回顾前文 “智能金融时代：AI的影响前瞻（上）”中，主要介绍了AI在金融系统中的演变。其次，审视了AI技术对金融稳定性的深远影响，以及监管机构如何确保AI的应用与人类价值观和监管目标相一致。基于上文的铺垫，本文将深入探讨AI在金融领域的影响，分析其可能带来的风险与机遇，并前瞻性地讨论如何构建一个适应AI时代的监管框架。从AI如何重塑金融风险，到监管原则的制定，再到国际合作的必要性，本文将提供一个全面的视角，可以更好地理解AI在金融领域的深远影响及其未来的发展方向。
金融部门虽然能够应对小规模经济冲击，但面对大规模冲击时可能会受到削弱，甚至放大冲击的影响。AI技术的快速发展虽然带来巨大机遇，但也对经济部门和劳动力市场构成挑战，可能威胁金融稳定。历史上，技术进步如20世纪20年代的农业机械化，曾导致大量农业劳动力失业，加剧了1929年金融危机和大萧条。当前，许多专家预计AI将在未来引发更根本的变革。虽然目前没有广泛破坏的迹象，但政策制定者应为可能的变革性AI情境做好准备。
在理想情况下，AI可以提高生产效率而不产生重大负面影响。目前，AI工具已经在多个领域提升工作效率，研究表明其与生产效率正相关。AI被视为生产力的正面推动力，但其具体影响因部门而异。若未预见到AI的经济作用，可能引发短期通缩效应，但长期可能导致通胀。AI的广泛应用可能为货币政策提供理想环境。短期内，AI有助于缓解通胀压力，帮助中央银行控制通胀。中长期看，AI带来的需求增长可能使通胀回升，但可以通过政策调节抑制。AI对经济增长的正面贡献可能抵消其他不利因素，提升经济偿债能力，影响债务可持续性。对金融部门而言，AI的发展带来挑战，但这些挑战是可以应对的。AI可能增加职业流动性，影响消费模式和贷款偿还能力，引发连锁反应，影响金融稳定。金融机构需适应资源重新配置的需求，这些挑战随风险敞口增加而加剧。在悲观情景下，AI的快速发展可能引发劳动市场的剧烈动荡，导致大量工人失业，消费需求骤降，信贷市场收紧。金融机构过度依赖AI系统进行决策可能引发新的系统性风险，因为这些系统的决策逻辑不透明，难以监管。金融部门对AI的过度依赖可能引发“羊群效应”，多个AI系统在市场压力下作出类似决策，加剧市场波动。AI系统在面对市场异常时的错误响应可能进一步增加市场不稳定性。AI的快速发展可能加剧经济不平等，高技能劳动者受益，而低技能劳动者面临职业被替代的困境。这种经济分层可能激化社会不满和政治不稳定，间接威胁金融市场的稳定。政策制定者和金融监管机构需要制定有效的社会保障和职业再培训计划，加强对金融机构使用AI技术的监管，以确保金融系统的稳定性。![]()
表2：破坏性人工智能场景下的潜在破坏和对金融稳定的影响。
随着人工智能（AI）技术的迅速普及和应用，制定合适的监管原则显得尤为关键。这些原则旨在确保AI的发展和应用在推动创新和经济增长的同时，也保护消费者权益、维护公共利益，并有效防范潜在的负面影响。以下是几项推荐的AI监管原则：AI系统的决策过程应当透明，使得用户和监管机构能够理解AI如何做出特定决策。这不仅有助于增强公众对AI系统的信任，同时也是确保AI决策公正无偏的基础。监管原则应确保AI系统在操作过程中维持公正和无偏见。这涉及避免任何基于种族、性别、年龄或其他社会属性的歧视性行为。为此，开发者在设计和训练AI时必须使用多样化的数据集，并在AI的整个生命周期中持续监控其性能。AI系统必须足够安全，能够防御外部攻击和内部失误。同时，保护个人隐私应作为系统设计的核心，确保用户数据的安全性和私密性。当AI系统操作出现问题时，应清晰界定责任归属。这需要一个明确的法律框架，明确在损害发生时的赔偿责任人，以及如何处理相关法律责任。考虑到AI技术的快速演进，监管框架也应设计为可动态调整以适应新挑战和环境变化。监管机构应定期审视和更新法规，以确保它们能够应对AI技术的最新发展。为了应对人工智能（AI）技术的快速进展，世界各国和地区已经开始采取或正在开发各种监管策略。这些策略通常基于各自独特的监管哲学和特定需求，反映了对AI技术潜力和风险的不同看法。以下是一些主要的监管模式：欧盟实施了一种全面和预防性的监管框架，重点保护消费者和公民权利。这一模式强调对AI系统进行严格的审查，尤其是那些处理敏感数据和可能对公众产生重大影响的系统。《通用数据保护条例》（GDPR）便是一个例子，它设定了高标准的数据保护和隐私权要求，对AI活动中的数据收集和处理施加了严格限制。美国的监管框架较为灵活，更加倾向于推动创新和技术发展。美国监管机构通常采用一种自下而上的方法，允许AI技术在面对具体问题之前较为自由地发展。