【热点前瞻】

华为发布首款WiFi-7星闪路由　星闪产业趋势逐步成型

相关概念股有创耀科技(688259)、天邑股份(300504)等

小米首座智能家电工厂正式开工　一体化布局策略下家电成长空间巨大

关注泓淋电力(301439)、道恩股份(002838)等

华为新手机采用最强散热材料 石墨烯导热或全面普及

相关概念股有德尔未来(002631)、宝泰隆(601011)等

华为将率先支持低轨卫星直连手机 机构关注设备环节

相关概念股有铖昌科技(001270)、国博电子(688375)等

七部门发文 用体育铸牢中华民族共同体意识

相关概念股有鸿博股份(002229)、长白山(603099)等

天地一体化 中国电信完成6G原型样机测试

相关概念股主要有七一二(603712) 、赛微电子(300456) 等。

钠电池在低温场景受到市场认可 头部企业存扩产预期

相关概念股有振华新材(688707)、传艺科技(002866)等

【多空博弈】

A股三大指数26日集体下跌，截至收盘，沪指跌0.12%，深成指跌0.84%，创业板指跌1.15%，北证50指数跌3.92%，全市场成交额13346亿元，较上日缩量1868亿元。全市场超3700只个股下跌。板块题材上，IP经济、物流、食品饮料、鸡肉养殖、旅游酒店板块涨幅居前；固态电池、人形机器人、华为手机、飞行汽车概念股跌幅居前。

【机构和游资龙虎榜】

11月26日龙虎榜，华胜天成（600410）、锦龙股份（000712）、广哈通信（300711）为当日龙虎榜净买入额前三，分别为2.12亿元、1.45亿元、1.29亿元。

共37只个股出现了机构的身影，10只股票呈现机构净买入，27只股票呈现机构净卖出。当天机构净买入前三的股票分别是和而泰、华海诚科、五方光电，净买入金额分别是2.17亿元、7839万元、4597万元。当天机构净卖出前三的股票分别是红四方、四川九洲、湖南黄金，净流出金额分别是1.91亿元、1.48亿元、9427万元。

【热点数据】

11月26日沪深两市主力资金净流出521.74亿元。主力资金净流入前三的板块是化肥、物流和酿酒，分别净流入18.83亿元、6.31亿元和5.72亿元。主力资金净流入前三的个股是N红四方、川发龙蟒和锦龙股份，净流入额分别为9.51亿元、8.74亿元和4.90亿元。

并购增发

岳阳林纸(600963)：拟12.78亿元收购骏泰科技100%股权

公司拟以现金12.78亿元，购买控股股东泰格林纸集团所持有的湖南骏泰新材料科技有限责任公司100%股权。骏泰科技是我国最大的针叶纸浆、溶解浆和木质素生产企业之一，目前规划打造生物基新材料产业基地，具备较强科技创新属性，发展前景和市场空间大。此次交易将大幅提升公司浆纸协同管理，增强公司盈利能力和核心竞争力。

异动、风险提示及澄清公告

海能达(002583)：目前公司在手订单未发生重大变化

发布股票交易异动公告称，公司目前经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化，近期不存在应披露而未披露的重大合同。截至目前，公司在手订单未发生重大变化。

奥飞娱乐(002292)：“谷子经济”等相关业务仍处于早期发展阶段

发布股票交易异动公告称，近期，“谷子经济”和“AI应用”等相关事项备受市场关注。公司重点围绕“年轻向”战略发展方向，聚焦资源布局泛人群，积极推进年轻向相关业务布局和落地，例如尝试打造年轻向内容与品牌，加快拓展潮玩、卡牌、谷子周边等品类布局。此外，公司积极推动“IP+AI”产业化落地。上述相关业务目前仍处于早期发展阶段，存在一定的不确定性。

弘讯科技(603015)：意大利子公司不直接生产研发核聚变整机装置

受可控核聚变概念影响，公司近日股价涨幅较大，涨速较快。公司意大利子公司EEI公司为核聚变装置提供具有高动态特性的HDPS系列电源完整解决方案，是核聚变装置中一个组成部件，非全套装置。该业务收入占公司主营业务收入比例较小，对公司短期业绩影响有限。当前离可控核聚变商业应用还有较长的距离，EEI公司参与到该类项目获得订单的可持续性存在较大不确定性。

光华科技（002741）：固态电池材料产品与下游客户仍处于产品送样检测及优化阶段

发布股票交易异常波动公告，公司关注到近期固态电池概念受市场关注度较高。公司的固态电池材料产品与下游客户仍处于产品送样检测及优化阶段，尚未形成产业化销售，该业务收入对公司2024年度业绩不会产生较大影响。

湖南黄金（002155）：即使收购平江县黄金矿产资源合作开发项目 公司每股收益增厚有限

发布异动公告，对有关媒体发布的“湖南平江发现超40条金矿脉：远景储量超1000吨，估值达6000亿元”报道中的相关信息再次说明。报道中的“以现行金价计算资源价值达6000亿元”是以近期黄金价格和黄金远景资源量测算的该矿床整体潜在资源价值，后续对该矿床的资源开发可获得的实际经济效益尚需进一步评估：一是报道中的“远景黄金储量超1000吨”大部分为推测远景资源量，后续能否探获存在较大不确定性。二是平江县黄金矿产资源合作开发项目目前由公司控股股东湖南黄金集团有限责任公司代为培育，公司在同等条件下享有优先购买权。即使公司选择收购该项目，考虑收购成本、建设成本、开采成本等因素，公司每股收益增厚有限。三是受限于目前公司的采矿工艺，对1500米以深的黄金资源开发存在较大难度。四是该矿位于深部的推测资源量随着开采深度的增加，开采难度及开采成本会相应增加，实际可利用资源量与备案矿产资源储量可能存在差异，开采经济效益可能不及预期

股权转让

泰禾智能(603656)：控股股东变更为阳光新能源

控股股东许大红及其他股东转让1877万股公司股份，占总股本的10.24%，已于11月25日完成过户登记。此次股份转让后，阳光电源的控股子公司阳光新能源将成为公司的控股股东，曹仁贤将成为公司实际控制人。

