美国大选已经取代地缘冲突，成目前资本市场交易的主轴。虽11.5日大选才揭晓，但一周以来形势骤变，投资机构和投资者，已经开启“特朗普交易”。即按图索骥，用2016年特朗普胜选时飙涨的资产类别，美股美债原油等，来增加投机组合中的多头头寸
一，美股美债齐跌，美储货币政策进入“犹豫区间”
从9.19号降息50BP，马失前蹄后。美联储开启一系列补救动作，如今显然卓见成交。暂时阻挡住东方大国资产企稳的步伐，不过只能说平分秋色，因为中国正迎来2015年最大一次经济刺激。而且在高息美元淫威下，忍辱负重三年的中国经济，显然反弹之势力不可遏止。即使美储针锋相对，也仅能拖延对方经济复苏的速率和时间
目前美储通过接踵而至的经济数据发布，暗示了11月降息幅度，环比9月大幅缩水。因此强势美元再起，过去的两周美元指数劲涨2.7%。在欧洲加拿大澳洲巴西普遍降息的烘托下，居高不下的美元支撑了美股。宇宙之王英伟达昨夜仍大涨4%，市值来到3.5亿美刀
但昨夜美股，美债齐跌，仍然映射了投资者对美国经济衰退的担忧。盘前美联储马戏团，洛根卡什卡利讲话，仍然强调了美元降息预期收窄，以及货币紧缩的必要性。应该是触动美股下行的主因，明明衰退还坚持高息，投资者对美储政策投了反对票。这反映了美联储在目前经济下的两难，既要面对衰退（需要降息），还要遏止太平洋彼岸的经济刺激，虹吸美股流动性（不降息）。也许，所有的央行都是两难，在多重货币政策目标“既要又要”之间，反复挣扎
二，中国经济复苏，资本市场“东升西降”
中国经济复苏，显然是“憋了大招”。体现在目前一整套经济刺激举措，彼此衔接互相呼应。应该是一直在等美储降息，不见兔子不撒鹰。从9.24日央行发声，9.26高层会议吹响号角以来，多部门联合的复苏“攻坚战”有声有色。即使昨天外资疯狂砸盘A股，在中国货币当局护航下，即多项增量资金工具入市。如互换便利和回购再贷款，对资本市场的加持。昨天亦进行了大幅度降息，五年期和一年期LPR，一齐普降25BP。降息毫无疑问，为正在复苏中的楼市，提供了强有力的支撑
对楼市来说，利率即购房者成本。从目前中国央行对利率指示性来观测，毋庸置疑一年内房贷利率，要达到2～2.5%区间。而这个利率成本，即使绝大多数二线城市，租售比也成为房价坚强支撑。与有力货币政策呼应的是，中国楼市风向标——上海，在不动声色楼市回暖。一手房连续上涨，二手房也创下半年最佳记录
三，“特朗普交易”制约目前资本市场
再回到文初，目前资本市场最大影响，仍然是地缘冲突和美国大选。中东火药桶，仍然一触即发，以色列毫无悬念的要为特朗普助选，因此有可能可控的小规模冲突再起。而特朗普基本锁定大位，全球正在迅速配置“特朗普资产”。悬念之一是美元，众所周知，特朗普经济政策核心是制造业回归。得力干将莱特希泽，在三个月前即撰文陈述理念。那么就需要弱美元，黄金最近的走强，即有此因素。悬念之二是通胀，特朗普主义，是欢迎良性通胀的。而通胀会打压黄金的价格
因此昨夜美股黄金一齐走低，美元劲涨，映射了全球资本，面对“特朗普交易”的纠结。对于正在复苏的中国经济，特朗普交易毋庸置疑，也被蒙上了一层阴影
今天A股毫无悬念，将进行回调。利好太多，需要消化。短时间飙涨太多，需要洗盘来换掉筹码，留下“耐心资本”，淘换掉那些犹豫的投机资金
Ps: 本人发布此文时，已是22日收盘了。A股有惊无险，收官红盘。而且在全球股市普跌（美联储放鹰下）的今天，上演“万绿从中一点红”，实在难能可贵
本人第一次表扬下管理层，对股市预期管理的水平，不断改善。在扬长避短下，渐入佳境。今天两则消息，撑住了午后跳水。一是宣布500亿上市公司回购贷款到位，二是外管局宣布外资购买A股票创新高
今天能在全球股市中“逆市飘红”，实话比10.8号的大盘五个点，创业板十个点，含金量高的多。点赞
