【活动纪要】美股IPO的路径和财务合规要点研讨会（2024.10）

财富 2024-10-16 17:00 广东

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文章作者|深大投行

2024年10月12日（周六）下午，由深大投行、深大科技基金主办的“美股IPO的路径和财务合规要点研讨会”顺利举行。会议流程包括嘉宾分享、问答及互动交流两个环节，特邀华兴资本港美股投资银行组董事总经理叶芊彤、华兴资本港美股投资银行组董事总经理施天扬、中审众环会计师事务所合伙人/国际部主任黎国汉、平安产险重要客户部高端产品总监任晓强作为嘉宾进行分享，20多位实体企业和相关金融机构/投资机构专业人士出席会议，本次活动由深大科技基金投资总监陈晓倩女士全程主持。

首先，叶芊彤女士和施天扬先生就《美股IPO与De-SPAC上市概览》主题展开分享。

叶芊彤女士结合美股IPO上市的实操案例介绍了美股中概股IPO发行概览、美股IPO流程与时间表，美股IPO的市场推介过程；分析了美国IPO上市的考量因素：上市速度和流程、业务合规性及监管审查、VIE架构和同股不同权架构、审计工作及财报公布要求、发行比例、后市再融资便利性、上市后流动性、股权激励。

施天扬先生结合美股De-SPAC实操案例分享了美股De-SPAC上市概览，从交易执行的确定性、融资的灵活性、环境的特殊性等方面分析De-SPAC与传统IPO的区别，介绍了美股De-SPAC示意性流程，分享了De-SPAC常见问题与误解。其后，黎国汉先生围绕《中概股赴美上市财务及审计要求》进行了专题分享。

黎国汉先生结合其美股IPO实操案例介绍了美股上市整体时间表，围绕财务报表的要求、审计的要求、美国Nasdaq上市的财务要求、2024年上市中概股估值情况这四个方面展开分享。第一，从以下三个方面介绍财务报表的要求：发行人身份问题；财报的基本要求：适用的会计准则、财务年限、年度合并报表的组成、财报审计要求、财报有效期，MD&A（管理讨论和分析）。第二，从以下三个方面介绍审计的要求：审计所需资料，审计对内控的要求：管理讨论和分析、穿行测试、问卷调查、反舞弊调查，审计独立性要求。第三，介绍了美国Nasdaq股票市场三个层次上市的财务要求：纳斯达克全球精选市场（Nasdaq Global Select Market）、纳斯达克全球市场Nasdaq Global Market）和纳斯达克资本市场（Nasdaq Capital Market）。最后，黎国汉先生介绍了2024年上市中概股估值情况。最后，任晓强先生就《中企境外上市董事高管责任保险概述与实务》主题进行分享。

任晓强先生首先介绍了董责险在全球企业治理与董事高管风险管理的现状应用；美国证券市场主要相关法律规定；美国证券集体诉讼的定义。接着，任晓强先生介绍了董责险保障基本概念，中概股集体诉讼历史，中概股集体诉讼核心统计数据。最后，任晓强先生分享了董责险投保安排重点问题。嘉宾分享环节结束之后，参会人员就美股IPO问题和嘉宾老师进行了问答交流。参会嘉宾间也互相讨论，热切交流，本次活动也圆满结束。