2023年度寿险公司加权薪保比指标排行榜，薪保比已创近14年来历史新低！
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2024-11-15 19:03
北京
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2023年度寿险公司加权薪保比指标排行榜，薪保比已创近14年来历史新低！
1、2022年寿险行业职工薪酬1145亿元，同比下降了2%；薪保比为3.8%，同比下降了0.4个百分点。![]()
从时间趋势来看，2010-2015年为薪保比的上升区间，薪保比指标由2010年的4.2%上升到2015年的5.2%；此后2016~2018年进入相对平稳期；2018年以来已经连续下降五年！由于2016年“保险回归保障”政策的落实，短期内对于寿险行业业务规模发展受到一定影响，同时职工薪酬相对“刚性”，使得2017和2018年度相对平稳。随着一些新的因素（利率下行、新单压力、人员优化等）出现，2023年薪保比指标回落到3.8%，创近14年来历史新低。“TOP7+1”公司薪保比指标明显低于中小型寿险公司，薪保比指标从2010年的3.6%逐渐上升到2015年的4.9%，此后又逐渐下降到2023年的3.7%，并且相比中小型寿险公司，“TOP7+1”公司薪保比相对较为稳定。总体来看，不同类型寿险公司的薪保比指标差距在逐渐收窄。
2、薪保比对公司ROE具有显著负影响，薪保比指标每提高1个百分点，公司ROE则下降0.33个百分点。![]()
3、“13精”给出了原保费收入口径下近五年寿险公司薪保比指标的排行榜。71家寿险公司近五年加权薪保比平均值为6.9%，中位数为5.6%，最大值为31.5%，最小值为0.8%。其中加权薪保比超过10%的公司数量有13家。![]()
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2022年度寿险行业职工人数约为35.6万人，平均职工薪酬及福利水平为32.8万元。从近几年来看，职工人数波动中略有下降，人均薪酬波动中略有提高。![]()
寿险公司层面的职工薪酬数据可登录13精咨询机构版查询、下载。“13精”已经连续三年发布寿险行业的薪保比，可见2018~2022年度寿险公司加权薪保比指标。基于新增2023年度财务数据，本次我们将继续发布2023年度寿险公司的薪保比指标。该指标可以反映保险公司的人力成本，也可以为保险公司编制年度预算、考核方案、机构筹建、固定成本与变动成本分析、成本性态决策等提供定量化的数据支持！薪保比使用支付给职工以及为职工支付的现金（来自现金流量表科目）除以原保费收入（来自利润表科目）构成而得。2022年寿险行业职工薪酬1145亿元，同比下降了2%；薪保比为3.8%，同比下降了0.4个百分点。![]()
需要说明的是，寿险行业的相关数据是基于71家寿险公司加总而得，具体公司清单可见最后一部分的薪保比排行榜。从时间趋势来看，2010-2015年为薪保比的上升区间，薪保比指标由2010年的4.2%上升到2015年的5.2%；此后2016~2018年进入相对平稳期；2018年以来已经连续下降五年！由于2016年“保险回归保障”政策的落实，短期内对于寿险行业业务规模发展受到一定影响，由于职工薪酬相对“刚性”，使得2017和2018年度相对平稳。随着一些新的因素（疫情、新单压力、人员优化等）出现，2023年薪保比指标回落到3.8%，创近14年来历史新低。此外，基于保险年鉴公布数据，我们也计算了2015-2022年期间规模保费口径下的薪保比。2022年规模保费口径下薪保比为3.7%，同期相比原保费口径下的薪保比低了0.5个百分点。
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2023年“TOP7+1”公司（指的是中国人寿、平安寿险、太保寿险、太平人寿、新华保险、泰康人寿、人保寿险和友邦人寿）薪保比为3.7%。“TOP7+1”公司薪保比指标明显低于中小型寿险公司，薪保比指标从2010年的3.6%逐渐上升到2015年的4.9%，此后又逐渐下降到2023年的3.7%，并且相比中小型寿险公司，“TOP7+1”公司薪保比相对较为稳定。从时间趋势来看，2019年以来中小型寿险公司薪保比进入加速下滑区间。总体来看，不同类型寿险公司的薪保比指标差距在逐渐收窄。根据保险统计年鉴，“13精”收集了寿险公司的渠道保费，并按照主渠道业务（即保费规模第一的渠道）对公司进行分类。由于年鉴数据指标的延后性，公司主渠道分类主要依据2022年度的相关数据。![]()
2023年度个人代理为主渠道的寿险公司全部业务口径计算的薪保比为3.8%；以银行邮政为主渠道的寿险公司薪保比为3.2%，低于个人代理渠道。根据2023年度中国保险年鉴披露各家公司2022年度的职工人数，由此我们也计算了2022年度各家公司的职工薪酬。该指标使用的是2022年度支付给职工以及为职工支付的现金与职工人数的比值估算而得。2022年度寿险行业职工人数约为35.6万人，平均职工薪酬及福利水平为32.8万元。从近几年来看，职工人数波动中略有下降，人均薪酬波动中略有提高。![]()
寿险公司层面的职工薪酬数据可登录13精咨询机构版查询、下载。利用新增的2023年样本数据，我们再次对薪保比的经营绩效进行实证检验。薪保比指的是单位保险业务收入中需要支付职工薪酬的比值。该比值越高，最为直接的理解是寿险公司管理费用越高，增加公司运营管理成本，则会降低公司的ROE。由此，我们给出了一个基本假设：接下来，我们将构建薪保比指标对公司ROE影响的实证模型。除薪保比指标（wprate）作为解释变量外，我们还选取了公司规模（lns，总资产的对数形式）作为控制变量。
因为一般来讲，规模越大的公司，薪保比越低，同时规模越大的公司ROE也越高。这要求我们在模型设计中，一定要差分出规模对ROE的影响。模型中其他控制变量还包括，渠道类型（qudao）和时间虚拟变量等。![]()
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实证研究得出，薪保比对公司ROE具有显著负影响，薪保比指标每提高1个百分点，公司ROE则下降0.33个百分点，假设得证。
考虑到职工薪酬指标是收付实现制，而保费收入指标是权责发生制，为减少因统计口径造成的差异，我们统计了近五年加权平均的薪保比指标。71家寿险公司近五年加权薪保比平均值为6.9%，中位数为5.6%，最大值为31.5%，最小值为0.8%。其中加权薪保比超过10%的公司数量有13家。![]()
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如果想了解更多详情，可以登录13精资讯机构版查询、下载更多公司指标数据。13精资讯-增加2024年3季度财险、寿险公司增资情况数据![]()
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本期直播主题：日本寿险业深度观察
直播时间：11月15日（周五）20:00
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