莱美药业(300006)：公司控股股东及实控人拟发生变更

公司收到控股股东广西梧州中恒集团股份有限公司的通知，中恒集团正在筹划有关公司的股份公开征集转让事宜，该事项可能导致公司的控股股东及实控人发生变更。中恒集团拟通过公开征集受让方的方式，协议转让公司股份2.47亿股（占公司总股本23.43%）。转让完成后，中恒集团不再直接持有公司股份，仅间接持有公司股份2144.78万股（占公司总股本的2.03%）。

上海电气(601727)：拟转让肃宁公司股权 退出环保板块运营类业务

公司拟公开挂牌转让所持上海电气集团（肃宁）环保科技有限公司100%股权，挂牌价1.57亿元。公司此次交易的目的是逐步退出旗下环保板块的运营类业务，聚焦核心装备和产品技术的自主研发，推动环保业务板块转型发展。

合同投资

城地香江(603887)：子公司签订19.8亿元重大合同

公司子公司香江系统工程有限公司与芜湖世纪珑腾数据服务有限公司签订“芜湖珑腾智算互联网产业园一期项目机电工程施工总承包框架合同书”。该合同总价含税金额为19.8亿元，达到公司2023年度全年营业收入的83.53%，已超过公司2023年度全年营业收入的50%，预计将对公司未来年度的营业收入和净利润产生积极影响。

中科云网(002306)：预中标1.16亿元硅太阳能电池片采购项目

浪潮集团有限公司发布硅太阳能电池片采购项目中标公示，公司成为浪潮硅太阳能电池片采购项目第一成交候选人并进入公示期，公示期间为11月26日至11月29日。项目所涉金额约1.16亿元，占公司2023年度营业总收入的60.74%。

观想科技(301213)：签署9416.4万元智算基础平台及配套设备销售合同

近日公司与雅安数字经济运营有限公司签署《雅安经济技术开发区数据赋能基础设施建设项目（智算基础平台及配套设备）采购合同》，合同总额（含税）9416.4万元，占公司2023年度营业收入的91.94%。

朗威股份(301202)：子公司拟15亿元投建数据中心预制化模块项目

公司全资子公司宁波朗威网络能源有限公司拟与宁波前湾新区管理委员会签订投资协议书，投资建设数据中心预制化模块项目，项目总投资15亿元。

英联股份（002846）：控股子公司获韩国客户批量生产订单

控股子公司江苏英联复合集流体近日获得韩国客户U&SENERGY批量生产订单（10万㎡复合铝箔和5万㎡复合铜箔），并于2024年11月26日双方签署了《战略合作协议》。U&S公司是韩国锂电池生产商、技术及应用方案提供商，服务于韩国三星SDI、LG、SKOn等头部新能源企业，三年以内U&S公司认定江苏英联为复合集流体的唯一供应商，计划2025年向江苏英联采购200万㎡复合铝箔和100万㎡复合铜箔，2026年-2029年需求将会持续增长，并向江苏英联进行采购。

机构及投资者调研

德赛西威(002920) 接受调研时表示，公司第四代智能座舱系列中的“旗舰延伸版”，目前已获得国内以及全球领先车企新项目订单。高算力智能驾驶域控制器已在理想汽车、极氢汽车等客户上规模化量产，并获得丰田汽车、长城汽车广汽埃安等多家主流客户新项目订单，营收规模持续提升;轻量级智能驾驶域控产品已受到多家客户认可，并已获得奇瑞汽车、一汽红旗等客户新项目定点。

长青集团(002616) 接受调研时表示，公司生物质项目总装机规模目前已跻身全国第三，暂无新建生物质发电项目的计划。公司未来两年主要以用热需求大的项目进行针对性投入，具体以新建供热设备及管网建设为主。关于今明两年的业绩预期，待国家放开农林生物质发电能进入CCER的交易市场，预期公司生物质发电项目也能带来额外收益

藏格矿业(000408) 接受调研时表示，未来公司资本开支重点在麻米措公司的股权收购和老挝钾盐矿项目。麻米措公司股权收购主要看后续该公司的估值情况，进而判断股权收购对价;老挝矿项目。麻米措公司股权收购主要看后续该公司的估值情况，进而判断股权收购对价;老挝钾盐矿首期第一阶段年产100万吨氯化钾产能项目，所需资本金拟采用自筹与融资相结合的方式解决，根据老挝项目建设进度，分批次投入。

沪深两市互动精华（截至11月26日22点）

道氏技术：公司单壁碳纳米管已向下游固态电池厂商供货

蔚蓝锂芯：固态电池还处于研究中，没有产品销售及拓展客户

天通股份：子公司生产的相关烧结炉可以用于固态电池材料生产

新亚强：电子级产品已向多家半导体客户供货

昆仑万维：艾捷科芯AI大算力芯片项目进展顺利 尚未实现量产

小商品城：旗下品牌爱喜猫已布局10家谷子店

广电运通：华为Mate70 AI手势技术通过追踪手掌和指尖动作 利用AI算法进行数据处理从而实现隔空手势操作

奇安信：数据跨境卫士已在政府、监管单位、跨国集团等领域得到广泛应用

新亚强：电子级产品已向多家半导体客户供货 并在部分主要应用端实现进口产品的替代

利安科技：为Spin Master生产塑料玩具产品

巨轮智能：XT减速器项目稳步推进 预计年内试制装配完成

豪恩汽电：公司主要产品为汽车智能驾驶感知系统 无人机等领域具拓展潜力

航宇微：公司产品可供应到机器人产品上

智度股份：目前持有比特币 作为无形资产核算

星宸科技：自研AI处理器SoC芯片可运行手势识别等算法

天键股份：公司有蓝牙耳机手势识别技术储备

和而泰：产品已应用在扫地机器人、泳池清洁机器人等领域

创新医疗：博灵脑机是以脑机接口技术和高端医疗器械为核心的科技型企业

来源:财经早参（ID:Femorning ）

► 中国机电产品进出口商会：光伏行业自律座谈会再次召开，企业家呼吁加大行业自律力度，同时从政府、行业组织、银行信保等层面提出后续完善差异化出口退税机制、建立黑白名单制度并对合理合规有序布局产能的企业加强信保贷款支持的期望与构想。

► 医学期刊《柳叶刀》：研究人员对7种含有GLP-1受体激动剂的药物，包括司美格鲁肽、杜拉鲁肽和利拉鲁肽等进行了大型临床试验，分析结果表明，司美格鲁肽等减肥药所含物质可降低部分肾病风险，肾衰竭、肾功能恶化和因肾病死亡的风险合计降低了19%。

