【编者按】党的二十届三中全会审议通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》提到，鼓励和规范发展天使投资、风险投资、私募股权投资，更好发挥政府投资基金作用，发展耐心资本。近日，河南省人民政府办公厅印发的《扎实推进2024年下半年经济稳进向好若干措施》中提到，持续推进“基金入豫”“险资入豫”。
创新投资，产业进化。近年来，科技和金融深度融合，一批好苗子在这样的背景下趁势发展，助力区域经济向前晋级，助力产业链强化。比如，郑州作为河南经济的领头羊，今年重回“中部第二城”之位。其中，新兴产业在城市经济跨步过程中就发挥着不可低估的作用，推动郑州打造“中部创投中心”。
在此背景下，顶端新闻联合科技金融广场，推出“创新投资看河南”系列大咖访谈，聚焦创业投资、产业投资，感受河南经济发展的后劲和力量。同时，《基金入豫蓝皮书——河南省创投基金股权投融资报告（2024上半年）》也将发布，敬请期待。
顶端新闻·河南商报记者 丁亚菲/文
顶端新闻:对于创投而言,更多是看未来、看发展。中金汇融的投资理念是什么?在具体的运作中有哪些特色?
李靖:产业为重、效益为先一直是中金汇融的投资理念。
这也和我们的背景息息相关。作为河南投资集团旗下,专业化管理、市场化运作的基金管理团队的代表,也是中金资本开展央地合作的窗口和样板,中金汇融这些年其实是站在两个股东的肩上,在进行投资和运作,两个股东给了我们巨大的支持。
在具体运作中,我们依托河南投资集团的产业平台和地市资源,嫁接中金全球化视野,实现优质项目投资落地,并助力企业快速成长。因为有中金公司的背景,我们具有“研究+投资+风控+投行”等大后台的优势,国内外的优质项目源比较多。同时,我们也有河南投资集团深厚的产业协同承接的基础。
河南投资集团是河南省首家国有资本运营公司,通过“股权投资+工具箱服务”,聚焦金融产业,基础设施、基础产业,新兴、未来产业,现代服务业四个产业领域投资布局。这些产业领域,很多都会与基金项目产生协同,我们通过基金招商、投外引内的运作模式,围绕河南各地市产业链,发掘存量项目,获取产业链上更多投资机会,引入增量优质标的,匹配各地市和投资集团产业资源,助力地市形成产业生态。
另外,我们一个重要特点是,我们挖掘一个标的、投一个项目通常是靠研究驱动。这也是我们一个重要工具和武器。
在研究国家宏观和产业政策前提下,我们会分析河南省经济社会发展现状,深入调研省内各地市产业发展情况,绘制区域产业图谱。针对重点合作区域,详细分析当地产业基础和优势,再结合这些来明确基金招商和项目投资的策略。
同时,也会对产业链及行业进行深入研究。比如,投氢能,我们会先梳理国家、区域政策和产业链条,把产业逻辑搞清楚之后,深入同类300多家企业对接交流,从中优选各位数的优质标的。
顶端新闻:近两年,各地千亿基金频出,基金招商模式颇为盛行。中金汇融如何结合一个地方的资源禀赋，帮助地方政府招到理想的产业，让好产业落户到合适的区域?
李靖:基金招商是我们服务河南地方产业发展的重要方式,目前已经与近十个地市深入合作,招了几十个企业到各地市。
不同的地市,资源禀赋不同。针对当地政府在转型发展、产业培育、项目引入等方面的迫切需求,我们通过管理的战新母基金,跟郑州、安阳、信阳、新乡、商丘、南阳、驻马店等地合作设立区域行业子基金进行投资,联合省内外的行业龙头和上市公司资源,引入符合当地产业发展特点的优质项目,服务地方产业转型升级。“投外引内”,通过基金投资企业省外总部,推动他们在河南新建产能,落地营销中心、研发中心、区域总部等,多种形式实现产业落地。
另外,发挥“产业智库”的作用,跟当地政府共同谋划1-2个有基础、有前景、能落地的产业领域投资布局,配合各地政府建立招引项目库,对区域重点产业上下游配套项目进行重点对接招引。比如,新乡很早就是“中国电池工业之都”,有大量电池工业人才,发展氢能的基础比较好。我们在新乡设立了全国第一支氢能基金,一期投完后又设立了氢能二期基金,梳理全国的氢能行业之后,做了大量研究和项目跟踪工作,最后投资了包括加氢站设备、燃料电池技术、空压机设备等氢能产业链上一些优质项目,不仅带动产业在新乡氢能产业园落地,同时也收获了很好的财务回报。像氢枫能源,较投资时估值提升了近10倍,当前也在筹备海外上市。
今年3月在信阳揭牌的匹克集团北方总部及服装生产基地项目,也是我们围绕信阳市的产业发展方向招引来的优质项目。时尚纺织产业是信阳市传统支柱产业之一。我们坚持产业链思维,和信阳市政府共同在全国范围内筛选投资标的,发掘了匹克运动项目,通过管理的豫东南战新基金,投资5亿元,促使匹克运动北方总部、供应链物流中心和匹克服装生产基地落地信阳。
当然,能够为地方政府引进什么样的企业或产业,除了看我们资源整合、产业协同、资本运作能力之外,也要看当地是否有相应的产业基础和产业承载力。有什么样的土壤,才能种什么样的种子。
顶端新闻:作为政府投资基金升级的一个“样本”,中金汇融是如何以投资带动前沿项目落地河南的?有哪些典型案例和经验可以分享?
