有一套成熟的机制。红杉资本不仅为被投企业提供资金支持，还通过其广泛的行业资源和专家级的专业团队，帮助企业在战略规划、市场拓展、技术创新等方面实现突破。例如，红杉资本在投后管理过程中，通过定期组织行业研讨会以及管理培训等活动，提升被投企业的管理水平和市场竞争力。此外，丹尼·里默所在的风投机构也非常注重投后管理。丹尼·里默认为，人才是企业成功的关键因素。因此，其投后管理的一个重要方面就是帮助被投企业引入行业顶尖人才，以提升被投企业的管理水平、产业和服务的研发水平以及应对市场变幻能力的水平。例如，在丹尼·里默主导投资的多个科技企业中，通过引进业内顶尖的技术专家和管理团队，这些企业在极短的时间内便实现了技术突破和市场扩展，并把这一作用体现在被投企业的估值上。案例一：我的一位友人前几年参与了一个曾经在东南亚市场有过超高收益实例的小微金融项目，这个团队曾经在东南亚市场创下3年近500倍收益的战绩。但就是因为投后管理意识淡薄，加上被投企业的管理层缺少职业操守。在项目收益分配机制上搞一言堂、在项目运营方式上粗放式非专业管理、在与投资人的互动上严重脱节，2-3年未召集过一次董事会。导致一个原本市场需求机会非常强悍的项目面临市场风险，管理疏忽造成运营团队监守自盗，甚至触碰到了属地国家的监管红线，最终导致项目血本无回。案例二：我的另一位友人，在投资过程中过于相信被投项目团队既不专业又缺失职业操守且脱离市场现实的吹嘘，导致在一个错误的市场采用了一个错误的商业模式，项目运营直接投入（损失）达400万美元。该项目的错误决策造成已售产品付利赎回后，市值近4,000万美元的产品积压滞销。加上投资后未有效干预，导致项目投后一边消耗一边加进一步的错误行径，让该项目的投资严重失败。在现实投资活动中，不少投资者在完成投资后往往处于被动地位，任由并等待企业自行发展。然而，现代投资理念要求投资者必须从被动转为主动，通过积极即时的投后管理，提升被投企业的价值，实现双赢。1-主动参与企业管理：投资者应派遣专门、专业的执行董事，主动参与被投企业的重要运营决策，提供战略建议和资源支持，帮助被投企业提升项目成功的机率与能力；
2-定期沟通与反馈：投资者与被投企业之间应保持动态沟通，及时获知被投企业的发展状况和需求，并根据实际情况调整投后管理策略；
3-建立长效机制：通过建立长效的投后管理机制，投资者能够持续为被投企业提供系统的支持，帮助被投企业在不同的发展阶段实现系列经营目标。投后管理作为投资过程中不可或缺的关键一环，是保障投资成功的最为核心要素。通过有机且有效的投后管理，投资者不仅能够及时发现并控制风险，优化资源，还能与被投企业建立深厚的伙伴关系，与被投企业共同成长。因此，投资者在进行投资决策时，应将投后管理作为重要的考量因素，以确保投资的长期收益和可持续发展。通过优化和配置资源、强化伙伴关系并主动参与被投企业的管理，投资者能够充分发挥投后管理的作用，提升投资价值，说白了就是快速推升被投企业的估值。这不仅是投资成功的关键，更是投资机构持续发展的有力保障。说俗一点儿，你只管生娃儿只管给钱花从而忽视娃儿在成长过程中的陪伴与教育，你的娃儿大概率不会太有出息，甚至会成为败家子儿！