 宏观经济 

1、国家主席习近平：11月26日下午，会见新加坡国务资政李显龙时指出，中国将始终坚持集中精力办好自己的事情，有信心保持经济长期向好，实现高质量发展。欢迎新方继续做对华合作的先行者，高水平运营好重大合作项目，把握数字化、绿色化发展机遇，续写新时代中新合作新篇章。

2、财政部：1-10月，国有企业营业总收入676606.0亿元，同比增长0.9%。国有企业利润总额35371.9亿元，同比下降1.1%。国有企业应交税费48524.7亿元，同比下降0.4%。10月末，国有企业资产负债率64.9%，上升0.1个百分点。

3、金融监管总局局长李云泽：近日主持召开保险业高质量发展座谈会时指出，保险业发展与宏观经济息息相关。发挥保险资金长期投资优势，加大对战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等重点领域投资力度。

4、财政部：全国人大常委会批准增加6万亿元地方政府债务限额后，2024年地方政府专项债务新增限额从3.9万亿元增加到9.9万亿元，2024年末地方政府专项债务限额调整为35.5万亿元。

 地产动态 

1、澎湃新闻：上海11月二手房成交已突破两万套，其中11月23日单日成交1224套，刷新11月二手房单日成交最高纪录。成交活跃的背后是沪七条新政的持续发力以及新一轮增量政策正在不间断地推出，对稳定及助推楼市起到了决定性作用。

2、广东省广州市：一人住房公积金贷款最高额度提升至80万元；将购买二套自住住房公积金贷款的最低首付比例由30%、40%下调至20%，与购买首套住房一致；购买保障性住房申请公积金贷款最低首付款比例为15%。

3、山西省忻州市：对高层次人才、二孩及以上多子女家庭、现役军人家庭，住房公积金贷款最高额度在80万元的基础上上浮20%。

 股市盘点 

1、周二，上证指数报3259.76点，下跌0.12%，成交额5094.91亿。深证成指报10333.23点，下跌0.84%，成交额7954.84亿。创业板指报2150.10点，下跌1.15%，成交额3604.57亿。总体上个股跌多涨少，两市成交额1.3万亿，较上个交易日缩量1852亿，成交额创9月27日以来新低。盘面上，IP经济、食品加工、物流、旅游等板块涨幅居前，固态电池、华为手机、人形机器人、飞行汽车等板块跌幅居前。

2、周二，恒生指数涨0.04%，报19159.20点。恒生科技指数跌0.31%，报4221.99点。国企指数跌0.16%，报6851.56点。盘面上，多品类零售、建筑材料、航空、饮料、零售、啤酒、互联网医疗、IP经济等板块涨幅居前；汽车、石油、军工股、人工智能、消费电子、机器人概念、锂电池、黄金等板块低迷。南向资金净买入68.65亿港元。其中，港股通（沪）净买入40.86亿港元，港股通（深）净买入27.79亿港元。

3、截至11月26日，北交所上市公司258家，当日无新增。总市值6498.66亿元，成交金额298亿元。

4、两市融资余额：截至11月25日，上交所融资余额报9429.40亿元，较前一交易日增加8.02亿元；深交所融资余额报8800.53亿元，较前一交易日增加38.67亿元；两市合计18229.93亿元，较前一交易日增加46.69亿元。

5、澎湃新闻：据悉，深交所向保荐机构发布了关于公开《深圳证券交易所创业板先进制造领域首发审核指南（试行）》等三件首发审核指南的通知，涉三大领域9个细分行业，分别是，先进制造领域，包括生物医药与医疗器械制造、汽车制造产业链等相关业务；数字经济领域，包括集成电路、互联网、人工智能等相关业务；绿色低碳领域，包括光伏产业链、锂电池产业链等相关业务。

6、香港财经事务及库务局许正宇：沪深股通已成为国际投资者投资内地证券市场最主要的途径。沪深股通每日平均交易额从2014年推出时的约60亿元，上升至今年10月底的约1360亿元，占沪深证券市场总交易量约8%。

7、港交所行政总裁陈翊庭：正在与沪深交易所推动沪深港通纳入REITs、引入大宗交易机制；此外，对于已经在A股上市的企业，如果符合一定的条件，在香港交易所申请上市时可以进入快速审批流程。

8、中信建投：目前，A股市场增量资金情况已大幅改善，市场流动性充裕已是共识。未来，中国居民超额储蓄为A股流动性改善提供空间，随着通缩预期扭转，债市等其他资金有望继续流入A股。

9、财经头条App：11月26日，新股N红四方上市首日盘中两度临停，最高涨超2200%，当日最终收涨1917%，创年内新股上市首日最大涨幅。公司是专业从事复合肥和氮肥产品研发、生产、销售和服务的化肥生产企业，为中盐集团农肥业务板块的运营主体。

10、青云科技：控股子公司青云智算收到客户出具的提前终止GPU算力服务通知。截至目前，双方未就终止协议的具体条款达成一致意见，若后续签署终止协议，预计对公司经营业绩存在一定影响。

11、光华科技（8天6板）：固态电池材料产品与下游客户仍处于产品送样检测及优化阶段，该业务收入对公司2024年度业绩不会产生较大影响。

12、南京化纤（7连板）：正在筹划重大资产重组事项，该事项仍处于预案阶段。本次交易置出资产的预估值不超过9亿元，置入资产的预估值不超过18亿元。公司市值远高于置入资产的预估值上限。

13、弘讯科技（6连板）：关注到近日可控核聚变概念受市场关注度较高。意大利子公司EEI公司不直接生产研发核聚变整机装置，是核聚变装置中一个组成部件，非全套装置。该业务收入占公司主营业务收入比例较小。

14、湖南黄金（4连板）：对有关媒体发布的湖南平江发现超40条金矿脉相关信息再次说明。后续对该矿床的资源开发可获得的实际经济效益尚需进一步评估。此外，即使收购平江县黄金矿产资源合作开发项目，公司每股收益增厚有限。