这种模式鼓励私营部门进行自我监管，并依赖市场机制来纠正潜在问题。中国采用了中央集权和顶层设计的策略，强调政府对AI发展的指导和控制。在这一模式下，政府不仅监管AI的商业应用，还积极推动AI技术在公共管理和社会服务中的应用。此外，中国还在加强对AI的安全性、数据隐私和伦理使用的法律要求。随着AI技术全球影响的日益显著，跨国合作变得尤为重要。国际组织和多边机构正努力协调成员国间的政策和标准，以应对跨国界的AI应用问题。例如，联合国、世界经济论坛等国际论坛正在推动全球AI治理框架的建立，旨在促进国际合作并解决AI发展带来的全球挑战。为了将AI监管原则有效地落到实处，从而避免原则仅停留在理论层面，必须在多个层面进行操作化实施。这包括具体政策的制定、法律框架的建立，以及保持监管机构能力与AI技术发展同步。以下是几个关键的实施步骤：建立专门负责AI技术监管的机构或部门，这些机构需具备必要的技术专业知识和资源，以确保有效执行监管任务。例如，成立国家级的AI安全和伦理委员会，负责审查并批准关键AI项目，确保其符合国家的伦理和安全标准。详细制定并公布法律规定和指导方针，具体化AI监管原则，涵盖AI系统的设计、开发、部署和运营的全方位要求。例如，规定所有商用AI系统在上市前必须经过严格的伦理和安全评估。提升监管机构及公众对AI技术的认知和能力。监管人员需定期进行培训，掌握最新的AI技术。同时，通过公众教育增强社会对AI技术潜在影响的理解，从而提升公众对监管措施的支持与理解。推动国际层面合作，共同制定AI监管的国际标准和规范。鉴于AI技术的跨国特性，单一国家或地区的监管措施可能不足以应对全球性挑战。通过国际合作，建立一个共享的监管框架，以应对跨境AI应用的问题。监管框架需要具备适应性，以便随着技术进步和市场变化进行调整。监管机构应持续评估监管措施的有效性，并根据AI技术的发展和市场反馈进行必要的调整，同时保持审查和报告的透明度，以赢得公众信任，确保AI监管原则在实践中得到有效执行，促进AI技术的健康发展和创新，同时保护用户和社会免受潜在风险的侵害。![]()
表3：人工智能监管的注意事项
随着人工智能（AI）技术的迅猛发展和全球范围内的应用，国际合作在AI监管中显得尤为关键。AI技术跨境的特性及其对全球经济和社会的深刻影响，要求各国政府和国际组织加强协调与合作。以下是几个推动国际合作的关键领域：国际合作有助于统一监管标准，确保全球AI的发展与应用遵循相同的规则。这不仅可以减少跨国公司的合规成本，还可以防止监管套利——即企业利用不同国家监管宽松的部分进行业务转移。通过国际合作平台，各国可以分享各自在AI监管方面的经验和实践，从而相互学习和借鉴成功的策略和解决方案。这种知识共享对于那些AI技术发展较晚和缺乏监管经验的国家尤其重要。AI的应用常涉及跨国数据流动和国际服务提供，可能带来数据隐私、网络安全和知识产权等问题。国际合作能够帮助制定应对这些挑战的全球策略，保证AI应用的安全和合规。AI的发展涉及多项伦理和人权问题，如面部识别技术可能对隐私权的侵犯、自动化武器系统引发的道德争议等。通过国际合作，可以推动全球范围内的伦理标准和人权保护措施，确保AI技术的发展符合全人类的共同价值观。联合国、世界贸易组织和其他多边机构在AI的全球治理中扮演着日益重要的角色。这些机构提供了一个促进多边对话和协调的平台，制定广泛利益相关方的全球政策和框架。总而言之，国际合作在AI监管中发挥着至关重要的作用，它不仅有助于形成全球统一的监管环境，还确保AI技术的健康发展不受地缘政治和单边政策的干扰。通过全球社会的共同努力，我们可以更好地利用AI带来的好处，同时有效管理和减轻其潜在的风险。人工智能技术在金融领域的广泛应用深刻影响着金融市场、服务和监管实践。AI改变了金融产品与服务的提供方式，同时重塑了金融机构的运作和内部管理。这一变革带来了新的挑战，尤其是在技术安全性、公正性和透明度方面。AI在金融领域的应用有助于提高决策质量、优化客户服务和加强风险管理。但同时，其潜在缺陷如决策不透明、偏见和对就业的影响也需通过有效的政策和监管来解决。全球监管机构需协同应对AI带来的挑战，保护消费者和市场稳定。
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Intelligent financial system: how AI is transforming finance）
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