水皮杂谈 一家之言 兼听则明 偏听则暗
今日A股三大指数震荡调整，两市共成交25507亿，较前个交易日略微放量430亿。其中沪指下跌1.39%，收报3421.97点；深成指下跌0.65%，收报11314.46点；创业板指下跌0.07%，收报2390.80点。
一句老话开头吧，出来混迟早都要还，周末的消息面影响昨天的调整明显是不够的，昨天的强势对应了今天下午的跳水，其实是还的昨天欠下的“债”。
三大指数早盘走出震荡走势，午盘后在恒生那边义无反顾的下探和人民币加速贬值、以及外面一些最新小作文的压制下开启了超过2%的跳水，创业板指甚至达到3%，最后15分钟有明显拉升。
从盘面上看，三大指数延续了昨天的结构化走势，上海明显弱于深圳，我们还是拿昨天的标的对比，流通市值排名前40的个股中，只有5支上涨，均来自深圳市场（包括今天盘面较强的方向的2支创业板代表：宁德和迈瑞），而600开头的再一次全军覆没。上证指数的弱势也体现在技术指标上，在五日线上没有获得任何支撑，最低被杀到了3402，考验了整数关口。而深成指和创业板指均在五日线获得有效支撑，这属于相对偏强势的调整，后面可以观察是否能够获得持续的支撑。
板块上看，医药相关、能源金属、商业百货、旅游酒店、汽车整车涨幅居前，而昨天比较强的半导体、游戏、文化传媒、软件开发、证券走势较弱，受天茂60万手封单砸死跌停影响保险跌幅第一。
医药作为被不少朋友调侃为：在医药里躲牛市的板块，终于等来了属于自己的利好。国家医保局办公室和财政部办公厅发布关于做好医保基金预付工作的通知利好的，支持有条件的地区进一步完善预付金管理办法，通过预付部分医保基金的方式帮助定点医疗机构缓解医疗费用垫支压力，激励定点医疗机构更好地为参保人员提供医疗保障服务。在这个消息刺激下，整个医药链条都迎来久违的大涨，只可惜又没赶上好时候。即使在跳水后，涨幅前10的板块有5个板块也是属于这个链条的，分别为医药商业、医药服务、中药、化学制药、医疗器械。
今天不得不提一下恒生指数了，恒指全天走出了单边的下跌，几乎是硬生生的把A股拖下了水。最终恒生指数跌破2万点大关，为9月27日之后第一次，也补了9月26日收盘后的那个跳空缺口。恒生指数跌2.84%，恒生国企指数跌3.11%，恒生科技指数跌4.19%。
恒指昨天其实就大幅低开超过2%，最终在A股这边强势的影响下跌幅收窄至1.45%，中信建投策略陈果老师昨天一早就在内部交流说周末聊下来，今天港股市场空头集结蠢蠢欲动，这是外资对于我们重要会议落地的态度，也是特朗普交易的延伸。但昨天A股的强硬回击让内地市场可能选择性的无视了，同时昨天某百亿私募创始人表示外资对中国经济政策的意图理解不深刻，更重视当下的而忽略决心，这次行情的主战场与蓝筹和港股这两块外资主阵地也无关。诚然，从之前市场的走势来看，蓝筹和港股的走势一定程度反映了弱势，但市场是异常复杂的集合体，自身的调整或许会借埋下的这些隐患来引爆。
盘后大家异口同声表示今天背锅的首先是人民币的加速跳水，我们可以看到最新的美元离岸人民币已经来到了7.25左右，而在行情启动的9月底，这个数字是6.96。尤其是连续三天人民币连续的快速贬值，从7.14贬了1000个点。从大的逻辑来说，这没有问题，贬值才能对冲加关税带来的影响，但短期来说美元强势会导致离岸资金短期内抛售人民币资产，这也就是为什么选了恒生指数作为突破口的原因。
但我们也看到，今天首先是非美元货币的全线走弱，其次导致了亚太指数均是下跌，韩国KOSPI指数下跌1.94%，日经225指数下跌0.4%，台湾加权指数下跌2.33%，印度孟买SENSEX指数也跌0.94%。
另一个影响情绪面的负面则是外面又传懂王拟让几位对华最为强硬的小兄弟组成全面遏制我们的班子（Rubio+Waltz+Stefanik）。
前2位可能是下一届国务卿和国家安全顾问，第3位已经被任命为联合国代表。这个内容比较敏感，我们这里不展开讲了，有兴趣的可以去搜一搜。但这里想说的是，外部的扰动或许会愈演愈烈，反过来想为什么要遏制我们、针对我们，那是不是正说明了我们走在一条正确的路上，让外面有所畏惧的路上。
昨天说看起来利好很多，今天迎来调整又出现看起来的外部利空，但事情的核心其实还是市场自发的一次调整，我们始终判断指数在这个位置的压力是很大的，在前高前反反复复震荡积蓄力量才是正常的。截止今天大概有2400家股票超过了10月8日的高点，但市场还并未完全走出我们周末内部分析提到的希望市场资金从热点、高位妖股出来看一看中证500、沪深300的龙头，只有这部分也跟涨起来才是市场最为良性的轮动。昨天市场一部分这类票上做了尝试，但还不够彻底。希望这次的回调能够转换成新一轮洗牌的开始，带动涨幅落后的机构方向的标的跟上市场的步伐。(本文数据来自：choice数据）
一句话点评：还“债”了。
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编辑：张鸿皓
排版：刘雪影
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