研究速递｜过度自信与创业行为：创业过程中不同类型的过度自信的荟萃分析

为什么有些人从事创业，即发现和利用新的商业机会，而另一些人则没有，尤其是许多新公司失败了？为了更好地了解企业家如何思考和做出决策，越来越多的研究关注他们的认知过程。这一系列研究表明，过度自信会影响个人对情况的看法和反应，因此是创业的重要预测指标。具体来说，先前的研究侧重于三种类型的过度自信：一个人的信念过于精确，高估了自己的实际能力，以及一个人的能力相对于他人的过度放置。

然而，虽然关于过度自信的研究正在增长，但文献的特点是存在一些挑战。首先，关于过度自信对企业家精神的作用，存在着一个有争议的理论讨论。一方面，研究声称，过度自信促进了企业家精神，因为它使企业家能够在他们面临的复杂和不确定的环境中进行有效的决策。另一方面，过度自信被认为会导致决策不那么全面或更有偏见，从而导致系统性错误。因此，我们观察到理论预测过度自信对创业的积极影响，例如创建新企业的可能性更高或更高的创新能力，以及负面后果，例如可能不太成功的创新或更高的风险投资失败的机会， 这种理论争议反映在先前研究过度自信对企业家精神影响的零散和不确定的实证结果中。虽然一些研究发现，过度自信与更多的创业精神有关，例如创业的可能性增加，但其他研究并未发现对创业产生重大影响，甚至没有表现出对创业的负面影响，例如表现不佳和更高的失败可能性。

其次，在现有的创业研究中，三种类型的过度自信（即过度精确、高估和过度放置）经常被混为一谈，忽略了它们具有不同的心理起源和具有不同的潜在过程这一事实，这可能对创业产生不同的后果。这种概念上的混淆使我们对过度自信对创业影响的理解更加复杂，从而阻碍了知识积累和文献的进步。因此，一些学者呼吁对不同类型的过度自信对企业家精神的作用进行更细致的调查。

因此，过度自信对企业家精神的作用仍然不明朗。因此，我们的研究旨在通过借鉴信息处理理论来帮助解决文献中的理论和实证争议提出了一个理论框架，该框架解开了三种类型的过度自信（即过度精确、高估和过度放置）在创业过程的三个主要阶段的影响：机会评估（启动前阶段）、新企业创建（启动阶段）和新企业的结果（启动后阶段），包括新企业的创新性和绩效。具体来说，我们提出三种类型的过度自信（即过度精确、高估和过度放置）通常会刺激个人参与创业，但在创业后会损害他们的表现。通过对不同类型的过度自信进行更细致的研究，我们从理论上认为它们通过不同的底层信息处理模式影响创业过程。

1、过度自信在创业研究中越来越受到关注。具体来说，先前的研究区分了三种类型的过度自信：1 （1）一个人的信念过于精确，（2）高估了自己的实际能力，以及（3）一个人的能力相对于他人的过度放置。过度精确是指“对一个人信念的准确性的过度确定性”。这种类型的过度自信是创业文献中最常考虑的类型，它描述了个人对自己准确评估知识的不适当自信的倾向，并且也被先前的研究描述为（一般）知识过度自信。先前的研究发现，例如，过度精确可以刺激新的企业创造和创新性，但也可能导致风险投资失败。第二种类型是指高估一个人的“实际能力、表现、控制水平或成功的机会”，这反映在对自我的夸大期望上。对这种类型的研究发现，例如，企业家高估了他们企业的成果，或者管理者高估了开创性产品的成功。过度安置是指一个人夸大地认为他或她比其他人更好（优于平均水平的效应，从而明确地将竞争考虑在内。因此，与其他类型相比，过位需要与参考组进行比较。例如，研究发现，个人倾向于在市场进入游戏中过度放置自己，因为他们高估了自己相对于竞争对手的能力;这促进了市场进入，但也可能导致过度进入。

