文/梧桐数据中心
本周IPO共审核3家公司，3家均获通过。其中沪主板审核1家获通过；北交所审核2家获通过。
单位：万元
注：净利润为扣非归母净利润
泰鸿万立主营业务为汽车结构件、功能件的研发、生产与销售。公司控股股东为应正才，实际控制人为应正才、应灵敏。应正才直接持有公司7,784.39万股股份，占公司股本总额的30.49%，为公司的控股股东。应灵敏直接持有公司1,747.86万股股份、直接持有公司6.85%股权，通过台州元润间接持有公司0.01%股权。应正才与应灵敏系父子关系，应正才与应灵敏直接或间接持有的股份合计占公司总股本的37.35%。报告期内，公司营业收入分别为101,128.89万元、147,776.70万元、154,430.16万元、73,825.27万元。
方正阀门主要从事工业阀门的设计、制造和销售。公司控股股东、实际控制人为方高远、方品田。方高远直接持有公司47,843,337股股份，占公司总股本的比例为44.69%，通过温州润工间接持有公司0.57%股份，合计持有公司股份45.25%。方品田直接持有公司47,843,337股股份，占公司总股本的比例为44.69%。方高远和方品田直接和间接持有方正阀门的股份比例合计为89.94%。报告期内，公司营业收入分别为45,095.55万元、61,564.57万元、67,933.78万元、40,599.10万元。
星图测控是围绕航天器在轨管理与服务，专业从事航天测控管理、航天数字仿真的国家级专精特新“小巨人”企业。中科星图持有公司38,250,000股，持股比例为46.36%，为公司的控股股东。中科星图为上交所科创板上市公司，证券代码为688568。中科星图的实际控制人为中国科学院空天院。因此，中国科学院空天院可通过中科星图实际控制公司，为公司的实际控制人。报告期内，公司营业收入分别为10,423.76万元、14,146.49万元、22,903.52万元、8,135.97万元。
一、浙江泰鸿万立科技股份有限公司
（一）基本信息
公司主营业务为汽车结构件、功能件的研发、生产与销售。
公司前身成立于2005年8月，2017年8月整体变更为股份有限公司，发行前总股本为25,530万股，拥有6家全资子公司和1家控股子公司，无参股公司。截至2024年6月末，员工总计1,832人。
（二）控股股东、实际控股人
公司控股股东为应正才，实际控制人为应正才、应灵敏。
应正才直接持有公司7,784.39万股股份，占公司股本总额的30.49%，为公司的控股股东。应灵敏直接持有公司1,747.86万股股份、直接持有公司6.85%股权，通过台州元润间接持有公司0.01%股权。应正才与应灵敏系父子关系，应正才与应灵敏直接或间接持有的股份合计占公司总股本的37.35%，报告期内一直系公司持股比例最高的股东，且报告期内应正才始终担任公司董事长，应灵敏始终担任公司副董事长，一直主持公司的经营管理工作，为公司的实际控制人。
（三）报告期业绩
报告期内，公司营业收入分别为101,128.89万元、147,776.70万元、154,430.16万元、73,825.27万元，扣非归母净利润分别为8,202.05万元、12,636.47万元、15,738.07万元、6,437.69万元。
（四）上市委会议现场问询的主要问题
1.请发行人代表结合行业竞争格局、市场占有率、行业地位、主要客户、竞争优劣势及发展空间等，说明发行人是否具有行业代表性。请保荐代表人发表明确意见。
2.请发行人代表结合报告期同行业可比公司业绩、客户集中度、产能利用率、公司及主要客户的复合增长率等，说明报告期收入及利润快速增长的原因及合理性；说明业绩增长是否具有可持续性，是否存在业绩大幅下滑的风险。请保荐代表人发表明确意见。
3.请发行人代表：（1）对于已缴纳职工基本社会保险和住房公积金的员工，说明是否已依法足额缴纳，是否存在为员工缴纳社会保险或住房公积金的基数或者比例低于相关法律、行政法规规定的情形。（2）说明发行人累计应缴未缴、少缴职工基本社会保险和住房公积金金额及占报告期末净资产的比例；报告期内应缴未缴、少缴职工基本社会保险和住房公积金金额及占当期利润总额的比例。（3）说明发行人按实际缴纳金额确认应付职工薪酬相应负债、当期损益或相关资产成本，是否符合企业会计准则的规定。请保荐代表人发表明确意见。
二、方正阀门集团股份有限公司
（一）基本信息
公司是一家提供工业管路控制方案的制造商。报告期内，公司主要从事工业阀门的设计、制造和销售，目前已形成以球阀、闸阀、截止阀、止回阀、蝶阀及井口设备为主的若干产品系列，适用于石油、天然气、炼油、化工、电站、船舶等诸多领域。公司系国家级“专精特新”小巨人企业。
公司前身成立于2004年7月，2019年12月整体变更为股份有限公司，发行前总股本为10,706万股，拥有3家控股子公司，无参股公司。截至2024年6月末，员工总计668人。
