华尔街张开了血盆大口！
科技
2024-09-11 09:10
辽宁
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超级巨头再次无脑暴涨，其实这个味道越来越熟悉了，非常像上周三和周四，当时也是超级巨头连续爆拉两天，周五却上演了一泻千里。今晚正好是CPI数据公布，这份数据将决定美联储9月降息多少基点，还有哈里斯和特朗普的首次辩论会，对美国总统选举后续会有相当大的指引作用。可想而知，今晚的波动绝对不会小，而且风险绝对不会很低，那么在这些关键事件之前，机构绝大多数情况都会相当谨慎，但现在巨头纷纷暴涨。正所谓，事出反常必有妖，华尔街已经通过连续两天的拉升，完成了对散户的诱多，接下来是时候亮出獠牙了。
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其实有一个很好用的指标，这可以帮助我们很好的判断大盘是在诱多，还是真触底了，那就是纳指MACD的DIF，这个指标反应的是市场短期买盘动能，最近连续两个交易日，纳指都是涨的，如果真触底了，那DIF一定是大幅上涨，但前天的DIF是-102.9，昨天则进一步滑落至-111.7，可见买盘动能是在逐渐走弱的。指数在蹭蹭往上涨，马上即将迎来巨大的风险，买盘动能又在逐渐减弱，怎么看都像是在诱多。标普的也符合这个规律。
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我曾写过一篇文章，那就是美股经常出现的十大套路，大家去复盘昨天大盘的走势，有没有发现很多套路都出现了，例如指数收了一根和8月30日完全一样的阳线吊颈线，最近三个交易日又一次形成了下降三部曲，超级巨头无脑连续拉盘，狗盛坚定不移的唱好科技股和NVDA，还有经典的TSLA无脑暴涨拉指数，一切都是那么的熟悉，仿佛空气中飘满了大便的味道。这个位置到底是不是下降三部曲，如果是又一次下降三部曲，那将意味着什么？很多冲进去的散户，有没有想过这个位置的风险。如果真的是再次走出下降三部曲，那将意味着机构在有序的进行撤退，钝刀子剁肉，这才是最容易让散户套牢的行情。![]()
我们现在要做的事情非常简单，不管市场最近几个交易日如何震荡，我们只关注一个位置，那就是标普5522或者纳指17166，只要收盘价没能站稳突破这个阻力位，那一切行情都看成是下降三部曲。过去两个月，毕竟已经走出了6次下降三部曲，谁敢说现在不是第7次。
昨天的文章里面，我非常明确的提到了一个观点「不要做空超级巨头」，很多人看到这个分析，以为我说的是「不要做空」。这里想回应下，不做空超级巨头和不做空，这完全是两码事，一些垃圾股，还有明显破位的成长股肯定是可以找机会做空的，但不做空超级巨头，并不是认为超级巨头能暴涨，有的时候我非常看空，最后也预测对了，但就是没有做空，那是因为做空超级巨头的难度大。大家想象一下，市场实际上的走势也就是4种：①开启爆拉模式，经常是单边上涨，巨头肯定带着指数暴涨；②机构出货模式，每天上演高开低走，巨头每天都大幅高开，尾盘跳水，但日内往往能收涨；③横盘震荡模式，小盘股和成长股跌成狗屎，巨头爆拉护盘；④全面下跌崩盘，巨头和成长股一起暴跌。美股里面单边下跌的交易日其实是非常少的，假如一个季度70个交易日最终指数跌了5%，真正引发暴跌行情的，不会超过10个交易日，绝对大多数时间都是在震荡或者诱多。美股是牛长熊短，熊市来的时候往往是又快又猛，跌的时候往往都是急速暴跌。这意味着，你在这个季度做空超级巨头，坚定不移的持有了3个月，结果确实赚钱了，你真正赚钱的日子也就是那暴跌的10个交易日，剩下60个交易日更多是一种煎熬。
假如你在8月19日~8月28日这个时间段做空NVDA，最终的结果来看，那肯定是赚钱了，NVDA最后毕竟暴跌了，但这中间呢，怕是会有不少的焦虑感。8月23日那天暴涨4.5%，紧接着的8月26日又是高开1个点，虽然最后跳水了，但也没破位，8月27日又往上涨了1.46%，你会不会非常煎熬。实际上，如果我们在这个时间段做空COIN这垃圾，别人早跌10%了，这比做空NVDA不安全多了。所以，不做空超级巨头，那只是因为交易难度大。对于这类公司，还是应该尽量保持多头思维。如果你非常看空一家超级巨头，直接去找相关的概念股公司做空。好比你看空NVDA，你可以去做空SMCI、VRT、MU、COIN这些NVDA概念股，完全没有任何必要去做空NVDA本尊。为什么同样是在看空做空，我们经常能赚钱，你却经常在问，我做空被套住了怎么办，深层次的操作逻辑就在这里。昨天一开盘，狗盛就开始坚定唱好美国科技股了。高盛的资深科技分析师Kash Rangan表示，大型科技股正在重新获得上涨动力，而这主要是两大因素的共同作用：一是美联储持续降息，二是创新成果爆发，这足以推动科技股盈利增长超过20%。Rangan强调，科技行业的增长率要从11%恢复到20%-30%，需要新的创新成果来推动，这就要求该行业必须在AI领域有所作为（比如向客户追加销售和货币化方面），特别看好微软和Salesforce的潜力。