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本项目作为具有一定收益的公益性项目，符合市政和产业园区基础设施—产业园区基础设施的投向领域。本项目债券存续期内项目预期运营收益能够合理保障偿还融资本金和利息，实现项目收益和融资自求平衡。本项目为2023年发行专项债券的项目，建设内容涵盖标准厂房、连廊建筑、综合仓库、空分站、废水处理站、动力站、变电站、危险仓库、笑气站、硅烷站、氨气站生产研发用房、配套室内外系统等，预期收益全部来源于项目自身建设内容，项目收入成本测算依据充分，值得参考学习。
截至2024年8月13日，该项目已满额发行专项债券80,000.00万元。其中：2023年6月15日发行了70,000.00万元，利率3.04%，20年期；2024年8月13日发行10,000.00万元，利率2.38%，20年期。还本付息方式皆为自债券发行日后第二个工作日起开始计息，每半年付息一次，第十六年至第二十年分期等额还本。梧州2023年产业获得较好发展，全市地区生产总值增长4.8%，连续四年高于全区平均水平；一、二、三产业分别增长4.6%、6.2%、3.9%，规上工业增加值增长7.5%，外贸进出口总额增长22.1%，全市总税收（含留抵退税）112.97亿元，增长6.4%，增速排全区第2位。梧州形成以再生资源、高端金属新材料、建筑材料、食品医药、电子信息五大产业发展格局，具备与国内外企业开展产业合作的良好基础。本期专项债券资金主要用于建设梧州市高新区光伏产业园项目。本项目占地面积为468.40亩，总建筑面积为200000.00平方米。其中：标准厂房建筑面积88704.00平方米，连廊建筑面积824.00平方米，综合仓库建筑面积11592.00平方米，空分站建筑面积为840.00平方米，废水处理站15109.00平方米，动力站7055.00平方米10KV变电站建筑面积为1440.00平方米，危废仓库建筑面积为650.00平方米，化学品库建筑面积为3024.00平方米，笑气站480.00平方米，硅烷站建筑面积为480.00平方米，氨气站建筑面积为480.00平方米，产品仓库及水池建筑面积为8568.00平方米，固废仓库建筑面积为1580.00平方米，门卫室建筑面积为90.00平方米，办公楼建筑面积为11400.00平方米，生产检验楼建筑面积为35504.00平方米，食堂建筑面积为4480.00平方米，生产研发用房建筑面积为7700.00平方米。配套建设室内给排水系统、通风系统、消防安全系统、动力照明系统、避雷系统、智能化系统；室外建设给排水系统、室外照明系统、地面硬化、围墙、大门；购置电梯、变配电设备、污水处理系统、充电桩。
本项目总投资为168,438.92万元。不含专项债券的项目资本金工程直接费为88,438.92万元，资金来源为业主自筹，占比52.51%；专项债券资金80,000.00万元，占比47.49%。
本项目主要收入来源于建筑物出租收入、房屋物业收入、停车位出租收入、充电桩收入等，总收入为225,866.99万元。
出租定价40.00元/平方米·月。确定主要依据：根据对高新区地块周边调查厂房单价，普遍出租价位为25-40元/平方米·月。同时本项目是根据广西沐邦高科新能源有限公司提出的要求设计建设的，由于广西沐邦高科新能源有限公司生产要求较高，故本项目的总投资较高，本项目概算也通过专家审查，根据要求是合理的，本项目平均单方造价达9,192.14元/平方米，将单方造价平均至项目贷款存续期的18年内，平均每个月租金高达42.51元/平方米，故本项目出租定价40元/平方米·月。本项目收入定价增长率设定为每年增长2%。出租建筑物一共183242.29平方米，均为厂房及厂房配套设施。进入运营期后，根据广西沐邦高科新能源有限公司的进驻协议，第1年负荷率为90%，第二年负荷率达到100%，全部出租完毕。本项目房屋一共183242.29平方米，物业费定价为1元/平方米·月。确定主要依据：参考桂价格(2018)08号文中房屋物业管理费定价为0.5-2.2元/平方米。