盘面回顾
周三沪指大幅调整报3258点，跌幅6.62%，成交12643亿，出现本波反弹以来明显回调。创业板指报2280点，跌幅10.59%，收中阴线。盘面上，仅公共交通、半导体两板块飘红，传媒娱乐、日用化工、医疗保健、电气设备、互联网等板块跌幅居前。两市超3000只个股跌超9%，上涨家数295 VS 下跌家数5043，个股普跌，市场情绪波动较大。继周二大幅净流出后，行情系统显示主力资金净流出2140.06亿，大股东、公私募等内资机构继续大肆跑路，这也意味本波无脑交易赚钱第一阶段结束。
盘面分析：
1、成交量方面：两市成交额2.94万亿元，较上个交易日缩量5121亿，不过仍是天量范畴。回顾本轮上涨，9月24以来，北上资金净买入512.3亿元，两融余额也快速增长，北上、两融均大幅回补中国资产仓位，主要还是被动型和交易型资金为主，后面成交只要不退回1万亿下方，在流动性充裕下，本轮行情不会轻易结束。
2、技术走势上：沪指收中阴线，昨天也有提示到下方跳空缺口过多，加上5日线偏离较远，指数有震荡修正的要求。按波段计算指数从2689至3674点第一波累计上涨985点，幅度为36.63%，短短几日获利筹码非常丰厚，今天的回调是在预期中的。虽然双底趋势确立，但市场在急速上涨后的调整也是必然结果，目前没跌破5日线仍是强势整理，若跌破，则调整的50分位在3180附近可以承接，37.5%分位在3080更是理想的买点。创业板同样收带上影线中阴线，因涨势过快过大出震荡调整，同样短期没跌破5日线前，上升趋势不变，回调62.5%分位置在2176，50%分位在2043点。
3、热点方面：市场普跌格局，券商，芯片，半导体，操作系统，依然是资金活动的重点。需要重点说的是半导体芯片股，以中芯国际为龙头持续拉升，海光信息、寒武纪、华海清科等多股创历史新高。这也意味市场风格在转化，科技股开始获得风格上的资金青睐。第三季是科技股的传统旺季，之前中报半导体业绩已经非常不错，可以联想到10月的三季报，大逻辑就是国产替代和自主可控，这个方向应该是可以持续预期的。如这波情绪的降温，后面科技股仍会反复进攻的，下跌空间不大，回调也是低吸机会。
操作策略：
总体，大盘在急速拉涨后遇到急跌也符合牛市的节奏，给亢奋的市场降降温也有利行情更健康的发展。这里回调是上车的机会。但需要说明的是，市场重新拉升时，资金更注重有有基本面强支撑的优质公司，毕竟未来市场有持续增量资金买入，也只有这类公司才符合上市公司贷款增持，以及投资机构抵押借款的买入要求。操作上重点关注的方向还是业绩优良、稳增长各行各业龙头和真科技、硬科技（芯片、半导体、算力等）。
山东神光咨询服务有限责任公司资格编号ZX0054
内容来源：神光研究所；编辑：蔡荣妹（执业编号A0430612120001）
