加元的状况已经很糟糕,短期内可能还会变得更糟......
上周,加元兑美元汇率跌至70美分,这是近5年以来的最低点。2020年2月,也就是疫情袭击加拿大之前,加元也曾跌至70美分。
从今天的汇率来看,1加元兑换0.71美分。
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1加元兑换5.14人民币。
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加元疲软意味着我们购买的许多商品——尤其是冬季进口的新鲜水果和蔬菜,都将面临价格上涨。在经历了3年通胀导致的价格飙升后,如今加拿大的人们再次陷入困境。
此外,加拿大经济表现大不如美国更是加元疲软的一个原因。更可怕的是,美国经济可能会因为特朗普当选总统而受到提振,这可能让加拿大经济进一步落后。
特朗普当选导致加元兑美元
跌至超4年来低点
特朗普再次当选总统令美元大幅走强,加元兑美元的汇率跌至四年多来的新低。这一情况可能帮助加拿大出口商缓解关税带来的影响,但也将推高进口商品的价格。
自特朗普当选以来,加元兑美元已经下跌了约2%,而自9月以来跌幅达到约4%。9月时,金融市场开始预期特朗普将重返白宫,从而引发“特朗普交易(Trump trade)”的浪潮。
目前,加元兑美元的汇率接近71美分,低于夏末时的74美分,近期汇率波动主要反映了美元的强势表现。
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加元走弱也反映了加拿大经济的疲软,这导致投资者将目光转向美国市场,同时促使加拿大央行比美联储更快降息以避免经济衰退。这种利率差距预计将进一步扩大,虽然对出口商有利(因为他们的产品竞争力增强),但对加拿大消费者来说却是件坏事,因为跨境商品的价格会因此上涨。
Bay Street分析师普遍预计,短期内美元将继续走强,而加元将下跌。
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近几个月,全球债券和货币市场受到了将特朗普重返白宫的推动。这些数据削弱了市场对美联储快速降息的预期。
特朗普承诺实施包括关税、削减企业税和放松监管在内的多项政策,预计将推动国内经济增长、增加美国政府赤字并推高通胀率。
央行预计进一步降息
加拿大人均GDP显著低于美国
加拿大统计局将于周二公布的最新通胀数据,经济学家们预计,10月份通胀率将略有上升,但并不会阻止央行进一步降息的步伐。
据路透社调查的经济学家预计,10月份消费者价格指数将达到1.9%,高于9月份的1.6%,这是自 2021年2月以来的最低通胀率。
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“我们预计总体通胀率将回升至2%,但就像它跌至1.6%一样,这主要是能源问题,” 加拿大皇家银行经济学家Claire Fan表示。除了汽油价格小幅上涨外,她还预计地税上涨将成为通胀上涨的主要推动力。
加拿大央行10月份将基准利率下调半个百分点至3.75%,这是自6月份以来的第四次降息。
目前,加拿大和美国在一系列关键经济指标上存在分歧,包括人均实际GDP,这是有记录以来最大的分歧。在加拿大,该指标比2019年低3%,而在美国则高出8%。
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随着两个经济体出现分化,加元一直承受压力,交易价格处于2020 年以来从未见过的低点。
加元走弱、GDP可能上调以及10月份通胀略有上升,都促使BMO银行的Reitzes预计加拿大央行将在12月11日的会议上选择将基准利率温和下调四分之一个百分点。
然而,鉴于经济陷入困境以及利率产生影响的时间滞后,加拿大皇家银行预计央行将再次下调半个百分点。
加拿大消费者“破产率”飙升至40年高点
接近疫情初期水平
根据破产监督办公室(OSB)发布的数据,今年9月的破产申请数量大幅上升。越来越多高负债的加拿大家庭正寻求债务救济。
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这一增幅使得2024年9月成为至少40年来第三糟糕的9月。
“破产率飙升”的趋势贯穿了整个2024年,表明问题其实比大多数人意识到的要严重得多。尽管最近的GDP数据表明经济状况良好,但家庭破产数量已经达到类似经济衰退时的水平。
加拿大消费者向OSB提交的破产申请数量统计如下:
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2024年9月,OSB收到11,452份破产申请,与去年同期相比增长了8.8%。这是自80年代中期以来9月破产数量排名第三的年份,仅次于2010年和2019年。
图源:OSB
截至2024年9月的12个月内,加拿大消费者提交的破产申请总数为135,368份,与去年同期相比增长了15.4%。
尽管尚未达到2020年2月的最近高峰,但这一数据表明,所谓经济“良好”的状况下,消费者破产数量却持续增加,这引发了人们对加拿大经济实质状况的质疑。
2020年之前,加拿大因其高家庭负债(Indebted Households)而闻名全球。2020年利率下降以及贷款机构提供更宽松的还款条件,在疫情期间为消费者提供了缓解措施,但也延迟了许多破产申请的到来。
如今,破产趋势“死灰复燃”,预示着债务问题的严峻性。
当前,尽管经济学家认为一切都在控制之中,但这些数据意味着——实际情况可能更加复杂。随着人们继续承受高利率和经济压力,未来破产数量可能进一步攀升。