首批锂电三季报密集出炉。
截至10月28日，按照申万行业分类，已有55家锂电产业链上市公司预告或披露2024年三季报，其中38家实现盈利，占比近七成。
此前，因锂价出现“崩塌式”下跌，多数锂电企业在去年同期遭遇业绩“滑铁卢”。如今，锂价在8万元/吨以下保持低位运行，锂电企业也在震荡中趋于理性，放缓扩产步伐，等待盈利拐点的到来。
而身处产业链“中心”的锂电池厂商，不仅在激烈竞争中再度掀起专利大战，以加快抢占日渐收缩的市场空间，还面临着安全痛点等新一轮大考。
近七成实现盈利
分板块来看，锂盐板块中2家实现盈利，但业绩表现出现分化。其中，西藏矿业实现营业收入5.87亿元，同比增长5.06%；归母净利润1.52亿元，同比增长34.62%。藏格矿业实现营业收入23.24亿元，同比下滑44.53%；归母净利润18.68亿元，同比下滑37.08%。
锂盐巨头天齐锂业的亏损状况加剧，预计2024年前三季度归母净利润亏损54.5亿元至58.5亿元，第三季度归母净利润亏损3.2亿元至6.4亿元。该公司表示，受锂产品市场波动的影响，2023年第四季度至2024年第三季度，锂产品市场价格整体呈现大幅下滑趋势，公司锂产品销售价格及毛利较上年同期大幅下降。同时，受控股子公司泰利森化学级锂精矿定价机制与公司锂化工产品销售定价机制存在时间周期的错配影响，报告期内公司经营业绩出现阶段性亏损。
锂电池板块中16家实现盈利，9家归母净利润逆势增长，成为锂电行业盈利主力军。其中，宁德时代继续拿下营收、净利润断层第一，在营业收入同比下滑12.09%的基础上，归母净利润同比增加15.59%。报告期内，宁德时代还计提资产减值损失66.52亿元，同比上升133.54%。该公司解释称，主要为无形资产、固定资产可回收金额低于账面价值计提的减值准备，及存货成本高于其可变现净值计提的存货跌价准备。另一锂电池头部企业亿纬锂能营收、净利润双双下降，实现营收340.49亿元，同比下滑4.16%；归母净利润31.89亿元，同比下滑6.88%。
锂电池企业的业绩面与下游新能源汽车市场表现息息相关。尽管车市素有“金九银十”的说法，但从已披露三季报情况来看，下游订单对锂电池企业的利好情况较为有限。2024年前三季度，14家锂电池企业的应收账款周转天数同比增加，其中亿纬锂能同比增加了21天，可见下游订单交付存在一定资金压力。
电池化学品板块中15家实现盈利，但18家归母净利润同比下滑，振华新材（同比下滑981.19%）、华盛锂电（同比下滑613.54%）、海科新源（同比下滑438.25%）五矿新能（同比下滑338.75%）、信德新材（同比下滑128.13%）跌幅居前。锂电专用设备中5家实现盈利，但已披露的9家企业均出现业绩下滑。
锂价仍低位运行
作为影响锂电企业业绩面的关键因素，碳酸锂价格在今年前三季度经历了小幅震荡式下探，并在8月跌破了8万元/吨，而这一价格被认为是行业的第一道成本线。
中国有色金属工业协会锂业分会发布的2024年9月锂行业运行情况显示，今年9月，国内碳酸锂价格继续在8万元/吨以下运行。9月30日，工业级碳酸锂价格为7.25万元/吨，环比上涨1.4%，比去年同期下降53.4%；电池级碳酸锂价格为7.55万元/吨，环比上涨0.7%，比去年同期下降55%。9月底，碳酸锂期货现价差与上月基本持平。9月27日，广期所碳酸锂主力合约收盘价为7.86万元/吨，环比下降0.5%，比去年同期下降47.6%，环比降幅小于碳酸锂现货环比降幅，月末期现价差为6050元/吨。
同期，企业延续减产趋势，江西地区部分产线关停，企业产量多数下调。9月11日，宁德时代对外回应称，根据近期碳酸锂市场情况，公司拟对宜春碳酸锂生产安排进行调整。瑞银研报此前分析认为，宁德时代调整江西锂矿业务主要是因为，当下碳酸锂价格已跌穿宁德时代的采矿成本线。
展望第四季度，记者表示，碳酸锂价格预计呈震荡回落表现。年末终端冲量期过后，下游环节对于原料补货预计减量，因此在11月中旬过后，碳酸锂现货市场价格存在偏空预期。对于下游企业来说，下游对于原料采购基本在11月及之前结束，年末处于消化原料阶段，冲量期过后，一季度通常为行业上下游淡季，产业链各环节产销均为年内偏低水平，锂价波动对下游企业产销及成本影响预期有限。
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