11月22日，国家金融监督管理总局披露2024年三季度保险业资金运用情况。
从规模来看，保险业资金运用余额延续两位数增长。数据显示，2024年三季度末，保险业资金运用余额为32.15万亿元，同比增长14.06%。
从收益率来看，保险业年化财务投资收益率同比略有上升，年化综合投资收益率大幅提升。2024年三季度末，保险业年化财务投资收益率为3.12%，同比上升0.2个百分点；年化综合投资收益率为7.16%，同比上升3.88个百分点。
同时，从三季度末险资不同资产配置余额来看，相较于二季度，人身险公司三季度大幅增配股票，财产险公司加码证券投资基金；而与2023年同期相比，人身险公司银行存款配置涨幅最大，财产险公司则大幅增配银行存款。业内人士表示，相较于双向波动频繁的北向资金和发行低迷的主动权益基金而言，险资仍然是当前市场上为数不多的增量资金。展望2024年全年业绩，投资端有望持续贡献业绩增量。
年化财务投资收益率3.1%同比略有上升，年化综合投资收益率提升至7.2%
2024年三季度末，保险业年化财务投资收益率为3.12%，同比上升0.2个百分点；年化综合投资收益率为7.16%，同比上升3.88个百分点。
其中，人身险公司的年化财务投资收益率为3.04%，同比上升0.11个百分点；年化综合投资收益率为7.3%，同比上升3.98个百分点。
财产险公司的年化财务投资收益率为3.14%，同比下滑0.17个百分点；年化综合投资收益率为5.47%，同比上升2.26个百分点。
据财联社记者对174家披露三季度偿付能力报告的公司进行统计，有78家综合投资收益率高于4%，其中人身险公司58家，财产险（含再保）公司20家。
据悉，前三季度债券市场持续走牛，9月底股市快速拉升，股债双牛是行业年化综合投资收益率数据亮眼的主要原因。
业内人士表示：“2024年前三季度，主要市场基准中，上证指数上涨12.15%，沪深300 指数上涨17.1%，中债10年以上财富指数上涨9.46%。配置长久期债券较多的人身险公司，充分受益此轮债牛行情，权益仓位较重的财产险公司在三季度迎来投资业绩明显改善。”
三季度人身险公司环比增配股票，财产险公司同比加码银行存款
2024年三季度末，保险业资金运用余额规模延续高增。数据显示，2024年三季度末，保险业资金运用余额突破32万亿元，同比增长14.06%。
其中，人身险公司的资金运用余额为28.94万亿元，同比增长14.93%，在行业的占比达90%；财产险公司的资金运用余额则为2.14万亿元，同比增长6.74%，占比为10%。
据悉，2020年6月底，险资运用余额突破20万亿元。今年6月底，险资运用余额突破30万亿元，4年增加10万亿元。中华联合保险集团研究所首席保险研究员邱剑表示，这反映出我国保险行业近年发展持续稳健，资金管理能力持续提升。
从大类资产配置趋势来看，相较于二季度，人身险公司三季度大幅增配股票，财产险公司加码证券投资基金；而与2023年同期相比，人身险公司银行存款配置涨幅最大，财产险公司大幅增配银行存款。
具体来看，在固收方面配置方面，三季度末人身险公司债券余额为14.23万亿元，占比较二季度下降0.54百分点至49.18%。
银行存款余额为2.42万亿元，较二季度净减少541亿元，占比则较二季度下降 0.44百分点至8.38%。
权益配置方面，三季度末人身险公司股票余额为2.18万亿元，占比较二季度提升0.32个百分点至7.55%；证券投资基金余额为1.57万亿元，占比较二季度下降0.22个百分点至5.42%；长期股权投资余额为2.29万亿元，占比较二季度下降0.64个百分点至7.92%。
从财产险公司表现来看，在固收配置上，二季度末财产险公司债券余额为7961亿元，占比较二季度下降1.56百分点至37.37%；银行存款余额为3818亿元，占比较二季度下降1.75个百分点至17.88%。
权益方面，股票余额为1506亿元，占比较二季度提升0.29个百分点至7.05%；证券投资基金余额为2118亿元，占比较二季度提升0.74个百分点至9.92%；长期股权投余额为1365亿元，占比较二季度下降0.19个百分点至6.39%，整体保持相对稳定。
招商证券非银金融首席分析师郑积沙对财联社记者表示，财产险公司资金的固收配置方向与人身险公司分化，或是对利率风险更加谨慎，且资产久期已相对处于合意水平所致。
针对险资下一步如何调整股债配置？业内人士对财联社记者表示，从9-10月市场表现看，债市在当前经历适度调整后，未来或许很快又将继续进入牛市格局；权益市场经历9·24“宕机牛”后，小盘股估值已经出现“旱地拔葱”式的修复，在股市交易量维持高位，货币、财政政策友好的环境下，投资者入市热情大概率仍可维持，后续股票市场或将等待财政政策实质性落地以及盈利出现好转预期之后，逐渐切换至价值投资风格，蓝筹白马、先进技术或开始引领市场第二波上涨。
加入微信交流群
请联系小助手微信号：yangyijunjunge