物业管理建筑物一共183242.29平方米。进入运营期后，第1年负荷率为90%，第2年以后负荷率为100%。本项目收入定价增长率设定为每年增长2%。本项目停车位一共570个，定价为300元/个·月。确定主要依据：参考梧州市停车场月租收费价格为300~600元/个·月。参考物价指数此后每年上涨2%。进入运营期后，设定为运营期第1年负荷率为50%(285个），第2年负荷率为60%(342个），第3年以后负荷率为70%(399个），确定主要依据：根据意向入驻企业的员工至少为3000人。本项目充电桩一共140个（120kw快充）定价为1.2元/kwh（包括服务费）。本项目一共建设140个充电站。本项目收入定价增长率设定为每年增长2%。设定每个充电桩首年每天服务时长为1小时，随着新能源电动车的新增，目前梧州市2024年新能源汽车增长幅度为20%，本项目预测新能源电动车平均每年增长8%，故服务时长也按每年8%的增长率增长，直到每个充电桩的服务时长增长至2.52小时/天（即2038年）以后，稳定在每个充电桩服务时长为2.52小时/天。
本项目成本主要为职工薪酬、设备维护成本、管理费用和税金及附加。由于本项目是出租项目，仅需要物业保安管理人员，故本项目设计定员为10人，参考梧州市统计局公布的2023年统计年鉴和新闻报道，该地区的保安管理行业从业人员人均工资及福利为5万元/年，年均增长率2%。考虑经营等因素，本项目进入运营期后的首个年度即2026年人员工资及福利按5万元/人/年计算年增长率按照2%测算。本项目为出租类型项目，水电费由承租方承担，本项目仅需要承担部分物业管理人员水电费，满负荷运转时，由于本项目主要屋顶有光伏面板，为光伏发电项目，用电自产自销类型，电费不纳入计算；满负荷年用水量10万吨，梧州市水价为1.72元/吨，年均支出17.86万元。项目未达到满负荷时，动力材料支出按负荷率的同比例计算。主要依据是水电费相对较为稳定，一般五年才上浮2%，以上支出测算时，年支出增长率均按照0.5%测算。第1年负荷率为90%，第二年负荷率达到100%，全部出租完毕。管理及其他费用包括差旅费、商务费等，管理及其他费用按每年的人员工资及福利费的20%计提。维护修理费按固定资产原值的0.2%估算，即每年221.68万元。项目运营期涉及的税费支出主要包括增值税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加、所得税等，按现行国家有关法规，各项税、费的计取标准如下：①出租部分增值税税率取9%；物业收入属于服务类别，增值税税率取6%。充电桩收入增值税税率取13%。②）增值税附加税包括城市维护建设税7%、教育费附加3%和地方教育附加费2%；④房产税部分按照出租收入为基数，税率取12%计算。⑤进项税建筑和安装固定资产投资按照9%计算，其他费用为服务类别按照6%计算。运营期的水费按照6%，电费按照13%。
专项债券存续期内，梧州市高新区光伏产业园建设项目预期总收入为225,866.99万元，预期总成本为49,290.74万元，项目总收益为176,576.25万元。专项债券存续期内，项目总债务融资本息金额126,404.00万元，其中专项债券融资本息金额为126,404.00万元，无其他债务融资本息。项目存续期内偿债资金覆盖倍数为1.40倍，还本付息资金有充分保障，项目实施方案资金计划能够满足发行专项债券资金充足性要求。
本项目符合市政和产业园区基础设施—产业园区基础设施的投向领域，属于地方政府专项债券重点支持范围，是具有一定收益的公益性项目。项目资金筹措方式由资本金和专项债券组成，本项目收入来源全部为专项收入，在测算项目收入和成本过程中遵循谨慎性原则，清晰罗列收入成本的构成来源及计算依据。光伏产业的建设和发展对经济发展具有显著的推动作用。本项目的实施可为当地经济高质量发展创造新动能，解决当地群众就业问题。此外，本项目可推动社会绿色低碳发展、促进产业结构转型升级、改善能源结构，在社会经济效益层面上有着十分显著的效果。
