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全球二次通脹在即，請系好安全帶

财富 2024-11-13 16:40 广东

源自：A视野

2019~2020年，东大跟鹰酱有过一段共同降低利率的历史。

结果也很明显，那一轮中，人民币资产强势飙升。

可以说，这段历史，至今还有很多人是非常怀念的。

时隔数年后，现在，东大跟鹰酱再次要一起拉低利率，一起刺激，一起high。

川普2.0，意味着，更加强势的美股护盘，更加疯狂的减税，更加牛逼的压制美联储去降息。

这次还有一个不同，那就是川普认定，今天美联储票委已经完全被民主党所掌控。

作为在大选中横扫的顶级存在，川普自然是要拿回对美联储的绝对掌控。

这个事情，各位，明年上半年我们就可以看到川普放大招，逼美联储就范了。

另一边，东大经历了3年口罩、2年金融战、3年地缘冲突预期，也到了不得不拉内需来解决国内“现金流量表危机”的关键期。

因此，这轮两边一起刺激通胀，是板上钉钉的事情！

不仅如此，这轮各自刺激自己的内需，都有一个共同的战术目标：

尽可能产生飞轮效应，以便虹吸全球其它经济体手里的储蓄为己所用。

现在大国之间，也是马太效应，也是强者恒强，其它皆为蝼蚁。

谁可以组个局，将其它国家的资源虹吸过来，谁就更有可能穿越本轮长达10多年、甚至20年的超长期实体经济危机。

A森对于10月份我们的CPI和PPI数据，相当满意。

原因也很简单，如果今年四季度两个通胀指标都是如此软趴趴的，村里必然放大招。

这里，我们要给一个提示。

今年上半年我们就说过，12月份央妈能不能降息，至关重要。如果12月份央妈直接降低基准利率，那么，整个这轮救市的红利期可以延续更久的时间，力度可以更大，走出通缩格局才能彻底成功。

这个要点，是我们评估后续国内救市行情到底会走成什么样的重要信号灯之一。

来来来，到了我们又要温习最主要的研判框架的时候了：

● 2021年开始，全球超长周期的实体经济危机启动。

● 期间，滞胀波动会有几个周期。

● 2021~2024年，第一个滞胀周期结束，我们即将进入第二个滞胀周期波动。

● 第二个滞胀周期的起点更高，顶点也更高。

● 东大就算规避了第一个滞胀周期的通胀冲击，也将无力完全规避第二个滞胀周期的通胀冲击。

请大家务必谨记这些，我们所有文章都是跟上述底层逻辑直接捆绑的。

川普2.0，本质上，就是把第二个滞胀周期带到更疯狂高度的关键人物。

长期关注我们的老铁都知道，今年上半年我们就研判，川普大概率会成功当选。

因为，创新周期尾部，大家吃饭都成问题了。

所以，必须选择本土利益派主政，还要是超级强人，来帮助民众守住本土的生存成本边界线。

本轮的大选结果，不过是对这一分析框架实战性效果的直接背书。

基于此，我们就可以明白，给老百姓发钱，是必然的。区别，只是发钱的方式、工具、传导机制会千差万别。

明明创新周期尾部经济要下行，明明大家的生活水平就应该下滑，可是，人性怕痛，拒绝接受。

那么，结果只能是通过更高通胀的方式，做到名义上好像得到了很多钱，可是，通胀却控不住。

考虑到这次是全球范围的第二个滞胀周期，谁也避开不了，因此，炒作再通胀，会是一个非常主流的趋势。

请注意，这一点也会对东大内部的人民币资产是有效的逻辑。

况且，经历了几年的需求侧压力，只要人民币资产价格起来了，上游的企业才可以成功将通胀压力转嫁给消费者。

这也警醒我们，明年东大里面的通胀压力，是不小的。

需要看到，东大是有很强的通胀动力的。只不过，这些通胀压力现在全部是由企业扛着，导致很多企业降本增效也挽回不了损失，自然也就裁员、倒闭、各种卷。

有一点，我们可以确定：

目前的通缩，是最后的通缩。

珍惜吧~

以后，再也看不到如此大的通缩压力了。

现在，各个端口，都是渴望大量的流动性，央妈长期放水、财爸长期补贴，这些都是逃不过的。

此外，央妈这里正在做大量工作，疏通银行系统内部的货币流动性传导的顺畅性。

这也意味着，更多的流动性就在后续会源源不断的进入市场。

大家不要觉得这次12万亿人民币的财爸“爱心大礼包”少了。

这明显是外资在带节奏，不能直接对付我们，就搞袭扰战术。

其实，这次的规模是不小的，也比较好的对冲了一下地方财政面临的土地财政收入不行的问题。

此外，财爸已经说了，后面还有各种追加举措。

这也意味着，央妈和财爸的“爱心大礼包”还在后面，现在还只是本轮救市周期的第二波救市举措。理论上，第二轮救市举措还没有出完，且后面还会有第三轮救市举措。

今天，东大和鹰酱的关系，其实已经是明牌了。

“天下英雄唯使君与操尔”。

考虑到川普2.0的开头2年，是他权力最大的2年，他肯定是要对我们的出口下重手的。

为防不测，村里一定是要强力拉内需，确保自己的企业有足够的订单。

所以，本轮救市周期，整体的战略目标，救到完全救起来为止，不会有改变。

接下去，国内的通胀会在后面几年，“稳步上攻”。

输入型通胀，国内前几年“藏”着的通胀，本轮刺激引发的通胀，三大压力，一起共振。

即便现在东大跟南方国家的合作目的之一是为了获得相对价格公道的上游资源，也有一丝抗通胀的布局。奈何，今天的鹰酱手里的美刀信用就是一地鸡毛。

对于川普而言，不去拼命榨干美刀信用来让MAGA实现，如何可能？

以川普2.0的风格，逼迫美联储疯狂印钞，可能性很大。

我们不可能独善其身。

对于个人而言，忘记通缩，尤其是忘记过去2年内的“最后的通缩”。从现在开始，要回归通胀视角看待一切问题的时候了!

来源：A视野

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这里有中环人的传统价值观与生活方式，这里也有新一代财金精英的方法论。茶杯里的中环风波，快意论尽中港江湖。港岛的“老钱”们，就在陆羽茶室。

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