基金架构是基金设立和运作的核心，它确保了透明度、治理结构、风险控制能力、运作效率、投资者权益保护以及合规性。合理设计的基金架构使投资者能够获取清晰的信息，同时帮助基金管理人有效管理风险和降低成本，提高投资者信任度并遵循监管法规，为基金的稳健运作提供保障。
基金通常采用开放式和封闭式两种管理模式。开放式基金具有较高的流动性和灵活性，允许投资者随时购买或赎回份额；封闭式基金则设定固定发行规模，在特定时段内接受新资金，适合长期投资。这两种模式对应不同的投资策略和市场定位，投资者可根据自身需求和风险承受能力选择合适类型。
基金中的主要角色包括投资者、基金公司或管理团队、监管机构及其他服务提供者。投资者是资金提供者，基金公司或管理团队负责管理和投资决策，监管机构监督基金运作以确保合规性和透明度。托管银行和律师事务所等其他服务提供者在基金运作中也扮演关键角色，提供必要服务和支持，确保安全性和合规性。各角色共同构成基金生态系统，推动基金稳健运作和投资者利益最大化。
常见的境外基金架构包括公司制、合伙制、伞形架构、母子架构、独立组合架构和有限合伙架构等。公司制架构适用于需要较高管理透明度和较多投资者参与的情况，通常需要至少一名股东和董事。合伙制架构适用于需要合伙人共同承担责任和风险的情况。伞形架构和母子架构旨在有效管理和分配资金。伞形基金管理多个资产组合，允许投资者根据需求选择合适组合；母子基金通过母子关系进行资金分配和管理。这两种架构考虑资金募集的目标投资者类型、范围及位置。独立组合架构更具灵活性，适用于需要独立管理不同投资策略的基金，能根据市场变化和投资者需求调整。
开曼群岛共同基金（SPC 架构）是一种灵活且具有风险隔离优势的结构，允许设立多个独立子基金（Segregated
Portfolio，简称“SP”）。每个子基金被视为独立法律实体，相互隔离，降低潜在交叉风险，使投资者选择独立资产组合，更有效地管理投资并降低风险。SP 子基金提供多样化选择，包括股票型、债券型、货币型等。投资者通过认购
SPC 股份成为股东，并将资金作为 SP 子基金的出资。SPC 伞形基金与 SP 子基金间的债务独立，即使某一 SP 子基金因债务问题受到追索，仅能使用该子基金的资产偿还。SPC
伞形基金采用开放运营方式，可设立无限数量子基金，具备规模效益，投资者可灵活选择和转换基金类型。