15、奥飞娱乐：近期，“谷子经济”和“AI应用”等相关事项备受市场关注。谷子经济等相关业务仍处于早期发展阶段，存在一定不确定性。

投融资

16、赛力斯：拟发行股份购买龙盛新能源100%股权的申请获受理。本次交易尚需上交所审核通过以及中国证券监督管理委员会同意注册后方可实施。

17、国能日新：控股子公司终止收购厦门港能投股权。本次解除协议事项不会对公司整体业务盈利水平和财务状况产生重大不利影响。

18、岳阳林纸：拟12.78亿元收购骏泰科技100%股权。此次交易将大幅提升公司浆纸协同管理，增强公司盈利能力和核心竞争力。

19、冠城新材：为推进重大资产重组事项，厘清公司与下属控股公司股权与债权债务关系，公司拟将持有的对香港大通近3亿元人民币债权转为香港大通的股本，将持有的对全资子公司冠城元泰2亿元债权转为冠城元泰的独享资本公积。

增减持

20、金凯生科：股东计划通过集中竞价和大宗交易方式，合计减持不超过9%公司股份。

21、莱美药业：控股股东中恒集团拟公开征集转让23.43%股份，若此次转让完成，公司的控股股东及实际控制人将发生变更。

22、伊之密：实际控制人及实际控制人的一致行动人，拟减持不超3%股份。

23、嘉曼服饰：公司股东重庆麒厚西海股权投资管理有限公司－重庆麒厚股权投资合伙企业（有限合伙）计划减持公司股份合计不超过109.28万股，占公司总股本比例不超过1.01%。

 财富聚焦 

1、公安部等四部门：联合印发《电信网络诈骗及其关联违法犯罪联合惩戒办法》，是保障反电信网络诈骗法贯彻实施的重要配套文件，将于12月1日起正式施行。惩戒对象为经认定具有非法买卖、出租、出借电话卡、支付账户等行为的单位、个人或相关组织者。

2、上海清算所张蕾：中国债券资产对全球投资者的吸引力在逐步增强。前10个月，境外投资者共达成现券交易16.5万亿元，同比增长33.9%，其中流动性比较好的是政策性金融债等产品，占比高达45%。

 行业观察 

1、广东省：《中共广东省委关于贯彻落实党的二十届三中全会精神 进一步全面深化改革、在推进中国式现代化建设中走在前列的意见》发布。深化国资国企改革，在港口、航运等领域推进战略性重组和专业化整合。支持深圳证券交易所建设世界一流交易所。建立低空经济军地民协同管理机制，创建国家低空经济产业综合示范区。

2、证券时报：在第二届链博会开幕式上《产业链供应链国际合作北京倡议》发布。共同推动全球产业链供应链开放合作；促进数字互联互通；推动绿色低碳发展；完善产业链供应链服务；发挥工商界独特作用。

3、医保局：本周四将召开2024年国家医保药品目录调整新闻发布会，预计公布医保谈判结果。今年现场谈判工作平稳顺利，总体结果与往年基本相当，符合预期。“扩容”后的新版医保药品目录预计于明年1月1日起正式实施。

4、民航局：10月，我国民航运输规模呈现稳步增长态势，完成旅客运输量6409.2万人次，其中国际航线完成旅客运输量580.3万人次，恢复至2019年同期的96%。

5、瑞银：相关补贴政策或将提早透支市场需求，在车企加大产能的前提下，“价格战”将会持续。新一轮车企“价格战”或将于2025年1月出现。中国内地有关部门可能会通过延迟刺激政策或其他优惠政策，让过往政策“缓步退场”。

6、TrendForce：第三季DRAM（内存）产业营收为260.2亿美元，季增13.6%。受到大陆手机制造商去化库存及部分DRAM供应商扩产影响，尽管前三大DRAM原厂LPDDR4及DDR4出货量下降，但供应数据中心的DDR5及HBM（高带宽内存）需求上升。

7、中国石油：我国首个国家级陆相页岩油示范区-新疆吉木萨尔国家级陆相页岩油示范区2024年累计产量突破100万吨，成为首个年产突破百万吨的国家级陆相页岩油示范区。

 公司要闻 

1、知乎：第三季度营收8.45亿元，净亏损同比下降96.8%至900万元。创上市以来减亏幅度最大且净亏损额最少的单季记录。AI搜索产品知乎直答在第三季度继续保持高增长。

2、周大福：上半年营收394.1亿港元，同比下降20.4%；净利润25.3亿港元，同比下降44.4%。这一下降主要受到宏观经济外部因素和金价持续高企的影响。此外，集团计划回购不超过20亿港元股份。

3、华为：11月26日，正式发布Mate70系列手机。新机沿用Mate系列历代对称设计的摄像模组，支持侧边指纹，并首发卫星寻呼功能。同日发布新一代双折叠屏手机华为Mate X6，为全球首款支持三网卫星通信的大众智能手机。

4、IT之家：据悉，英特尔锁定79亿美元美国芯片补贴用于先进芯片厂，这是迄今为止美国政府为推动国内半导体制造业提供的最大一笔直接补贴。公司还计划申请美国财政部的投资税收抵免，预计最高可获得超过1000亿美元合格投资额的25%。

5、科创板日报：据悉，三星已成功大幅减少3D NAND闪存生产光刻工艺中光刻胶的使用量。其已制定未来NAND的生产路线图，仅使用目前光刻胶量的一半。

 环球视野 

1、央视财经：据悉，受高致病性禽流感影响、美国鸡蛋产量下降，蛋价明显上涨。纽约批发市场上一打白色大号鸡蛋的平均价格为4.23美元（约合人民币30元），同比涨幅达54%。美国鸡蛋价格居高不下的情况可能会延续至2025年。

2、36氪：据悉，谷歌与Meta周二敦促澳大利亚推迟16岁以下儿童使用大多数形式的社交媒体禁令，这两大科技巨头表示需要更多时间来评估其潜在影响。

 金融数据 

国内

1、新三板：11月26日，合计挂牌6100家公司，当日无新增，成交金额1.71亿。三板成指报771.19，跌0.22%，成交额0.85亿。

2、国内商品期货：截至11月26日下午收盘，多数收跌，集运欧线跌近9%，工业硅跌超3%，碳酸锂、沪金、沪银、菜油跌超2%；20号胶涨超2%，棕榈油、沪锌、豆二涨超1%。