2、先前的研究发现，过度自信在企业家中尤为普遍，它影响了他们的决策和行为。然而，这些文献的特点是关于过度自信是否促进或损害创业的理论预测和实证发现相互矛盾。一种观点认为，在企业家面临的不确定和复杂的环境中，过度自信“可以成为有效和高效的决策指南”。具体而言，这种观点表明，由于与创办和经营新公司相关的风险（例如，关于客户和竞争对手反应的信息很少或根本没有），个人参与创业是必要的。相比之下，其他学者认为，过度自信会导致有缺陷和不全面的决策，例如，诱使企业家在资源禀赋不足的情况下开始创业，或者过度投资于与低基本成功率相关的高风险项目。根据这种观点，过度自信会导致过度进入市场，新企业表现不佳，并增加失败的可能性。虽然越来越多的研究考察了过度自信对企业家精神的作用，但实证研究是零散的，并且产生了不确定的结果，因此反映了文献中的理论争议。具体而言，虽然一些实证研究发现，过度自信促进了创业，因为它刺激了新企业的创造、进入新市场和引入开创性产品，但其他人并未找到支持过度自信对创业产生积极影响的支持，例如对机会评估的影响、新企业创建或新产品介绍。此外，一些研究记录了过度自信对创业的负面影响，例如过度进入新市场、表现不佳和创业失败。这些混合发现的一个可能原因是，以前的研究通常忽略了这样一个事实，即过度自信可能会以不同的方式影响创业过程的各个阶段。为了构建创业过程，我们遵循Baron（2007）并研究了三个主要阶段，这些阶段在所需的活动和决策以及所涉及的不确定性方面有所不同。我们首先研究机会评估，这是指在开始创业之前（启动前阶段）识别和评估发生的机会。在创业的早期阶段，个人面临着高度不确定和复杂的决策环境，特别是关于历史趋势、市场需求或技术可行性的信息特别少。其次，我们研究新的企业创建，这是指启动阶段。与上一阶段相比，这一阶段的个人关注的是更具体的步骤，因为他们决定创建一个特定的新公司;然而，由于与新企业创建相关的新背景，他们仍然面临着不确定的环境，很少甚至缺乏有用的信息，例如相关的客户或市场信息。最后一步包括新企业的创新性和企业创建后的新企业表现（启动后阶段）。一般来说，在发布后阶段（例如，通过积累有关市场和客户反应的经验）可以获得更多信息。 

3、为了建立关于三种类型过度自信在创业过程中的影响的细致入微的理论，并理解企业家如何处理这三个阶段所涉及的不确定性和信息缺乏，我们采取了信息处理的角度。具体来说，信息处理理论试图解释信息是如何被获取、解释，然后用于做出判断的，因此，它是对过度自信的企业家进行理论化的合适视。根据这种观点，（创业）行为是个人信息处理的结果。具体来说，文献区分了两种信息处理模式：一方面是直观和自动模式，另一方面是更逻辑和分析的模式，将其标记为系统 1 和系统 2。在直觉系统1中，信息处理通常是快速的，几乎是自动的，毫不费力的和隐含的。它依赖于与情绪和影响相关的先前经验（也称为“影响启发式”），并且难以控制或修改。

4、从信息处理的角度来看，我们建议这三种类型的过度自信会刺激个人在启动前阶段评估可行和值得考虑的机会，但通过不同的底层信息处理模式。过度精确使个人不太可能积极搜索和处理有关创业机会的相关信息。这是因为他们特质般的过度自信使他们相信自己已经“知道真相”并拥有足够的信息;因此，他们认为没有必要进一步调查创业机会的细节。虽然创业机会的潜在优势（例如，为客户创造价值、增长机会）通常对个人来说是立即突出的，但他们通常会在搜索和考虑通常很少获得的机会信息后意识到潜在的负面影响（例如，替代品的威胁、技术壁垒、客户的支付意愿）。因此，由于缺乏信息搜索，过于精确的人可能会低估利用机会所固有的潜在风险，而忽视与追求创业机会相关的艰苦工作和主要障碍。由于他们几乎自动的信息处理模式（系统1），他们倾向于更有利地评估创业机会，并将其解释为更有前途和可行性，即使他们的主观评估可能与不太精确的个人的解释相比可能描绘出过于积极的画面，这些个人进行更彻底的信息搜索，旨在收集（更多）客观标准。

