久旱逢甘霖，国庆前喜迎大A收复3000点。不由得开心得要死，一下子忘记了被虐的苦。
回望周二央行政策，我当时发了这么一张图给一些粉丝。这是万科港股的股价反弹，5.17那一波从3.63反弹到7.44，这一波是从3.65反弹到今天5.68。我当时发这张图的意思，前文也写了：这是一揽子的修复宏观经济的动作而不仅仅是针对房地产，央行是先头部队，主力在财政政策，房地产政策也会同步跟上。只有这样，市场才会有更大的信心。
今天ZZJ的政策思路，合了先前的理解，比央行周二的先头发声更有整体性，咱们系统来讲。
第一点，这是系统性的经济新政，预示经济建设阶段性重回中心。这个在央行的政策文章解读中，我们已经谈到了。相比于5.17新政，这次的规模更大，不仅仅是针对房地产的，也不仅仅是针对股市的，而是针对整体经济的。说白了就一句话，要完成5%并为之行动——“努力完成全年经济社会发展目标任务”。这是一切的出发点，房地产跌可以承受，股市跌也可以承受，但是GDP完不成就不好看。再往前看前行长易纲的讲话——9.6首次正面提出抗TS《“有没有穿衣服”？》，这个脉络就比较清晰了。要救的是整体经济，房地产、股市是其中的组成部分。
这个意味着经济建设在阶段性的回归中心，我们看到的所有的政策都需要站在这个方向上去理解（侧面上也凸显出经济下滑的速度超乎预想，以及面临的挑战之大）——比如“就业优先战略”、“为非公有制经济发展营造良好环境”、已经亮明的货币政策、确定继续放松的房地产限购政策、潜在超预期的财政政策等等……这些不再是5.17以及以前看到的“以房地产支持为主导”的特征，而是通盘调整。（图中标红的是我最看重的，那是国民经济希望所在，希望说到做到）。
我认为必须要指出这一点：这意味着过往的强调“安全”以及“固本培元”的思路，都出现了强烈的转向，回到了正确的轨道上。至少在未来一段时期内，这个思路都将会主导，会有更多有利于经济发展——尤其是“就业优先”——的实质性政策落地。经济重新整固回稳增长有望，一切才有希望。但这个怎么做，我也不懂，也许立刻马上叫停先前所有一切随意执法的行动比较重要，别瞎搞了，逮着个企业“SI刑反复执行”，真扛不住。
总之，这次方向对了，这是股市回升，民意沸腾的内心最大OS。
第二点，一定要有财政政策，政策还没出完。周二央行，今天高层会，我读完这是最大的感受，货币政策、房地产政策其实都不再是最主打的政策，财政政策才是，必须要配套出来花钱。
货币政策现在还有后手——LPR降的太磨叽了，但是也可以说货币政策差不多了，因为先前一直都是在货币政策在担任主力火炮手。但是在负债表S退的过程中，货币政策已经被证明是效果最差的。2008年我们的“4万亿”，主力也是财政政策。原理非常简单，S退的时候市场没有买家，财政政策需要来创造就业，创造市场，提供新买家。企业部门、居民部门不买东西，那就央行联手财政部买，无限期、无限量的买入。所有经济体jjwj的度过，都是这样子，没有别的办法，别无选择。
所以，我们要等待那个最后最猛的大力丸，财政政策一定会有更细化的措施放出来。如何促进就业，如何降低居民和民企部门的压力，如何稳定（别说增加）他们的收入（预期）……看不到超预期的、持续大力的财政政策，资本是不可能“耐心”的。
第三点，房地产最新表述很坦诚，预示后市会更多支持。关于房地产，上面说过了，在央行和这一次的政策精神里，房地产其实并不是主导了，股市才是，整体经济才是。但房地产作为“稳定经济”最重要的抓手，这次的表述出现了很大逆转。
首先是“促进房地产市场止跌回稳”，这个措辞在以前没有出现过，先前都是市场健康稳定，哪怕是数据显示已经持续了28个月的下跌，也没有改过。这一次改了，坦承了房地产市场跌了，要止跌。很扯，但是很重要。
其次，“实施有力度的降息”。这个是支持实体经济的，但是降息对房地产的刺激最直接。我们可以认为，这说明政策层也承认了先前的降息力度不够。我们的LPR，太！高！了！我没有见过一个连续五个季度TS的经济体，还敢维持3.85%的LPR！太荒谬了！从2月份我在视频号里就在呼吁，应该直接100个点的往下调，又想让人买房子又不想银行出血，令人憋粪。
如此，可以期待，存量房贷利率下调之后，下个月20号LPR会出现20个点的下调（这个我在美联储降息的时候就说了，然后被打脸）。但我觉得，5年期LPR直接一步调到2%最好，再不济也应该是3%算求。
最后是放松限购，这个需要住建部门来宣布（土地政策需要自然资源部来宣布），所以我上面写了要财政部+住建部+资源部最好也手拉手开个发布会什么的。限购放松、取消什么首套二套的区别，这都是市场的共识期待。这项政策目前虽然也只有有限几个一线城市还在执行，但是放松/解除限购还是会有很重要意义。因为这些城市的购买力是最强的，龙头效应也是最强的，他们如果能够率先企稳站住，那将是稳经济一盘棋的大功一件。
是以，我认为北上深、海南等地，最快在9.30之前极有可能全部宣布，除了有限区域还维持限购之外，大部分区域都将会全面解除限购政策。当然伴随而来的，还有首套二套首付和房贷利率的一视同仁。最好是加上房地产相关税费的减免（财政范围），许多业主都在亏本卖房子，还要上缴大几万甚至10几万的税。
我认为很有希望，以上政策，尤其是财政政策，全部能够在国庆之前快速落地，打赢这场国庆经济刺激战！如果成真，对于房地产，将会产生非常正面、重大的信心提振！房价完全不排除会出现短期反弹的可能！市场上的挂牌量会出现减少，业主会选择撤盘等待。这个原因在于，房价已经跌得足够的多，积压的刚需也是足够的多，尤其是在深圳这样的城市。
从今天深圳第二块宅地出让的结果，是能看出来一二的。宝中这块地的拍卖结果，超出了我的预期。不但是吸引了9位竞买人参与竞争，而且实现了36%的溢价率！显示出卓越的初始+良好的地块，依然会得到企业的青睐！当然，也许这周的政策，也给到了参与者非常及时的刺激。总之，这消息是真好，加上这块地，深圳今年有接近90亿的卖地收入，应该能发阵子工资了。
写到最后，虽然我也天天关心政策，但我们的思维是“自下而上”的，我更多关心的是家庭，是实操。大级别的政策刺激，事前是有端倪的，如果老粉们跟文章跟得紧，会知道我在事前都提示过。大跌的时候、最恐慌的时候，你敢不敢逆向操作，决定了在这两日股市大级别反弹中，你能不能够有所斩获。看房地产的这一轮反弹，和我上次的文章的分享《房地产股的现实：“烟屁股”》，逻辑都是一致的，依然是非常好非常的“烟屁股”交易性行情。
搬凳子继续等，成败在此一举！希望大家这周都能赚到钱，过个好节。