3、国债：11月26日，2年期国债期货主力合约TS2503下行0.01%至102.618；5年期国债期货主力合约TF2503下行0.05%至105.450；10年期国债期货主力合约T2503下行0.05%至107.040。10年期国债利率跌0.25BP，至2.07%；10年期国开债利率涨0.19BP，至2.14%。

4、上海国际能源交易中心：11月26日，原油期货主力合约2501，以528.9元/桶收盘，下跌10.0元，跌幅为1.86%。全部合约成交171226手，持仓量减少2827手至38273手。主力合约成交147926手，持仓量减少3027手至22256手。

5、央行：11月26日进行2993亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.50%，与此前持平。因当日有2883亿元7天期逆回购到期，实现净投放110亿元。

6、Shibor：隔夜报1.4300%，下跌3.40个基点。7天报1.7230%，下跌0.40个基点。3个月报1.8600%，上涨0.00个基点。

7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2578，跌0.1601%，人民币中间价报7.1910，涨0.0111%。

8、上海环交所：11月26日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量735160吨，成交额7575.38万元，收盘价102.85元/吨，跌1.24%。

国外

9、亚洲：日经225指数跌0.87%，报38442.00点。韩国KOSPI指数跌0.56%，报2520.04点。

10、美股：道指收涨0.28%，报44860.31点；纳指收涨0.63%，报19174.30点；标普500收涨0.57%，报6021.63点。

11、欧洲：英国富时100收跌0.40%，报8258.61点；德国DAX30收跌0.56%，报19295.98点；法国CAC40收跌0.87%，报7194.51点。

12、黄金：COMEX黄金期货涨0.58%，报2633.8美元/盎司。

13、原油：WTI 1月原油期货收跌0.25%，报68.77美元/桶；布伦特1月原油期货收跌0.27%，报72.81美元/桶。

14、波罗的海干散货指数：上涨3.40%，至1581点。

· 5G应用迎来加速期·

► 财经头条APP：截至2024年9月，我国5G基站总数达408.9万个，已实现“乡乡通5G”，建成全球规模最大、技术领先的基础网络。5G行业虚拟专网数超4.5万个，有效满足各行业对网络定制化、数据本地化、管理自主化的应用需求。在应用赋能方面，5G已融入97个国民经济大类中的80个，应用案例数累计超10万个，在工业、矿业、电力、港口、医疗等行业实现规模复制。

► 每经网：现阶段，我国5G应用发展正处于由技术驱动转向价值牵引、由政策驱动转向市场牵引的关键窗口期。总体而言，5G技术仍在发展之中，我国在全球部署的5G基站数量占比超过60%，但并没有出现新的杀手级应用，对工业等领域带来革命性的影响。

► 红塔证券：全球范围来看，中东、亚太、欧洲，运营商纷纷拥抱5G-A，当前5G网络在多个新领域运用遇到瓶颈，国外运营商力求通过新的网络技术升级满足自身数字产业发展需求，中国5G网络建设已完成大规模普及，但是5G网络覆盖和网络质量感知仍存在着不平衡性，国内急需新的5G补充技术来完善网络建设，5G-A或将成为新的方向。

► 中信建投：5G-A有望成为通感一体网络的初级阶段，为低空经济发展提供支持。如要实现更高速率、通感一体等体验，有望新增频段，这将带动基站/终端设备及上游天线、滤波器、PA、PCB等环节的用量和价值量增加。传输网从100G往400G升级已开启，建议关注传输设备、长距离相干光模块等环节。

2024-11-25-时报财富资讯（星期三）

【资讯导读】
1、华为发布首款WiFi-7星闪路由　星闪产业趋势逐步成型
2、小米首座智能家电工厂正式开工　一体化布局策略下家电成长空间巨大
3、矩子科技：高速高精度点胶机已向国内外客户批量出货
4、德尔股份：固态电池试制产线预计年底前建设完成

【今日头条】
华为发布首款WiFi-7星闪路由　星闪产业趋势逐步成型
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据媒体报道，在11月26日举办的华为Mate品牌盛典上，华为正式发布首款WiFi-7星闪路由——华为凌霄子母路由Q7网线版，配备自研AI凌霄芯片，兼容星闪、蓝牙、Wi-Fi三种连接协议，支持鸿蒙智联生态设备接入。
星闪是中国原生的新一代无线短距通信技术，与传统短距传输技术方案相比，星闪在功耗、速度、覆盖范围和连接性能方面具有全面的优势。据华为介绍，星闪相比传统无线连接，功耗降低了60%，数传速率提高了6倍，时延降低了至1/30，连接数达到了10倍。华为凌霄子母路由Q7网线版的发布标志着华为在无线通信技术领域的又一重大突破。通过结合WiFi-7和星闪技术，所有支持鸿蒙生态的设备都能够接入到家庭网络，而星闪网关也有望成为鸿蒙生态在智能家居领域落地的核心入口之一，智能生活将更加触手可及。
$创耀科技(sh688259)$ 搭载星闪芯片及解决方案的无线鼠标、键盘、领夹麦克风等产品今年下半年逐步推向市场。
$天邑股份(sz300504)$ 与华为海思已在智能家庭网关产品方向开展合作，同时也在积极推进关于星闪技术、鸿蒙系统在AI智能机顶盒、智能网关、IPC等产品运用合作。

【投资聚焦】
小米首座智能家电工厂正式开工　一体化布局策略下家电成长空间巨大
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据报道，11月26日，小米集团首座智能家电工厂奠基开工仪式在武汉举行。小米智能家电工厂一期项目聚焦空调品类，规划六大核心分厂，全面覆盖家用及家中空调的装配生产。按照项目规划，项目占地751亩，园区厂房将于2025年5月封顶，2025年11月竣工验收，进入量产阶段，预计2026年实现大规模量产。小米集团总裁卢伟冰表示，这是小米继“小米手机智能工厂”和“小米汽车工厂”后的又一座大型智能工厂，也意味着小米大家电业务迈入了新的阶段。
小米家电业务增长势头迅猛，多个细分品类销量稳健国内前列。根据小米24年第三季度财报，空调出货量同比增长55%；冰箱同比增长20%；洗衣机同比增长50%。其中，空调销量已位居国内第四，并已全面自研。此外，小米智能门锁连续三年线上销量中国第一；小米路由器Wi-Fi 7线上销量中国第一；小米Mini LED系列电视1-8月线上销量中国第一。随着小米智能家电工厂的投建，小米“人车家全生态”战略将完成商业闭环，实现战略级核心业务开始全面构建产研一体化布局，未来智能家电发展空间巨大。
$泓淋电力(sz301439)$ 公司与小米建立长期合作关系，目前可为小米提供电源线组件产品，主要应用于家电等领域。此外，公司已批量为小米汽车和小米商城提供便携的电动汽车充放电一体设备。
$道恩股份(sz002838)$ 公司与小米在家电方面有业务合作，公司生产的聚氨酯等产品可以用于部分家电产品外壳等领域。