李靖:我们一直坚持产业化思维、市场化管理、专业化运作,以基金招商为工具,对接外部资源,引入重大项目,助力重点产业延链补链强链,助力河南新兴产业集群打造。
比如,为了破解河南高端显示产业发展较为滞后的局面,我们经过深入研判,围绕光电显示集群,通过管理的安阳战新产业基金先后投资落地旭阳光电、曲显光电、兴阳光电等多个项目,聚焦上下游辐射培育产业链,打造光电显示盖板、3D车载显示材料及高世代基板项目落地安阳,打造安阳光电显示全产业链。
围绕新能源汽车产业链,我们坚持布局关键环节、核心技术,引进整车项目、核心零部件项目,探索产业发展“河南模式”。投资了小鹏汽车、未来黑科技、轻舟智航、新石器无人车、亚新科等产业链上的优质企业。目前轻舟智航智能制造工厂及华北区域总部和新石器无人车全球规模最大的L4高级别自动驾驶无人车工厂已在安阳落地建成,带动新能源汽车产业链上下游共同发展。这两个项目也是安阳“换道领跑”的典型项目。
另外,我们也会锚定行业龙头,跟行业龙头寻求契合点,引进项目落地河南。比如,我们投资人工智能语音独角兽企业云知声,在信阳落地国家级AI产业园及数据处理中心,该公司也有上市计划。
同时,我们也会研判行业趋势,优选合作团队,支持早中期项目落地。比如,我们跟国内电池龙头浙江超威集团合作,引入超威集团体内孵化的锰酸锂电池项目克能新能源。依托超威集团在两轮车动力市场深厚的背景和底蕴,分三期在安阳建设国内最大的纯锰酸锂动力电池生产基地,助力安阳的产业转型升级。
顶端新闻:在河南,“耐心资本”的养成,需要哪些契机和条件?
李靖:企业非常需要耐心资本,需要长周期的陪伴。基金就是一种非常好的耐心资本。从天使投资到VC、PE,到PreIPO投资,投资机构根据自身情况关注的阶段轮次不同,早期项目相对来说估值较低,但风险也更大。在目前资本市场,真正有价值投资理念的机构一般会倾向于长期主义,倾向于布局早期投资,愿意陪伴企业长期成长。
我们始终坚持价值投资的理念,围绕河南产业发展的重点领域和省市支持的重点方向,去研判、分析,支持原创性、引领性的科技创新。河南将创新驱动、科教兴省、人才强省作为“第一战略”,以前瞻30年的眼光看问题、做决策、抓发展,还出台了一系列专项政策和措施,如设立创业投资和新兴产业引导基金、股权投资引导基金、天使投资引导基金等,支持设立市场化母基金、支持国有企业和产业龙头企业进军创投行业、实施“基金入豫”专项行动等,这些都为“耐心资本”的培育提供了明确的政策导向和有力的政策支持。
另外,河南其实有非常好的产业基础,如果能通过耐心资本去发掘、跟进、投资、推动,一些传统优势产业会有很好的转型升级的机会。
投资布局,我们不会跟风跑。未来,我们也会继续聚焦新能源、新材料、新出行、新消费、新数字、新制造六大重点领域,围绕这些行业领域的细分赛道去研究发掘可投标的,与省内众多兄弟机构一同为河南经济发展做出更大贡献。