（二）控股股东、实际控股人
公司控股股东、实际控制人为方高远、方品田。
方高远直接持有公司47,843,337股股份，占公司总股本的比例为44.69%，通过温州润工间接持有公司0.57%股份，合计持有公司股份45.25%。方品田直接持有公司47,843,337股股份，占公司总股本的比例为44.69%。方高远和方品田直接和间接持有方正阀门的股份比例合计为89.94%。
（三）报告期业绩
报告期内，公司营业收入分别为45,095.55万元、61,564.57万元、67,933.78万元、40,599.10万元，实现扣非归母净利润分别为1,666.52万元、3,998.89万元、5,870.91万元、3,662.49万元。
（四）审议会议提出问询的主要问题
1.关于发行人经营业绩。请发行人:(1)说明宏观环境、下游行业景气度、国际油价变动等因素对经营业绩稳定性的影响，发行人经营业绩是否具有可持续性。(2)结合外销客户变动情况，说明外销收入是否具有可持续性。(3)说明国际竞争、地缘冲突引发汇率波动，对发行人经营业绩可能产生的影响及应对措施。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。
2.关于境外业务。请发行人说明方正加拿大股权受让方是否存在代替发行人持有股份的情形，方正加拿大与发行人业务是否独立，发行人对方正加拿大销售的价格是否公允。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。
3.关于与华油汉威合作的合理性。请发行人说明同时向华油汉威采购OEM产品及售后服务的合理性。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。
三、中科星图测控技术股份有限公司
（一）基本信息
公司是围绕航天器在轨管理与服务，专业从事航天测控管理、航天数字仿真的国家级专精特新“小巨人”企业。
公司前身成立于2016年12月，2022年11月整体变更为股份有限公司，发行前总股本为8,250万股，拥有2家分公司，2家全资子公司，2家参股公司。截至2024年6月末，员工总计218人。
（二）控股股东、实际控股人
中科星图持有公司38,250,000股，持股比例为46.36%，为公司的控股股东。中科星图为上交所科创板上市公司，证券代码为688568。
中科星图的实际控制人为中国科学院空天院。因此，中国科学院空天院可通过中科星图实际控制公司，为公司的实际控制人。
（三）报告期业绩
报告期内，公司营业收入分别为10,423.76万元、14,146.49万元、22,903.52万元、8,135.97万元，扣非归母净利润分别为3,485.00万元、3,032.29万元、5,080.24万元、1,244.20万元。
（四）审议会议提出问询的主要问题
1.关于关联交易。请发行人:(1)说明发行人被中科星图收购后经营业绩和关联交易大幅上升原因。(2)结合与中科星图、中科院空天院关联采购的主要内容、原因及定价，关联采购与非关联采购毛利率比较情况，说明中科星图、中科院空天院、发行人对重叠客户、供应商的产品和服务的交易价格与同类产品和服务的平均价格是否存在重大差异，对重叠客户交易定价是否公允，是否存在关联方代垫成本费用或利益输送情形。(3)说明发行人向与中科星图重叠客户、供应商销售、采购金额较大的原因及合理性。(4)说明发行人与中科院空天院、中科星图及其关联公司之间是否存在竞争性业务。(5)说明发行人保持业务独立性，防范与控股股东、实际控制人利益冲突的具体措施。请保荐机构、发行人律师、申报会计师核查并发表明确意见。
2.关于核心技术合法性。请发行人:(1)结合“洞察者空间信息分析系统”的开发过程、研发投入，说明上述技术是否为利用原工作单位的设备、技术、人员形成的职务发明。(2)说明“洞察者空间信息分析系统”出资后，发行人对该技术的资金、人员投入情况，法律保护情况，相关核心技术产权权属是否存在纠纷，报告期内利用上述技术实现业务收入情况。请保荐机构、发行人律师核查并发表明确意见。
3.关于核心竞争力。请发行人:(1)请结合航天产业链位置、 技术核心功能、适用领域、所处行业竞争格局等，具体分析发行人与同行业可比公司、西安卫星测控中心在技术和服务等方面的核心技术优势。(2)说明对中科星图是否存在技术依赖，是否与中科星图存在同业竞争。请保荐机构核查并发表明确意见。
来源：梧桐树下
《VC/PE/MA金融圈》：做靠谱的金融人群体。
汇聚风投、创投、私募、投行、并购、上市公司、产业集团等朋友。感谢高盛、摩根、红杉、IDG、复星等数千家机构朋友的鼎力支持。
21世纪的竞争是信息的竞争，订阅我们，占领投资信息高地。
【商务合作】专用通道：请点击菜单栏或回复1查看。
回复 2 查看如何加入社群（知识星球）。