【独家参考】
矩子科技：高速高精度点胶机已向国内外客户批量出货
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$矩子科技(sz300802)$ 接受机构调研时表示，公司机器视觉设备主要包括应用于PCBA工艺环节和MiniLED生产环节的2D/3D自动光学检测设备（AOI）、锡膏检测设备（SPI）；应用于半导体封测PostDicing工艺环节以及键合工艺环节的AOI；应用于PCBA以及半导体功率器件内部缺陷检测的3D-CT在线X-ray检测设备（AXI）；以及高速高精度点胶机、镭雕机等产品。公司于2023年正式向市场推出了高速高精度点胶机。公司高速高精度点胶机已于今年实现向国内外客户批量出货，并积极同潜在客户开展验证测试。伴随2024年电子信息制造业回暖，来自半导体设备客户的线缆组件业务订单显著增长；公司的马来西亚工厂线缆组件生产制造正处于产能爬坡状态，并且成功向新的海外客户开展送样认证，预期将于2025年上半年达产。

德尔股份：固态电池试制产线预计年底前建设完成
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$德尔股份(sz300473)$ 11月26日在投资者互动平台回答称，公司研发的固态电池技术，目前正在上海建设试制产线预计年底前建设完成。在新产品研发方面，公司始终坚持聚焦主业、前瞻布局的理念，近年来，公司研发的电机电泵、电池阻燃保护罩、电池组电磁屏蔽罩、电机包覆和空调压缩机包覆、液力缓速器等产品相继量产，持续为公司创造利润。

【财经要闻】
1、金融监管总局：加大对战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等重点领域投资力度。
2、上海市通信管理局副局长戴斌：建议推动国产芯片企业开放算力开发框架，共同培育国产算力生态。
3、华为Mate70系列正式发布。
4、中国科大揭示突破锂氧气电池容量瓶颈关键因素。
5、总值超千亿元！粤港企业签署126项经贸合作项目。
6、9.24亿元，山东平阴县标出低空经济30年特许经营权。
7、《柳叶刀》：司美格鲁肽等减肥药所含物质可降低部分肾病风险。

【公告淘金】
1、$朗威股份(sz301202)$ 子公司拟15亿元投建数据中心预制化模块项目。
2、$英联股份(sz002846)$ 控股子公司获韩国客户批量生产订单。
3、$赛力斯(sh601127)$ 公司拟发行股份购买龙盛新能源100%股权的申请获受理。
4、$直真科技(sz003007)$ 签署河南空港智算中心战略合作协议。
5、$众兴菌业(sz002772)$ 拟投资5.5亿元建设食用菌产业园。
6、$岳阳林纸(sh600963)$ 拟以现金12.8亿元购买控股股东所持有的湖南骏泰新材料科技有限责任公司100%股权。
7、$城地香江(sh603887)$ 签订19.8亿元重大合同。
8、$中工国际(sz002051)$ 子公司签5.12亿元秦皇岛污水厂特许经营协议。

【龙虎榜看台】
资金流入IP经济、食品加工等板块
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今日市场全天震荡调整，创业板指领跌。截至收盘，沪指跌0.12%报3259.76点，深成指跌0.84%报10333.23点，创业板指跌1.15%报2150.10点。沪深两市成交1.3万亿元，较上个交易日缩量1852亿元。盘面上，IP经济、食品加工、物流、旅游等板块涨幅居前，固态电池、华为手机、人形机器人、飞行汽车等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$华胜天成(sh600410)$ 获实力游资买入，总买入净额为2.20亿元；
$锦龙股份(sz000712)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.45亿元；
$广哈通信(sz300711)$ 获买一主买，总买入净额为1.29亿元；
$大东方(sh600327)$ 获实力游资买入，总买入净额为1.26亿元；
$奋达科技(sz002681)$ 获实力游资买入，总买入净额为1.15亿元。

2024-11-25-中证快报（星期三）

【今日导读】
○华为新手机采用最强散热 石墨烯导热将受宠
○七部门发文 用体育铸牢中华民族共同体意识
○天地一体化 中国电信完成6G原型样机测试

【中证头条】
华为新手机采用最强散热材料 石墨烯导热或全面普及
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据报道，11月26日发布的华为最新款手机Mate X6采用革新散热技术，搭载分布式玄武架构之上还采用了超高导热石墨烯材料，散热效果提升33%。在品牌盛典上余承东介绍用这一材料切冰就像切豆腐一样，华为石墨烯导热材料切冰的效果就足以证明其散热系统的强大，即便是在长时间浏览高清视频或者打游戏时，也能时刻保持“冷静”。
点评：华为作为全球科技先锋，每一次新品发布都是全球科技产品的风向标。比如华为首创的卫星通话，引发全球手机厂商跟风。此次华为采用最强散热材料石墨烯导热材料，也必将引发全球手机厂商普及石墨烯导热材料散热跟风潮。石墨烯因为其独特的结构，能通过热传导和热辐射两种方式来散热，相比传统的金属散热片，石墨烯散热降温效果可提升5-15℃。
$德尔未来(sz002631)$ 覆盖石墨烯产业链上游和下游，控股子公司厦门烯成主要产品就是石墨烯导热材料。
$宝泰隆(sh601011)$ 旗下星途公司主要产品包括石墨烯缓冲导热材料、绝缘耐压导热复合材料等。