H1a：企业家的过度精确度与机会评估呈正相关。

H1b：对企业家的高估与机会评估呈正相关。

H1c：企业家的过度安置与机会评估呈正相关。

H2a：企业家的过度精确性与新企业的创造呈正相关。

H2b：对企业家的高估与新企业的创造呈正相关。

H2c：企业家的过度安置与新企业的创造呈正相关。

H3a：企业家的过度精确性与新企业的创新性呈正相关。

H3b：对企业家的高估与新企业的创新性呈正相关。

H3c：企业家的过度安置与新企业的创新性呈正相关。

H4a：企业家的过度精确度与新企业的业绩呈负相关。

H4b：对企业家的高估与新企业的业绩呈负相关。

H4c：企业家的过度安置与新企业的业绩呈负相关。

本文概念模型：

我们按照既定的方法指南使用元分析方法来分析假设模型。鉴于已经发表的数据的范围，元分析方法特别适合于检验所提出的关系，这显然超过了基于主要数据的单一研究中可以收集的数据。遵循现行公约，我们采用了几种检索程序来为我们的荟萃分析提供具有代表性的数据库。首先，我们在科学数据库Business Source Premier、JSTOR、ABI/Inform、Scopus、Google Scholar、Emerald和Science Direct中进行了计算机化的关键词搜索，以确定相关研究。其次，我们手动检索了创业与管理领域最重要的学术期刊上的相关文章。5 第三，我们研究了主要研究的参考文献以及有关该主题的主要综述，以确定其他相关研究。最后，我们检索了未发表的研究，以避免潜在的发表偏倚。因此，我们检索了相关的会议论文集，并使用ProQuest数据库检索未发表的论文。

我们开发了一种编码协议，该协议指定了从主要研究中提取的数据和信息，以减少编码错误。其中两位作者独立编码了该meta分析中使用的数据，达到了0.90的高评分者间信度。对于出现的少数差异，通过讨论达成了一致意见。

因变量：在我们的分析中，我们纳入了四个不同的变量来捕捉企业家精神。首先，为了检查机会评估（启动前阶段），我们纳入了创业意图，因为这通常是创业过程的第一步，包括识别和机会评估，这是这一阶段的关键活动。为了在启动阶段捕捉新的企业创建，我们纳入了初创企业的创建，以及通过创建新公司在创业背景下进入市场。为了衡量新企业的创新性，我们遵循了先前的荟萃分析，并包括创新性的输入和产出指标。投入指标是指研发投资，而产出指标则涉及产品和工艺创新、开创性产品的引入或发明质量。

自变量：过度自信。如前所述，创业文献以不同的方式衡量过度自信。根据Moore和Healy（2008）的区分，我们将研究分类如下：（1）一个人的信念过于精确，（2）高估了自己的能力，以及（3）一个人的能力相对于他人的过度放置（优于平均水平的效果）。过精确度（53%的抽样研究）是通过两种方法测量的。在第一项调查中，调查参与者面临着困难的“共同或元知识”问题（例如，关于纽约和伊斯坦布尔之间的距离），只有一个正确的数字答案。然后，参与者被要求提供一系列估计值，他们 90% 确定会获得正确答案。按照Russo和Schoemaker（1992）的程序，研究人员然后计算参与者的过度自信水平。测量超精确度的第二个程序建立在Fischhoff等人的程序之上，并要求调查参与者在与一般知识问题相关的两个可能的答案中进行选择。然后，参与者表明他们对自己正确的置信度（范围从 50% 到 100%）。参与者的过度自信水平是通过从他们的平均信心水平中减去他们的准确水平来确定的。为了衡量对自己能力的高估（24%的抽样研究），我们样本中的大多数研究将参与者对特定活动或决策的期望与他们实现的或实际结果进行比较，并使用偏差将个体归类为过度自信。例如，研究在市场准入实验或创业创新实验中将个人的信念与他们实现的任务表现进行比较。其他研究将企业家对已开发想法的排名与匿名评委的排名进行比较，或者将他们的信念与与开创性产品介绍相关的成功因素进行比较。8其他研究使用更间接的措施，例如，要求调查参与者评估他们的企业在未来成功运营的可能性，或使用基于项目描述的基于内容的过度自信衡量标准。

