新时代背景下如何促进产业与资本深度融合，利用创投风投的特色推动产业升级和经济高质量发展，既需政府、企业、资本、社会多方合力，又需要构建创新友好环境，优化资本结构，强化资本对接与人才培养，形成产业生态，最终实现可持续的高质量发展。
5月28日，在由青岛市政府主办，青岛市委金融办、青岛市财政局协办的「2024青岛创投风投大会」上，国科嘉和高级合伙人陆佳清在《创新、产业、资本齐发力，助力市南高质量发展》的圆桌分享中提到，国科嘉和目前在青岛投了三个项目，增长势头都非常好，“我们希望新经济龙头能够得到政府更多关照，由它带动传统产业链，担任创新、补强的重任，虽然体量还不如传统企业那么大，但增速肯定会眼前一亮”。同时，陆佳清也表示，在他看来，创投从事的不是金融行业，而是科技服务业，“在创投业的支持下，新兴创业公司通过科技创新或是商业模式创新为国富民强、或是人们更美好的生活和工作创造更多价值，为促进共同富裕、激活国民经济做出重要贡献”。因此，他也呼吁希望未来GP在与政府合作中得到更好的落地政策。由天宇（凯联资本董事总经理，产业研究院院长，主持人）：今天的嘉宾有的GP管理人，也有产投背景的国资平台，我们探讨议题是如何在新时代背景下促进产业与投资之间的融合，发挥创投风投的特色和与地方结合的能力。首先请几位嘉宾简单做下自己和所在机构的介绍。陆佳清：非常感谢主办方和主持人，国科嘉和是国科控股旗下专注于硬科技投资的科创私募股权基金管理公司，成立十三年，投了近二百个项目。2023年我们在投中的中国最佳创业投资机构榜是27名。国科嘉和目前管了11支基金，都是盲池基金。我们在青岛投了中科慧拓、中科航星、中科润美等一系列项目，发展都不错，希望未来在青岛有更多投资机会。由天宇：第一个主要问题先有请几位GP代表和大家分享一下过往和在地方国资合作的一些经验和案例，包括一些好的或者现在面临的挑战。陆佳清：在和地方国资合作方面，我们做了一些具体工作，北京科创基金和大兴发展基金是我们一支成长基金的LP。在大兴区，我们投了一家从事光电智能分选机研发，核心团队来自清华大学精密仪器系的公司霍里思特。从项目层面，霍里思特作为国家高新技术企业，在矿石X射线光谱及其智能识别算法领域的研究已经持续十年时间，积累了大量的数据及核心算法，是这个赛道做得非常不错的企业；从社会效益层面，团队研发的自动化矿石智能分选设备，在有色和煤炭行业均取得了良好的应用效果，为企业降本增效，未来更有助于减少尾矿地面排放污染。第二个案例，我们投的一家做3D打印的公司联泰科技最近正在考虑落户福建泉州，两个亿的产能。为什么看中泉州呢？因为泉州是中国著名鞋都，而鞋业目前是联泰科技下游的五大行业之一，双方非常有契合点。所以还是要因势利导，适合这个地方才能搞得过去，否则很难。因此和地方合作，我认为GP第一个要做到顺理成章，第二个因势利导。由天宇：一个延展问题，如果面向青岛、市南提几个和生态模式相关的建议的话，请各位专家谈一谈。陆佳清：由于市南区是青岛的核心城区，所以跟很多人一样，肯定觉得市南区约等于青岛市，市南给我的气质和感觉像上海的黄浦，文旅资源丰富，服务功能完善，是一个重点区域。我个人理解，创投行业不是金融行业，而是科技服务业。在创投业的支持下，新兴创业公司通过科技创新或是商业模式创新为国富民强、或是人们更美好的生活和工作创造更多价值，为促进共同富裕、激活国民经济做出重要贡献。因此，作为科技服务业的从业者，我们希望在市南能得到更好的落地政策。
现在整个省市区三级配套的出资总比例不是那么高，长三角的省会城市在目前的LP结构下，都能配套60%以上，如果我们在青岛做基金可能最多配套40%，这样比较没有竞争力。这是第一；第二，我感觉抓链主型龙头企业可能是青岛可以做的，这个“链主”分两类，一个是传统企业的链主，第二个我认为积极拥抱新经济龙头，比如很多上市公司就发挥着“链主”的功能。
国科嘉和在青岛有一个完美的投资体验，不光是我们的投资眼光好，运气也好，更重要是青岛这个地方好。我们目前在山东省一共投了五个项目，青岛三个项目发展都不错。我们希望新经济龙头能够得到政府更多关照，由它带动传统产业链，担任创新、补强的重任，虽然体量还不如传统企业那么大，但增速肯定会眼前一亮。
国科嘉和作为技术资本，有很多来自一流科研院所的资源优势，和地方的合作是磨合的过程，每个地方的需求都不一样，双方要有共同目标，双向赋能，我们GP要做好我们的事，服务好政府，做好天时地利人和的事情。
由天宇：现在国资的出资和考核，对责任和安全是有要求的。另一方面我们从政策上也在呼吁耐心资本、长期资本、长期基金，这里面的长周期和安全性、风险性之间有没有矛盾，这中间怎么平衡。
陆佳清：我们唠干货。第一部分先说两个段子，一方面大家在讲投小、投早、投科技，另外一方面，上市要求收入利润有规模，科技属性强。那么基本上项目成长过程中有15年是需要自力更生的。这是第一个段子。第二个段子，现在说任何行业都是有周期的，第一个熬不过周期的行业就是GP。
从这两个段子开场说第二个事情，本质上作为行业的从业者，作为一个GP，首先应该正本溯源一下，不是GP没有耐心，为什么原来市场一直说美元基金比我们有耐心，大家都是两个眼睛一个鼻子，没有三头六臂，因为美元的GP比我们有耐心，给我们的钱没有耐心，这是没有办法的事情。
第二个，现在国内一级市场以国资为主的出资结构和GP的诉求之间是差异的，国资背景LP相对投资周期较短，5年的时间可能就是部分LP能接受的上限，这也就要求GP在管理基金时在第5个年头上，一定要有DPI给到LP，这无疑给双方合作提出了更高的要求。
第三个问题呼吁更多政策关注到我们行业，风投行业是被需要的，我们是新质生产力快速发展不可或缺的一个环节。
第四个方面，结合这个话题说青岛市南区，任何一级地方政府都知道跟GP是合作关系，我的建议非常清楚，“合肥模式”是无法复制的，少做直接投资多做间接投资，借助GP的优势进行专业化、市场化的投资管理。
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