【中证聚焦】
七部门发文 用体育铸牢中华民族共同体意识
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据报道，近日，国家体育总局等七部门发布《关于体育促进铸牢中华民族共同体意识的指导意见》。指导意见强调，体育工作既是强国事业，也是与人民群众切身利益关联的事业，在铸牢中华民族共同体意识、促进各民族交往交流交融中有着不可替代的作用。充分发挥体育的多元功能和综合价值，以体育健身活动和健康生活方式增强各族群众身心健康。指导意见要求，到2030年，中华传统体育文化的影响力明显提升，民族地区全民健身公共服务体系全面建成。围绕着民族地区体育事业高质量发展，抓实一批中华传统体育示范项目，打造一批知名体育赛事。
点评：根据国务院印发的《关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》，2025年全国体育产业总规模将超过5万亿元，成为推动经济社会持续发展的重要力量。机构研报认为，中国体育消费行业具有巨大的增长潜力，受益于人口红利、中产阶级消费升级以及政府支持等因素。随着体育产业链不断完善，体育赛事、健身休闲、体育用品等细分领域将迎来更多投资机会。
$鸿博股份(sz002229)$ 控股公司成都标点体育专业从事体育赛事运营。
$长白山(sh603099)$ 拥有国家滑雪基地。

【要闻精选】
○据财政部消息，1—10月，全国国有及国有控股企业（以下称国有企业）营业总收入同比增长0.9%，利润总额同比下降1.1%。
○国家医保局将持续健全完善生育保险制度，综合运用医保政策工具积极支持生育，持续降低生育成本，促进人口高质量发展。
○11月26日华为Mate品牌盛典上，华为正式推出了其全新品牌——“华为鸿蒙智家”，标志着华为在家庭智能化领域迈出了坚实的一步。
○日前，支付宝联合合作伙伴首次发布“碰一下”点餐、“碰一下”手持收银、“碰一下”开智能货柜三大场景方案，并向全行业开放。
○近期，黄金价格波动加剧，市场风险提升。多家银行宣布调整黄金投资产品风险等级及投资门槛并发出提示。
○北京地区新房、二手房成交量继续回暖。11月以来，北京地区二手房网签量同比增长四成。

【产经透视】
天地一体化 中国电信完成6G原型样机测试
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据报道，近日，在工业和信息化部指导下，IMT-2030（6G）推进组组织完成了本年度 6G 技术试验，中国电信研究院完成了面向 6G 的天地一体化原型样机测试。据介绍，中国电信研究院基于自研的 NTN（非地面网络）终端模拟器、基站和核心网原型样机，使用信道模拟仪，完成面向低轨卫星的 6G NTN 原型样机测试。中国电信表示，本次样机测试为我国星地融合研究提供了先行实践依据。后续，中国电信将与业界协同开展面向6G星地深度融合的联合攻关。A股相关概念股主要有$七一二(sh603712)$ 、$赛微电子(sz300456)$ 等。

【公司动向】
○$莱美药业(sz300006)$ 控股股东广西梧州中恒集团股份有限公司正在筹划有关公司的股份公开征集转让事宜，该事项可能导致公司的控股股东及实控人发生变更。
○$獐子岛(sz002069)$ 股东表决权委托协议解除，控股股东变更为盐化集团，实控人未发生变更，仍为大连市国资委。
○$岳阳林纸(sh600963)$ 拟以现金12.78亿元，购买控股股东泰格林纸集团所持有的湖南骏泰新材料科技有限责任公司100%股权。骏泰科技是我国最大的针叶纸浆、溶解浆和木质素生产企业之一，目前规划打造生物基新材料产业基地。
○$道氏技术(sz300409)$ 拟设合资公司，优化固态电池全材料解决方案。
○$云从科技(sh688327)$ 宣布与$软通动力(sz301236)$ 签署战略合作框架协议，双方将围绕鸿蒙应用与生态、数字人民币、服务器计算产品、智能终端设备以及广泛的AI应用场景等关键领域，构建起全方位的战略伙伴关系。
○近日，$盛洋科技(sh603703)$ 与博大网信达成战略合作协议，标志着两家公司将在信息通信网络领域与智能化网络通信产品研发、生产方面展开深度合作。
○$小商品城(sh600415)$ 11月26日在互动平台表示，2024年1—9月，“义支付 Yiwu Pay”新增跨境支付业务交易额超200亿元人民币。
○$朗威股份(sz301202)$ 子公司拟15亿元投建数据中心预制化模块项目。
○$众兴菌业(sz002772)$ 拟5.5亿元建设实施涟水食用菌产业园项目。
○$英联股份(sz002846)$ 控股子公司获韩国客户批量生产订单。
○$中科云网(sz002306)$ 预中标1.16亿元硅太阳能电池片采购项目。
○$保变电气(sh600550)$ 中标3.7亿元特高压变压器订单。

【资金观潮】
○11月26日沪深两市主力资金净流出521.74亿元。主力资金净流入前三的板块是化肥、物流和酿酒，分别净流入18.83亿元、6.31亿元和5.72亿元。主力资金净流入前三的个股是N红四方、川发龙蟒和锦龙股份，净流入额分别为9.51亿元、8.74亿元和4.90亿元。
○$和而泰(sz002402)$ 11月26日跌停。龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入1.38亿元，同时卖出4964.63万元。三机构专用席位分别净买入1.27亿元、6469.10万元和2461.54万元。第一大卖出席位中信证券西安朱雀大街证券营业部净卖出1.49亿元。

2024-11-25-上证早知道（星期三）

【今日导读】
>华为将率先支持低轨卫星直连手机 机构关注设备环节
>钠电池在低温场景受到市场认可 头部企业存扩产预期
>泰禾智能控股股东变更 朗威股份投数据中心相关项目
>岳阳林纸收购骏泰科技股权 一机构席位买入光华科技

【上证聚焦】
〇华为将率先支持低轨卫星直连手机 机构关注设备环节
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11月26日举行的华为Mate品牌盛典上，华为常务董事、终端BG董事长余承东表示，华为新款折叠旗舰Mate X6将发布三网卫星版本，在支持天通卫星通信和双向北斗卫星消息的基础上，还将支持低轨卫星互联网。目前，低轨卫星互联网系统正在测试中，预计将于2025年下半年开启众测，华为Mate x6将成为首款支持三网卫星通信的大众智能手机。
@海通证券研究所 认为，低轨卫星通信已经成为6G网络不可或缺的组成部分。中国的低轨卫星互联网星座规划包括GW星座、G60星座和鸿鹄-3星座，预期将在2027年前发射约3900颗卫星，2030年总数量有望突破6000颗。相控阵天线作为低轨卫星的关键设备，具有波束切换快、抗干扰能力强、输出功率大等优点。T/R组件和姿轨控制系统在卫星制造成本中占比最大，是卫星制造中的关键环节
$铖昌科技(sz001270)$ 推出的星载T/R芯片系列产品在多系列卫星中实现了大规模应用;
$国博电子(sh688375)$ 低空感知及端侧产品实现出货，推进卫通配套及T/R组件数字化转型。