控制变量：根据先前的研究），我们控制了企业家的几个个体特征：年龄（以年为单位）、教育程度（通过从（1）高中或以下到（5）博士或以上的五个类别来衡量）、性别（0 =男性，1 =女性）和创业经验（以年为单位）。此外，我们控制了个体对风险的态度（通过风险倾向）和乐观情绪。

表2显示了过度自信对创业过程三个阶段的影响的双变量元分析相关性。表 3 显示了包含 78 个独立元分析系数的元分析相关矩阵，这些系数用作 MASEM 的输入。表4显示了MASEM的标准化路径估计值和模型拟合指数，表明该模型与数据拟合良好（近似均方根误差[RMSEA] = 0.03，标准化均方根残差[SRMR] = 0.01，调整优度拟合指数[AGFI] = 0.98，比较拟合指数[CFI] = 0.99）。

假设 1 预测 （a） 过高精确、（b） 高估和 （c） 过度放置与机会评估呈正相关。与这些预测一致，表4中的结果表明，过精确（β = 0.16，p = 0.000）和高估（β = 0.06，p = .047）对机会评估有显著的正向影响，从而支持H1a和H1b β。通过卡方（χ 2 ）差分检验的比较表明，过精确度对机会评估的影响明显强于高估（χ 2 （1）=5.82，p=.016）和过精确（χ 2 （1）=6.83，p=.009）。

假设 2 预测 （a） 过高、（b） 高估和 （c） 过度安置与新企业的创建呈正相关。表4的结果表明，过精度（β = 0.13，p = .000）、高估（β = 0.10，p = .000）和过置换（β = 0.08，p = .005）对新企业的创建有显著的正向影响，从而支持H2a、H2b和H2c。相比之下，我们发现过熟对新企业创建的影响与高估（χ 2 （1）=0.61，p=.434）和过置（χ 2 （1）=1.43，p=.232）对新企业创建的影响没有显著差异。

假设 3 预测 （a） 过高、（b） 高估和 （c） 过度放置与新企业创新性呈正相关。表4的结果表明，令人惊讶的是，只有高估与新企业创新性呈显著正相关（β = 0.11，p = 0.000），从而支持H3b。相比之下，过精确（β = 0.03，p = .236）和过置换（β = 0.02，p = .423）对新企业创新性的影响微不足道，因此拒绝了H3a和H3c。

最后，假设 4 预测 （a） 过高、（b） 高估和 （c） 过度配置与新企业绩效呈负相关。与我们的预测相反，表4中的结果表明，高估（β = 0.00，p = .874）和高估（β = −0.01，p = .840）对新企业的业绩没有显著的负面影响，因此拒绝了H4b和H4c。然而，过精确对新企业业绩有显著的负面影响（β = −0.05，p = 0.049），从而支撑H4a。此外，表 4 中的结果表明，几个控制变量会影响所调查的关系（例如，性别）。表5总结了拟议的机制、由此产生的假设和研究结果。

