中东局势这边我也不是专家所以我就不多评论了。 下面这些内容都是抛开中东局势考虑的。所以有些逻辑可能短期也不会realize。目前市场主要的逻辑还是看中东的事态发展。 但事态总有恢复平稳的一天，逻辑回归到常态的市场，所以我觉得现在主要把这些逻辑放在脑子一边就行。
美债上周前半周继续着他六亲不认的下跌趋势，30年收益率达到5%之后终于也是消停了一点。30年5%和20年5%的意义完全不一样。对于大多数养老金和保险来说20年的duration是有点不太够的，所以他们债券的投资标的都会在30年，而今年对于美债购买力最稳定的就是这帮养老金和年金。下周美国重要的数据基本也只有CPI，10年和30年的auction应该也会是个不错的结果，IG信用债的发行只有10bn左右，下下周又是银行发债对duration有利，综合看下来我觉得这两周债会比较稳定。但是目前的状况离债的结构性上涨还是有一段距离。买家还是要看到美国数据的决定性转向，也就是说要看到债的capital gain才可以。
美股最近比较有意思。从季节性来说美股每年10月到年底是会涨的不错的，而且今年的走势也是神似往年的季节性。这主要是因为5-8月通常是购房的高峰期，8-9月是缴纳学费的高峰期 。但今年最近CTA的卖盘以及长端债猛跌让市场对这个季节性持半信半疑的态度。但是看来美股是抗住了这波CTA卖盘和国债的下跌，守住了200天均线。而且周五的非农结果是雇佣多了薪资涨幅降了，这对股市是最有利的了。这让市场一下子对今年实现季节性乐观了起来。因此如果接下来一段时间宏观情况能够比较稳定的话美股的表现应该还是不错的。再说细一点的话，应该还是mega tech的outperformance比较明显。mega tech传统上有defensive和growth两种身份。最近美国出来的减肥药利空了其他传统的defensive-例如快餐，饮料，超市（因为减肥药可能会抑制肥胖类的消费） 。这会更多资金rotate到tech里面。
中国市场从假期中归来。我觉得最近比较有意思的一个变化就是海外逐渐在关注中国的情况。周五美股中中概股也是个outperformer。中国目前的确大部分的经济数据在筑底企稳的状态，也有几家卖方小幅上调了中国GDP的预测。连一位行业中通常对中国最bearish的分析师最近也没那么bearish了。因此主要海外宏观开始稳定了之后，我认为海外的FM有可能会回到中国。
9/25
10/2
-麦卡锡被罢免
-日本央行9月“会议主要意见”中写道日本正在形成伴随薪资上升的通胀周期，物价相比预测要坚挺
周二
-RBA保持政策不变
-USDJPY在纽约时间从150迅速下跌至147.5
周三
-日本央行在此前宣布的临时购债操作中买入6750亿5-10年国债
-日本央行宣布将会在周五进行共同担保借贷操作
-日本央行购入701亿ETF
-RBNZ保持政策不变
-美国30年国债收益率触及5%
周四
-日本30年国债拍卖结果tail 50c，为2019年以来最弱
-Daly称长端利率上行有加息的效果
周五
-美国就业数据强于市场预期
周末
-哈马斯突袭以色列
-英国Metro bank寻找买家