【上证精选】
〇据财政部公布，全国人大常委会批准增加6万亿元地方政府债务限额后，2024年地方政府专项债务新增限额从3.9万亿元增加到9.9万亿元，2024年末地方政府专项债务限额调整为35.5亿元。
〇金融监管总局局长李云泽主持召开保险业高质量发展座谈会，提出加大对战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等重点领域投资力度。
〇港交所方面表示，沪深港通已经成为国际投资者交易和持有内地A股的主要渠道，将近77%的外资通过该渠道持有内地股票
〇自然资源部表示，汇总各地配售型保障性住房用地落实情况显示，35个试点城市和30个扩围城市的建设任务目前已落实到全部270宗土地。
〇广州市调整住房公积金政策，家庭申请贷款最高额度由120万元上升至160万元，生育二孩及以上家庭的最高额度由156万元提高至224万元。

【产业情报】
〇钠电池在低温场景受到市场认可 头部企业存扩产预期
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据上证报资讯获悉，储能企业双登集团今年的钠电池已实现量产并交付。由于市场需求良好，公司可能还会扩大产能。该公司钠电池主要用于偏远地区、寒冷地区的基站储能、电力系统储能等市场中。
日前，华为钠电池专利获公布，宁德时代也表示成功研发了出第二代钠离子电池，能够在零下40度的严寒环境中正常放电。有技术专家分析，钠电池的主要优势不仅包括低温性能好，还包括高温稳定性异常出色，这弥补了现在三元锂电池和磷酸铁锂电池高温稳定性差的短板。
$振华新材(sh688707)$ 聚阴离子体系钠电池产业化进程加速，层状氧化物体系产品性能提升，市场推广进展顺利;
$传艺科技(sz002866)$ 的钠电池业务已在大倍率快充高倍率放电等方面形成具有行业竞争优势的核心技术。

【公告解读】
〇泰禾智能控股股东变更为阳光新能源
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$泰禾智能(sh603656)$ 控股股东许大红及其他股东转让1877万股公司股份，占总股本的10.24%，已于11月25日完成过户登记。此次股份转让后，阳光电源的控股子公司阳光新能源将成为公司的控股股东，曹仁贤将成为公司实际控制人。
〇朗威股份投建数据中心预制化模块项目
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$朗威股份(sz301202)$ 全资子公司宁波朗威网络能源有限公司拟与宁波前湾新区管理委员会签订投资协议书，投资建设数据中心预制化模块项目，项目总投资15亿元。本次投资基于全球市场对预制模块化数据中心需求的增长、公司整体战略布局和业务发展需要。
〇岳阳林纸收购骏泰科技股权
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$岳阳林纸(sh600963)$ 拟以现金12.78亿元购买控股股东泰格林纸所持有的骏泰科技100%股权。骏泰科技是国内最大的针叶纸浆、溶解浆和木质素生产企业之一，目前规划打造生物基新材料产业基地。此次交易将大幅提升公司浆纸协同管理，增强公司盈利能力和核心竞争力。
〇中科云网预中标硅太阳能电池片采购
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$中科云网(sz002306)$ 公告，浪潮集团有限公司发布硅太阳能电池片采购项目中标公示，公司成为浪潮硅太阳能电池片采购项目第一成交候选人并进入公示期。项目所涉金额约1.16亿元，占公司2023年度营业总收入的60.74%。

【资金观潮】
〇一机构席位买入光华科技
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11月26日交易公开信息显示，$光华科技(sz002741)$ 获1家机构席位买入4525.94万元。
光华科技近期完成7亿元定增，主要用于建设高性能锂电池材料项目并补充流动资金。该项目将主要利用拆解退役磷酸铁锂电池得到的正极粉和负极片作为原材料，通过湿法回收等工艺，生产磷酸铁、碳酸锂和铜等产品，实现退役磷酸铁锂电池的高值化回收利用。
〇中证A500ETF持有人结构曝光
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据兴业证券测算，根据首发上市日披露的数据，14只已上市交易的中证A500ETF中，个人和机构持有规模占比均值分别为73.5%和26.5%，整体以个人投资者持有为主，但以险资、国资机构为代表的配置型资金也有布局。
截至11月25日，14只中证A500ETF规模合计达到1684.06亿元，较基金成立之初的280亿元增长逾1400亿元。中证A500ETF成交也十分活跃。11月26日，股票型ETF成交额为68514亿元，其中，14只中证A500ETF成交额达到200.59亿元，占比接近30%。

【机构调研】
〇$德赛西威(sz002920)$ 表示，公司第四代智能座舱系列中的“旗舰延伸版”，目前已获得国内以及全球领先车企新项目订单。高算力智能驾驶域控制器已在理想汽车、极氢汽车等客户上规模化量产，并获得丰田汽车、长城汽车广汽埃安等多家主流客户新项目订单，营收规模持续提升;轻量级智能驾驶域控产品已受到多家客户认可，并已获得奇瑞汽车、一汽红旗等客户新项目定点。
〇$长青集团(sz002616)$ 表示，公司生物质项目总装机规模目前已跻身全国第三，暂无新建生物质发电项目的计划。公司未来两年主要以用热需求大的项目进行针对性投入，具体以新建供热设备及管网建设为主。关于今明两年的业绩预期，待国家放开农林生物质发电能进入CCER的交易市场，预期公司生物质发电项目也能带来额外收益
〇$藏格矿业(sz000408)$ 表示，未来公司资本开支重点在麻米措公司的股权收购和老挝钾盐矿项目。麻米措公司股权收购主要看后续该公司的估值情况，进而判断股权收购对价;老挝矿项目。麻米措公司股权收购主要看后续该公司的估值情况，进而判断股权收购对价;老挝钾盐矿首期第一阶段年产100万吨氯化钾产能项目，所需资本金拟采用自筹与融资相结合的方式解决，根据老挝项目建设进度，分批次投入。