从信息处理的角度来看，我们从理论和实证上发现，三种类型的过度自信（即过度精确、高估和过度放置）在创业过程的三个主要阶段具有不同的影响。具体而言，我们发现这三种类型在发布前阶段都对机会评估有积极影响，尽管过精确的影响明显强于高估和过度放置的影响。在启动阶段，所有类型的过度自信都会对新企业的创建产生积极影响，我们发现它们的影响没有显着差异。在启动后阶段，只有高估才会对新企业的创新性产生显著的积极影响。对于新企业的业绩，我们的研究结果表明，令人惊讶的是，只有过于精确才会表现出显着的负面影响。在事后检验中，我们发现经济自由和集体主义在创业过程的不同阶段调节了过度自信和创业之间的整体关系。此外，我们发现风险感知是所有三种类型的过度自信和企业家精神之间关系的重要中介。我们的研究结果为创业过度自信的文献提供了重要贡献。首先，从信息处理的角度来看，我们提供了一个理论框架，解开了三种类型的过度自信（即过度精确、高估和过度放置）在创业过程的三个主要阶段的不同影响。虽然文献的特点是关于过度自信对企业家精神的作用的有争议的讨论，在不同的理论观点和相互矛盾的实证研究结果的刺激下，我们的研究通过更细致地看待三种过度自信在创业过程中的影响，有助于解决这一争论。具体来说，我们认为，过度自信的人往往会忽视或淡化与创业相关的潜在负面影响的信息，这促使他们在创业前阶段积极评估创业机会，创造新的企业（启动阶段），并在创业后阶段更多地参与创新。然而，他们独特的信息处理方式使他们容易做出有缺陷的判断和不准确的决策，这反过来又会降低企业绩效并增加失败的风险。造成这种情况的根本原因是，要么忽视处理额外的信息，要么以有偏见的方式解释它，就会阻止他们做出必要的战略调整，从而为失败铺平道路。因此，我们的研究提供了一个更全面、以理论为基础的图景，说明过度自信的个人的信息处理如何影响创业过程的不同阶段。

其次，我们的研究通过仔细研究三种不同类型的过度自信的影响，帮助解决了关于过度自信对创业作用的争论，正如我们的理论所认为的那样，这些过度自信通过不同的底层信息处理模式影响创业过程。具体来说，我们认为过精确与对自动信息处理的强烈依赖有关，而高估是指有偏见的信息处理。第三种类型，过置换，结合了两个系统中引起的偏置。因此，我们的理论预测，这三种类型通过不同的机制影响创业过程的不同阶段。与我们的预测一致，我们发现所有三种类型的过度自信对发布前阶段的机会评估都有积极影响。令人惊讶的是，在发射前阶段，超精度的影响明显强于其他两种类型的影响。这可能被解释为高估和过度安置的个体，比过于精确的个体更有可能由于额外的信息处理而遇到不确凿的证据——即使他们以有偏见的方式处理信息。过度精确和其他两种类型的过度自信之间的进一步区别是，前者涉及事实信息的确定性，导致信息过程的局限性，而后者涉及企业家的“自我”，因此可能与动机偏见有关——这反过来可能会影响他们的机会评估。为了进一步理解过度精确型创业与其他两种类型的创业之间的差异，需要进行旨在捕捉企业家情绪和动机的研究。

借鉴信息加工理论，我们的研究提供了一个理论框架，揭示了三种类型的过度自信（即过度精确、高估和过度放置）在创业过程的三个主要阶段（即启动前阶段、启动阶段和启动后阶段）的影响。我们基于 62 项研究的 MASEM 分析结果表明，三种类型的过度自信的特殊信息处理激发了对创业机会、新企业的创造和创新的积极评估，而它往往会阻碍企业后期阶段的绩效。我们的研究进一步帮助阐明了过度自信对创业的作用，通过它提供了对不同信息处理模式的更细致的理论解释，通过这些模式，过度精确、高估和过度放置影响创业过程，以及关于三种类型的过度自信如何与创业相关的细致实证证据在三个阶段。我们的研究不仅有助于解决文献中关于过度自信对企业家精神作用的争论，而且还确定了未来重要的研究机会，以推进这一研究进程。

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-编辑：许学昕 | 审核：张宇擎-