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免责声明：本文作者系基金从业者，本文不构成投资建议。
文中所有观点， 仅代表个人立场，不具有任何指导作用
一、
突飞猛进，直冲4000点！
说真的，今天就突破4000点，依然是略超预期的。
即使，在这波回调当中，我们属于非常乐观的。依然，没有想到，市场会这么快，以这种方式来突破4000点。
其实，今天，创业板在上午冲高之后，下午有一个回落都很正常。
毕竟，这波创业板上涨的幅度已经很大了。
而指数，收在3990，也相当可以接受。
但偏偏，在最后的时刻，上演一出逼空，就要逼到底的大戏，终于，将市场推向一个高潮。
回想清明假期之前，市场多么的悲观。
那个时候，3600的，3500的，甚至3000的，2800的，历历在目。
熊市，垃圾市场的声音，犹言在耳。
如今，短短一个星期，就全部改变了。
有的，就只是有踏空的恐惧，以及对自己持有的板块不上涨的愤怒。
这就是我们的A股。
当你觉得他不行来，他要走坏了，一切都完犊子了，他又忽然好起来。
二、
回到市场，这一波最大的功臣，当然创业板。
连续三天，每天都在创新高。
不仅仅领涨A股市场，而且领涨全球市场。
关于创业板大涨的原因，我们在周末的文章里面有总结。
1，直接的原因是，创业板命好。光模块，储能，证券，雨露均沾，轮番上涨。
2，根本原因是，本次创业板的IPO改革，以及即将推出的创业板期货。吸引了大量政策敏感型资金的见顶加仓。
最终，形成了一波波澜壮阔的逼空。
那么，履创新高，领涨全球的创业板，现在贵不贵？
不应该只单纯比较点位，而是要比较相对位置。
因为上市公司的盈利是在增长的。
比如宁德时代，虽然股价创了新高，但因为盈利的显著增长，现在的估值远远低于21年的水平。
目前，创业板的估值水平如下：
PE为43.49，百分位为68.7%。
以上数据，以及截图，来自于小程序“红色火箭”。
小程序“红色火箭”，是华夏基金推出的适合中小投资者使用的金融工具，数据保真，免费且操作简单。
PE百分位68.7%的意思是，过去5年之中，有68.7%的时间，创业板比现在便宜。
也正是因为如此，所以，红色火箭给出的评级是资金火热，但是估值适中。
那么，如火如荼的芯片板块资金面如何？贵不贵呢？
资金火热，但估值过高。
那么，万年冷板凳的证券板块呢？
热度较低，估值偏低。
所以，一个板块，一只股票，资金热度高不高，是客观的。同样的，贵不贵，也是客观的。
但，未来是否会上涨，则是一种判断。
你可以论证，贵的东西继续涨，也可以论证便宜的东西，还可能继续跌。这都是可以的。
但面对客观的东西，尤其是历史上可以拿来的数据，则不应该存在太多的争议。
创业板，目前，就是这样一个状态。
短期创新高，资金很火热。虽然估值已经不便宜，但因为主要成分股盈利突飞猛进，现在的位置也并不能说很贵。
至于短期走势，则仁者见仁，智者见智。
中长期走势，非常依赖于本轮ai硬件景气度周期。也就是，决定性力量，还是光模块和CPO。
三、
昨天，没想到，大家的主要争论点，在于华工科技算不算光模块龙头。
这一点，大出我们所料。
自从95后大量进入到市场，不知不觉，也把饭圈文化，带进我们的市场。
这一点，真令人哭笑不得。
如果大家实在不满意，我们昨天标题的话，那我们加一个限制。
二线光模块龙头。
今天，市场对于这个二线光模块龙头，是非常非常宽容的。
今天只下跌了3%+。
所以，即使光模块的上涨，让人嫉妒的面目全非。但客观来说，以当下市场的表现的态度来说，依然是舔狗心中的女神，没有一点瑕疵。即使有，也必须选择原谅。
而且，今天市场和昨天又并不一样。
昨天，市场的上涨，主要来自于创业板的吸血。
实际上，昨天个股小普跌，中位数在-0.2%。
今天，市场一度冲高回落，且个股同样小普跌。但在2点以后，一切都不一样了。
最终，不仅仅拉了一个大V出来阻止了市场的回落，形成明显的逼空，而且，个股从小普跌，到了小普涨。
甚至，连白酒，尾盘都在上涨。
科技的吸血效应，被大大的减弱。
这说明了什么呢？
这说明，在今天2点之后，的的确确有资金，非常坚定的入场了。
这些资金，为什么会选择在这个时候入场？
我们认为：
1，再次确认了，本次伊朗危机的减弱与消除。大资金在上周三第一次确认，而在今天，是第二次确认。
2，在4000的关键点位，相当一部分资金担心踏空，而提前入场了。
3，相当一部分资金，对未来的政策，以及国际局势保持乐观。政策方面包括国内的反内卷政策。国际局势，比如川普访华。
如果伊朗局势，得到明显的缓和，那么，川普访华，也就更加水到渠成。
同样的，如果霍尔木兹海峡重新开放，那么，美联储将会有理由继续给市场传达降息信号。
那么，全球市场，将会进一步地稳定和乐观。
四、
今天，再次被市场吊打。
A股组合上涨0.26%，沪深300上涨1.19%。
不过，心情和昨天已经完全不同。
今天，A股，我们仓位保持不变。
当下仓位为：76%股票+24%国债。
今天，我们港股，仓位保持不变。
当下仓位为：5%现金+95%股票。
五、
总之：
1，今天市场强势冲破4000点。创业板是主要的工程。目前，资金对创业板的热情非常高。非常类似于去年的q3。犹豫创业板主要成分股的盈利增长，虽然点位创新高，但估值比21年时候更加便宜。目前，市场依然相信ai硬件的叙事。
2，和昨天不同，今天接近于普涨。主要是因为下午2点之后，有大量的资金非常坚定地入场。入场的主要原因是，对于本轮伊朗危机消退的确认，并且对于未来国内政策，和国际环境的预期转变为乐观。
我们认为，市场上涨到4000点之后，即将变得均衡。本轮滞涨的板块，将会迎来非常明显的补涨。
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