高盛分析师Toshiya Hari则认为英伟达被过度抛售。投资者的耐心正在耗尽，他们希望看到人工智能驱动的收入流和利润率的提高。尽管如此，高盛团队写道，「随着人工智能等深刻的代际技术转变，基于短期成本和回报经济学做出判断是徒劳的。重点是长期博弈，该行估计，到 2025 年下半年，生成式人工智能将开始对行业增长做出实质性贡献」。另外要注意的是，本周三英伟达CEO黄仁勋将在旧金山举行的高盛会议上发表讲话，计划当地时间早7点20分与高盛CEO所罗门交谈。对于本周三黄仁勋在高盛会议期间的讲话，评论认为，有关Blackwell芯片的问题将是关注重点。投资者急切盼望获得有关该芯片开发的最新进展，希望出现催化剂扭转股价跌势。长期看空特斯拉股价走势的德意志银行昨天则罕见发布对于特斯拉股价的研报，该行恢复了对TSLA的“买入”评级，并将其列为汽车行业的首选股，相比之下该行长期予以特斯拉“中性”评级。此外，德意志银行恢复对于特斯拉的目标价跟踪，予以特斯拉高达295美元的目标价，相比之下特斯拉周一收于216.27美元。德意志银行表示，该行将特斯拉视为一个试图重塑多个行业的技术平台。分析师Edison Yu表示，由于自动驾驶和人形机器人业务的潜力，该股值得获得独特的溢价。此外，储能业务被强调为正在经历一个主要的增长/利润率拐点，并将在2025年产生130亿美元的销售额。AAPL走势相对较弱，iPhone16系列揭晓，但市场反应似乎平平。虽然加入了全新的相机控制按键，但AI作为今年的科技热点，其在iPhone16系列中的不确定性引发了华尔街分析师的广泛讨论。摩根大通认为，虽然iPhone16的AI功能有限，但2025年的iPhone17系列将引入更多AI功能，预计会出现更大的更换周期。摩根大通在最新研报中表示，Glowtime活动并没有达到预期的效果，对iPhone销量产生的积极影响有限。而影响iPhone销量的主要因素将是产品的早期订单情况和供应链反馈。未来，AI仍将是推动iPhone销量呈现强劲的周期性增长的关键因素。摩根大通还表示，短期内，Apple Intelligence对iPhone16的销量帮助不大，要等到明年iPhone17推出的时候，该AI服务才会发挥更大的作用。昨天真正的风险其实在于银行和能源两大板块的暴跌，这两大板块可以说是实体经济最直接的代表了，最近是连续暴跌了一周多，说明机构已经开始计价经济衰退了，并且衰退的概率是越来越大，市场正在发生某种微妙的变化，就算你很看涨美股，也该注意到风险正在酝酿和堆积。WTI原油日内跌幅约5%，报65.27美元/桶，创下2021年12月以来的盘中新低。当地时间周二（9月10日），欧佩克（石油输出国组织）发布了最新月度报告，该组织下调了对今明两年全球石油需求增长的预测，这是其连续第二次下调预期。欧佩克预计，今年的全球石油需求将增长203万桶/日，明年将增长174万桶/日，上月的预测则分别为211万桶/日和178万桶/日；2024年总需求将达到1.042亿桶/日，2025年总需求将达到1.06亿通/日。摩根大通的股价跳水被一些媒体归咎于高管的一番警告。在当天巴克莱举行的年度金融服务会议上，摩根大通的总裁Daniel Pinto表示，分析师们对该行明年的净利息收入（NII）和费用预期太乐观，考虑到美联储会降息的利率前景，目前895亿美元的NII预测“不太合理”，“我觉得那个（实际）数据会更低”。有评论指出，Pinto的上述言论令人吃惊，因为两个月前公布二季度财报时，摩根大通自家给出的NII指引约为910亿美元，华尔街预期的895美元还低于这个水平。![]()
最近几周，美股的波动率显著上升，交易员越来越担心任何表明美国经济降温速度快于预期的迹象。标普500指数从8月下旬的峰值下跌了约3%。瑞银集团（UBS AG）美国股票衍生品首席策略师表示，她预计标普500指数将在未来一个月内从峰值下跌至少10%。
Rebecca Cheong周二在给客户的一份报告中写道：“我在战术上对未来两个月的美股看跌，即使即将发布的任何经济数据只是轻微令人失望，也可能引发大幅下跌。”她建议投资者购买尾部对冲基金以防止损失，并将iShares罗素2000指数ETF（IWM）、SPDR金融精选行业基金（XLF US）和iShares iBoxx高收益公司债券ETF（HYG）列为首选。石油需求被下调预期，摩根大通则警告市场过于乐观，狗盛在那疯狂唱多科技股和NVDA，这其实是多么魔幻的几件事。我现在其实开始担心市场会走之前的第二种预测，那就是最近反弹涨到9月17日，美联储降息之后，迎来大崩盘，整个9月下半旬都在暴跌。大家应该还记得我们的判断，「9月17日前后的走势必然是反着来的」，接下来几个交易日，如果持续暴跌，那9月17日后就会上演利空出尽，如果持续反弹，那对不起，9月17日后将上演大崩盘~
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大滑头
虎嗅、钛媒体、艾瑞网、百家等科技媒体专栏作家。
