从3月份开始推出理财规划服务以来，我到现在一共做了300多份理财规划了。
越来越理解，人和人之间的情况真的不一样，普通人投资不存在统一的策略。
最主要的问题，是缺少基础的专业知识。
更夸张的情况，有可能虽然已经买了不少的基金，但买的时候，对基金投资的风险可能真的了解不多。
可能就只是在行情好，收益高的时候，被收益率吸引住眼球，直接就往里冲了。
一直到这几年熊市，被市场教育了，才开始理解什么是高风险。
但问题是，现在认识了风险，可能又已经不相信基金的长期收益了。
对股市和基金的信心，基本上是随收益率摇摆，赚钱了就有信心，亏钱了就没信心。
A股虽然确实问题很多，但没有一个问题是这几年才有的，一直都是暴涨暴跌。
以前的熊市，虽然持续的时间没这一波那么长，但亏损的幅度可不比这几年少。
这张图是基金过去的历史收益图，如果在投资之前，能客观的看一下历史盈亏，最少能意识到，基金的高风险，是真的有可能会亏钱的。以我自己举例，我是属于风险承受能力很高的人，基本上常年满仓。我这个年纪，上有老下有小，肯定不能牛市的时候吃香的喝辣的，熊市的时候就让全家跟着我喝西北风。满仓不等于全身每一分钱都买基金了，我生活的钱，和投资的钱，是分得很开的。满仓只是投资的钱满仓了，生活的钱是完全不受影响的。越是行情好的时候，我越不可能挪用生活的钱去加仓，不会让投资涨跌影响生活的。所以我买基金的钱，不会超过我风险承受能力的极限，亏的时间再久，都不会影响生活。但在做理财规划的时候，我发现很多小伙伴，买入的金额超过自身的风险承受能力。可能有的人怀疑我一直推荐理财规划，是为了忽悠人加仓的，其实真不是，你们加不加仓，跟我根本没关系。
从目前做完的理财规划上看，最少20%的客户，在方案书中是明确建议择机降低仓位的。比如偏保守的人，本来最多只能买30%的基金，但实际的基金仓位却高达80%，压力山大。有好的机会，那就得赶紧卖一点啊。比如偏激进的人，也许最多买70%的激进就很多了。但因为之前行情好，结果买到满仓，甚至上了杠杆，这几年都被压得喘不过气了。只要有合适的机会，就算卖了之后还会继续涨，该降低仓位也要降啊。
我们遇到很多这样的小伙伴，因为买的仓位太高了，结果几年熊市下来，压力都非常的大，虽然现在反弹一些，但压力还是很大，不要说下跌了，就算是震荡也会高度紧张，害怕继续跌。第三个是不知道怎么根据自身的情况，结合估值进行操作。不要说A股本身就是暴涨暴跌的市场，放到全世界任何一个股市，涨跌10%20%，对估值都不会有巨大的变化。对A股来说，可能涨20%，只是从超级低估，变成没那么低估，估值有一点变化，但又没有那么大。从超级低估涨一点，变成普通低估了，大多数人都还没回本呢？这时候要止盈吗？激进型选手，卖不卖都行，了不起坐坐过山车，等下一轮行情启动呗。
但保守的选手，因为仓位太高，精神压力都已经很大了，再坐一次过山车，心态直接爆炸。道理虽然简单，但现实里很多小伙伴又是直接跟着我操作。我选择死扛没问题，但并不是每个人的风险承受能力都像我一样高，都可以死扛的。甚至在正式的理财方案书里我们已经明确建议择机减仓的小伙伴，因为我没减仓，又跟着我继续死扛不减仓，其实完全没必要。以前，我不觉得我自己满仓穿越牛熊有什么问题，但今年以来，我却感到很不安。不是因为我熊市亏钱不安。对我来说，我收入比较高，风险承受能力也比较高，虽然回撤也很大，但因为我一直在加仓，回本的速度也很快。现在都快要回本了，距离新高也没多少距离了。而是因为，以前我一直以为每个人都会像我一样做好资金规划，确定好要投资的钱，只有投资部分的钱才会激进。自从今年开始做理财规划之后，因为可以深入了解每个人的财务情况，我发现情况和我想的很不一样。
事实就是因为我自己激进，所以很多风险承受能力不高的小伙伴，也跟着过于激进了。我可以满仓扛过熊市，等到牛市，但并不是每一个人都能像我一样熬过熊市。有的是对投资风险的了解不够，不知道基金竟然也会亏这么惨，心态爆炸了。
所以几个月前，我就一直在想，应该怎么调整？什么样的策略，才适合普通人？风险承受能力低的，就股3债7，大部分还是中低风险，压力小一点。
风险承受能力中等的，就股5债5，适当增加高风险投资。风险承受能力比较高的，再考虑股7债3，追求更高的收益。不同的风险承受能力，选择和自己风险承受能力匹配的股债平衡策略。
这样最少解决了资金配比的问题了，不会再出现明明风险承受能力很低，结果却全仓高风险的基金。
另外一个问题就是，因为之前的估值周报，结论是基于市场的整体估值水平，但没有进一步细化到具体的仓位建议。结果涨了10%，跌了10%，都是低估，对具体操作的参考意义比较小。所以很多小伙伴，只看到估值低，但对于怎么控制仓位，其实是没什么概念的，早早的就把子弹给打光了，真正低位要加仓的时候，却没有钱了。所以从这周六起，我会对《估值周报》进行修改，根据稳健，平衡，积极，三种股债平衡策略，给出参考的目标仓位比例。未来有需要的小伙伴，就可以结合自身的情况，还有估值周报的参考仓位，进行仓位管理。股市上涨，就适当减仓，减少高风险资产占比；股市下跌，就适当加仓，提高高风险资产占比。
举个例子，积极型股债平衡策略，也许9月上涨之前的参考仓位是90%。
10月8日暴涨之后，参考仓位也许就下降到75%，减仓15%。但最近市场有所回调，参考仓位也许就又提高到80%，那就可以加仓5%。也许还不够完善，但最少当市场发生大幅波动的时候，可以作为仓位变化的一个参考指标。而不再是涨了10%，跌了10%，估值周报的结论基本不会有变化。并且对于喜欢波段的小伙伴，也可以把目标仓位变化作为波段操作的参考指标。最后，为了方便小伙伴直接抄作业，会出相对应的组合。因为自从开始做理财规划，我深刻认识到不同人的情况相差太大了。很多小伙伴，即使是理解了股债平衡策略的原理，但实际操作的时候还是会遇到很多新的问题。之前曾说鸡3不赚钱，不出新组合，现在为了方便这些小伙伴抄作业，只能自己打脸。目前股7债3积极组合已经弄好了，从选基，到股债平衡加仓减仓，我和团队都会持续跟踪。另外还有一个原因，目前市场估值确实还比较低，我相信积极型组合的表现会更好一些。我老婆前阵子给我的十几万，也会主要买这个组合。手上闲钱不知道怎么投资的，可以参考这个组合，也可以找我们做一个理财规划。今年理财规划我们内部流程的版本号从1.0更新到7.3，每一次更新都是对流程的一次优化。目前还是按照49元一次，这个价格真的很值，有需要的小伙伴要抓紧。很快定价会重新调整，毕竟一份规划书电话沟通两三小时，写方案也要一两天，不可能一直用这么低价格亏钱推广。![]()
